85%网贷平台交易量萎缩 P2P行业集中度提升背后的理性回归

"行业仿佛冷下来了。"

这是一段时间以来网贷行业从业者的一个普遍共识。就业市场趋冷，市场营销不见起色，爆雷新闻连连，行业仿佛从盛夏瞬间转入寒冬。

而数据证明，行业发展规模并未萎缩。零壹财经研究院数据显示，2016年7月，全国P2P借贷行业整体交易额约为1707亿，同比增长125.8%，环比增长11.4%，创近四月以来的最高增速。

与此同时，行业集中度在迅速提升。上述数据报告分析得出，保守估计有85%网贷平台交易量呈现萎缩。整体交易额大幅提升，绝大多数平台交易额却出现缩水，可以明显得到结论，大型平台的行业集中度正在极速提升。

以成交额刚刚突破300亿的有利网为例，去年同期其成交额为140亿，完成这140亿有利网用了3年，从140亿到300亿只用了1年。强者愈强的马太效应正在网贷行业逐渐显现。

窗口期关闭的理性回归

与行业集中度相得益彰的，是行业的理性回归。狂欢过后，众神归位，成为网贷行业的一个主旋律。

"历近十年的行业发展，行业竞争格局初步形成，在资金端的窗口期已过，部分具备品牌优势的平台能够以较低成本获取资金，新平台的获客成本越来越高，竞争壁垒已经构建。"《中国P2P借贷服务行业发展报告（2016）》对行业如此描述。

已经形成的竞争壁垒将一部分玩家从存亡挣扎线上解脱出来，进入理性回归。实践证明，理性回归不仅是中小平台的逐渐出局的过程，更是通过转型，升级等方式形成各自的差异化竞争力。

如此理性回归的趋势在行业中也已经较为明显，一个得到行业共识的大趋势是科技金融将在其"科技"属性上发挥更多应有之义。平台的后端竞争力应该逐步面向市场，而后端由大量数据驱动的能力，正是科技金融的核心内涵。

P2P的资产生产话语权

在行业资产端，以消费金融、供应链金融为代表的资产类型热度将进一步提升，成为网贷行业理性回归的另一个方向。

资产生产过程中，资产开发的场景把控能力与风控定价权，是形成平台话语权的两个主要方面。

以消费金融为例，线上场景与线下场景逐渐出现并驾齐驱的发展态势。这其中，京东白条是线上场景的典型代表，通过自有电商平台深度把控场景，同时依托自由金融团队进行风控与定价，形成了消费金融资产生产的闭环。线下场景的典型代表是上述提到理财端成交额突破300亿的有利网。有利网的线下门店式消费金融场景在行业中开发的较早，也较为深入。平台数据显示，有利网的线下消费金融已触及全国31个省市，消费金融资产也已支持起平台资产的半壁江山。与京东白条一样，有利网对线下消费金融资产的风控与定价也掌握在自己手中。

已经形成资产生产闭环的产品和平台，依托其手中掌握的大数据将在征信体系建立和线上大数据实时定价的环节中拥有自己的话语权。

对于P2P的未来，行业共识是网贷只是互联网金融的一个阶段性表现形式。在大浪淘沙去粗取精的竞争过后，混战阶段将一去不复返，取而代之的是各取所长的理性回归。