科技金融需要数据“新基建”

资讯零壹财经零壹财经 2026-07-30 阅读：489

关键词：数据 新基建 科技金融

九部委印发《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》

科创企业手握专利却贷不到款，银行账面却不敢放。这道信任鸿沟，根源往往不在意愿，而在数据。

企业的创新成色散落在科技认定、知识产权、研发投入、进出口记录等多个系统中，互不相通，银行想“看清”却无从下手。

近日，央行、发改委、科技部、工信部、海关总署、市监总局、金监总局、国家知识产权局、国家数据局印发《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》（以下简称《通知》），并同步发布《全国科技金融领域数据开发利用目录1.0》。

九部门联合发文，正是冲着“数据孤岛”这个基建级短板而来，旨在搭建一套各方共建、共享、融合运用的数据流通体系，让科技企业的“创新值”真正变成金融机构可量化的“信用分”。

从科技保险顶层设计，到科创贷款扩围，再到科创板改革，2026年以来的科技金融政策密度之高、指向之集中，为近年少见。

而《通知》的落子，恰是为这一系列政策补上最底层的“数据地基”。将这些政策与6月审计署戳破的科技金融“叫好不叫座”困境串联起来，能读出更深层的政策逻辑。

一、《通知》释放了什么信号？

九部门联合发文这个阵容本身就有信息量。

金融口的央行、金监总局、证监会，产业口的发改委、工信部，科技口的科技部，再加知识产权局、数据局、海关总署、市监总局——几乎把科技金融涉及的所有条线全部纳入。

这是一次跨部门、跨领域的数据基础设施级制度供给。

《通知》的核心主题可以概括为六个字：共建、共享、融合。

在基础设施层，发布《目录》，涵盖企业名单与科创属性、进出口、投融资、经营、研发投入、知识产权、创新能力评价、企业需求等8大类26个数据指标，为各方提供统一的数据字段参照。

同时，支持各地形成具有区域特色的开发利用清单，建设省级配套信息设施。

在共享机制层，推广信息查询和联合建模模式，提出开展科技金融可信数据空间创新发展试点，支持市场化征信机构建设科技型企业数据库。

在应用层，引导金融机构依托数据库构建科技型企业数字信用画像和风控投研模型，并鼓励运用交易集中度、交易对手分布和稳定性等数据绘制重点产业链图谱，“一链一策”精准匹配金融资源。

政策背后是一个多年的老问题。

科创企业的真实成色，分散在科技部的高新企业认定、工信部的创新积分、知识产权局的专利数据、税务局的研发加计扣除记录、海关的进出口等各类数据里，互不相通。

过去几年各地也建了一些平台，南京有知识产权数智平台，广东有科技金融数智平台（科技金融政策的三年蝶变（附一览表）），但指标口径、数据来源、更新频率并不统一，更谈不上跨区域共享。

结果是，银行手里有资金但看不清企业，企业身上有技术但证明不了自己

《通知》的逻辑，就是打通各个渠道的数据壁垒，建一套各方都能接入、都能使用、都能贡献的数据共享体系，让科创企业的“创新”真正转化成为金融机构可以量化评估的“信用”。

在这一揽子措施中，两个设计尤其值得注意。

一是可信数据空间。金融机构可以带着自己的风控算法进入这个空间，在数据不出域、隐私受保护的前提下进行联合建模、交叉验证。这不再是单向的数据分发，而是多方参与的生态协作，共建的不只是数据库，更是评估能力。

二是产业链图谱。《通知》明确提出运用交易集中度、交易对手分布和稳定性等数据做产业链资金流动分析。这意味着科技金融的识别颗粒度，正在从逐一“相面”单个企业，升级为沿着产业链条做系统性金融资源配置。

一家芯片设计公司拿到贷款，不仅仅是因为其科创属性强，还可能因为它在产业链关键节点的交易数据显示出不可替代性。从“看企业”到“看链”，是一次认知框架的升级。

二、审计署戳破了什么

《通知》的出台并非偶然，而是针对当前科技金融落地过程中暴露的短板给出解决方案。就在一个多月前，审计署报告把科技金融落地中的真实困境摊在了桌面上。

6月23日，审计署在《国务院关于2025年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》中，首次将科技金融政策落实情况纳入“重大举措审计情况”，对、、、四家银行进行了重点审计。

