有关P2P的五个经典问题
1.在lendingclub和Prosper这样的P2P借贷网站上投资有什么风险？
答案1：
来自：GauravAggarwal,P2P贷款的爱好者
1）信用风险
·借款人无力偿还
·借款人定时还款能力的下降
·部分借款人的恶意违约
2）操作风险
·如果P2P借贷公司还没有实现盈亏平衡或者是没能筹集足够的资金来达到盈亏平衡，他们可能会被迫关闭。
3）法律风险
·首先要说的是，现在的监管机构也不知道这个新的融资方式属于哪个领域，是证券投资呢？还是银行贷款呢？
·进一步的说，P2P其实是一种准银行的机构，并不一定会被有握有生杀大权的政府和监管机构所认可。
·最后，在公司平台收入所得税方面还没有相关法律。
4）市场风险
·虽然这听起来很难发生,但不是不可能。银行业已经意识到可能来自P2P的威胁，并有可能会降低P2P行业所依赖的利差（通过降低贷款利率、提高储蓄利率等手法）。
5）流动性风险
·流动性风险来自于这样一个情况：在投资者需要钱的时候，他们可能无法在投资到期之前将投资金额取出、变现。
·虽然LC和Prosper有二级市场支持资金变现，但有的P2P公司却因为他们的运营规模和法律方面的模糊规定而不支持资金变现。
答案2：
来自：ClausLehmann,P2P-Banking.com（关于P2P的趋势与发展进行研讨的一个领军性的博客）的出版商
总的来说，来自P2P网站上的投资者（贷款者）面临风险如下：
1）借款人无力偿还
2）借款人（身份）造假
3）P2P贷款公司倒闭，停止借贷服务（国际上曾有过一些这样的例子，比如Boober,Fairrates,Monetto）
4）关于投资回报率和违约率不可靠的预测，这在Prosper的过去是有发生过的。如果你是06年或07年的投资者而且相信Prosper的预测，那你可能会受到严重的打击，因为当时的贷款违约率高达30%以上
5）现在还未能确定的税收和法律问题
6）对于与小额信贷机构合作的公司，有小额信贷机构破产倒闭的风险
7）对于一些跨国借贷，存在货币兑换率的风险
还有一些问题可能算不上是风险，那就是贷款人的钱可能会受到贷款期限的束缚。即使Prosper和Lendingclub有二级市场也不能保证贷款人可以提前取现。因为如果利率相比之前的贷款利率整体上升，之前的贷款可能将无法卖出。
2.为什么P2P借贷公司不接受机构或专业的投资者？
答案1：
来自：ClausLehmann,P2P-Banking.com（关于P2P的趋势与发展进行研讨的一个领军性的博客）的出版商
简而言之，他们是有接受的。机构投资者在Prosper和LendingClub的成长过程中至关重要。在Proper,他们在外部有许多私募基金可选择，在LendingClub，他们有LC顾问基金。
答案2：
来自：PeterRenton,LendAcademy（www.lendacademy.com，主流的P2P咨询网站）的首席执执行官和创始人
以下我要说的这些信息是不被公开，而且可能一直不被公开：有一家很大的机构投资者承诺在5月为Prosper投资1.5亿美元，但我们不知道是哪家公司。LendingClub在他们的私募基金，即LC顾问基金里也有很多投资者，但是我们同样不知道那些投资者是谁。
3.随着P2P行业持续发展，新的进入者如何从像LendingClub和Prosper这样的前辈之中脱颖而出？
要想成功的关键因素是什么，或者换句话说，有哪些方面是LendingClub和Prosper目前还没有完善的？
答案1：
来自：ClausLehmann,P2P-Banking.com（关于P2P的趋势与发展进行研讨的一个领军性的博客）的出版商
先不说LendingClub和Prosper这些特例，只说一般的P2P贷款服务：
1）控制坏账率，坏账超出原始的预期是P2P贷款服务经营失败的原因之一。
2）在合理的营销成本下，找到正确的销售渠道去吸引借款人。根据国内市场情况，吸引借款者的成本非常高，这是这一计划需主要考虑的问题。
3）不论是通过二级市场还是其他方式，为贷款人提供灵活的选择。
除此之外，你还可以：
1）加强网站设计提升用户的体验
2）采取一些措施，降低贷款者面临的风险（参考Ratesetters的风险准备基金）
3）想办法向借款人和贷款人收取比现有P2P平台更低的费用
4）找到用户对现有P2P平台不满意的地方并加以改进
P.S：自我推广：本人曾是P2P贷款部门下的国际新创公司顾问。