审计报告明确指出，上述四家银行科技金融专属产品和服务未精准对接企业融资急难愁盼，“叫好不叫座”。

一是“创新积分贷”积分悬空。4家银行的126家省级分行未将科创企业创新能力量化积分作为敢认敢贷的依据，642.22亿元贷款仅在事后贴了"标签"。

二是“知识产权质押贷”产权陪绑。478.5亿元贷款中有101亿元已足额提供传统抵押物或无需抵押物，知识产权质押沦为名义包装。

三是“科技企业并购贷”协同虚化。54.37亿元实际用于企业股权回购和普通融资，与产业并购毫无关系。

此外，970家科技支行中194家实无科技特色，个别科技支行的科技贷款占比甚至低于非科技支行，部分科创产品不良率刚到2%-3%即暂停业务，远未落实对小微科技企业更高不良容忍度的要求。

科技金融政策本质上是鼓励性的，文件发了，做多做少、做真做假，缺乏硬约束。审计署的介入宣告了一件事：科技金融不再是“建议你做的事”，而是“必须做、且必须做真的事”。

不过，审计揭示的问题归根到底在于，银行看不到真实、全面、标准化的科技企业数据。“创新积分”用不起来，因为数据的可得性、可信度、可比性都不够；“知识产权”退回了传统抵押，因为银行无法独立评估专利的真实价值。

说到底，不是银行不想做科技金融，而是“凭什么判断”这个基础问题没有解决。

《通知》的出炉，正是希望从国家层面把数据的标准、通道、共享机制建起来，方便金融机构做判断。

三、政策的逻辑

回看2026年上半年的科技金融政策全景，可以看出有两条逻辑线在同步推进。一条搭底座，解决“凭什么判断”的问题；一条扩工具，解决“用什么承接”的问题。

在搭底座这条线上，3月和7月形成了首尾呼应。

3月31日，央行、科技部、金监总局、证监会联合召开科技金融工作交流推进会，明确提出要提高“金融服务供给对科技创新需求的适配性”，重点推进北京、上海、粤港澳大湾区三大国际科技创新中心的科技金融生态建设，强调“聚力成势”——多部门不再各管一段，而是在一个体系里协同。

“适配性”这个词值得品。科技金融的核心矛盾不是钱不够多，截至2025年末，国有六大行科技贷款余额合计突破23.3万亿元，年度增速普遍稳定在15%以上；而是钱放不到对的地方。适配的前提是“看得清”，看得清的前提是“据”。

传统信贷的逻辑是看抵押物、看现金流、看历史信用。但这套逻辑碰上一家轻资产、无盈利、甚至还没有收入的初创科技企业，基本失效。

新政策的逻辑不是在给科技金融锦上添花，而是在给它填地基。过去，政策说的是“去做科技金融吧”，现在开始回答一个更基础的问题——“凭什么做科技金融？”

在“扩工具”这条线上，2月、4月、6月三份文件补齐了从保险到信贷到资本市场的全链条。

2月28日，科技部、金监总局、工信部、国家知识产权局联合印发《关于加快推动科技保险高质量发展有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》（以下简称《意见》），是科技保险领域迄今最系统的顶层设计。

此前科技保险始终是配套角色，散见于各类综合性政策，此次四部门联合发文，覆盖国家重大科技任务、科技型中小企业、重点领域、人才保障、知识产权、网络安全六大维度，等于为科技保险单独“立传”。

《意见》首次提出“建立全国科技保险重大技术攻关协调推进机制”，并在风险分散不充分的领域明确“成立专业保险共同体”。

《意见》还附了一份“未来产业清单”——人工智能、集成电路、量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能，鼓励为这些前沿领域开发专属产品并探索建立专项风险准备金，将保险产品开发与国家技术路线图直接对齐。

4月30日，央行、发改委、财政部联合印发《关于扩大科技创新和技术改造贷款投放进一步支持设备更新的通知》。在再贷款层面将“研发投入水平较高的民营中小企业”作为独立支持对象，将技改和设备更新贷款从传统工业扩展至电子信息、人工智能、设施农业等14个领域，并首次提出“着力做好对企业购买人工智能设备和软件服务的金融服务，促进'人工智能+产业'发展”。

6月17日，证监会主席吴清在陆家嘴论坛宣布，将科创板第五套上市标准从“未盈利硬科技企业”进一步聚焦至“优质人工智能大模型企业”，同时明确支持量子科技、生物制造、具身智能等企业上市。

相比于2024年“科创八条” “并购六条”时期泛泛的“支持硬科技”，这一次是直奔具体赛道。

这些政策合在一起，脉络很清楚。科技保险承接风险转移，科创贷款提供债权融资，科创板承担股权融资，科技金融的工具箱正向“保险—信贷—资本市场”多支柱协同的格局转变。

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