答案2：
来自：PeterRenton,LendAcademy（www.lendacademy.com，主流的P2P咨询网站）的首席执执行官和创始人
在回答这个问题之前，我想说明一下，在美国，要进入P2P贷款行业，必须需要有非常充足的资金。美国证券交易委员会的注册过程需要超过100万美元的法律费用。然后你还需要单独申请在每个州的牌照，这又需要100万美元的法律费用。因此，要想建立一个P2P借贷平台至少需要500万美元，而大约1000万美元才能成为一个有力的竞争者。
如今，如果你只允许合格投资者参与，那这些费用就都可以省去了，正如第三大的P2P贷款平台Peerform.com那样。但如果你选择这样的话，你将只拥有很小一部分投资者而且无法与LendingClub和Prosper直接竞争。
话虽如此，这儿有一些措施对从LendingClub和Prosper中脱颖而出有一定帮助。
a)保护投资者的钱——建立风险准备基金，在借款人违约的情况下让投资者的钱受到保护。正如Claus上面所说，英国Ratesetter在这方面的措施确实非常有效。
b)一个强大的交易平台——我看到很多投诉，投资者抱怨在交易平台上购买和出售债务十分困难。
c)提供担保的P2P借贷——所有LendingClub和Prosper的贷款都是无抵押的，这对想要加入并提供某种形式的资产抵押贷款（无论是汽车贷款或其他资产）的公司来说正是一个机会。
d)拉拢财务顾问们——现在一般的财务顾问几乎不会主动推荐P2P贷款给他们的客户，因为他们在这方面没有正式的计划。如果你能让他们推荐你的产品，那么你就可以脱颖而出了。
你可能会觉得对抗LC和Prosper十分不易，尤其是在我们这种监管环境里。但随着市场迅速发展，未来肯定会有更多的发展空间给想加入的人。
4.当我向P2P贷款平台借款的时候，我是直接将钱借给了借款人（网站只是一个中间人），还是我实际上是把钱借给了P2P公司，再由他们将钱借给借款人？
答案：
来自：ClausLehmann,P2P-Banking.com（关于P2P的趋势与发展进行研讨的一个领军性的博客）的出版商
这取决于P2P借贷服务适用什么法律章程。例如，在LendingClub和Prosper，你得购买他们公司发行的债券（参阅这些网站协议或招股说明书了解详细信息）。但还有一些其他的P2P贷款平台（例如Isepankur），他们让贷款人和借款人双方直接签定协议，而平台本身只负责处理双方之间手续的办理。运营的模式多种多样，它们主要受到P2P贷款平台商业模式和国内市场政策规范的影响。还有一个案例是德国的Smava和Auxmoney，在这里，贷款合约的双方是借款人和平台合作的银行。当合约签订之后，银行再将债权转让给贷款人。也就是说在借贷双方之间没有直接的协议。
5.传统银行该如何参与到P2P贷款行业呢？
鉴于银行在资金管理，网络平台，风险控制等系统上现有雄厚的基础，因此银行进入这个发展中的行业应该不会太费力气吧。
答案1：
来自：ClausLehmann,P2P-Banking.com（关于P2P的趋势与发展进行研讨的一个领军性的博客）的出版商
几种不同的途径：
1）银行可以为初创的P2P贷款机构提供基础设施和法律法规的框架以推动其发展。但问题是银行的基础设施并非开放式的，这就导致了新成立的银行需要意识到这一点并改进一下（如FIDOR银行）。有些银行已经有了这样的改变（如美国的Web银行和德国的SWK银行以及其他的一些银行。
2）银行可以依靠自身的客户群去建立一个P2P贷款市场，但这么做并不符合他们的商业模式，所以我们还在等第一家为这种转变做出表率的银行。
3）如果银行可以为贷款公司提供高质量且收费合理的风险评估，他们将在P2P贷款领域中占有一席之地。
答案2：
来自：VvssbShankar,目前就职于印度的初创P2P贷款门户
正如Claus所言，银行可以做到以上种种，但对于P2P贷款机构来说，融资成本是关键。传统金融机构的本质是付息融资，再将融到资金借出，最终根据借贷款利率的差来牟利。而P2P贷款平台却没有融资成本，投资者投资多少，平台就有多少能够借出的资金。这就是为什么P2P是颠覆性的，话说回来，如果这个行业做的足够大，银行也会找到一个方法来参与它。
译者：未央研究 网站：未央网
微信公众号：互联网金融 (ID:iefinance)
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