趣店财报解读：二季度开放平台业务表现突出，老业务环比均下滑

上市公司子元零壹财经 2019-08-17 阅读：6389

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北京时间8月16日，趣店（NYSE：QD）发布了2019年未经审计第二季度财报。

北京时间8月16日，（NYSE：QD）发布了2019年未经审计第二季度财报。财报显示，趣店第二季度总营收达22.20亿元人民币（3.2亿美元），净利润达11.43亿元人民币（1.67亿美元），环比增长20.32%，较2019年第一季度环比增长率下降3个，同比增长57.87％；累计注册用户数约7600万，服务用户约610万。

净利润增速回落3个百分点

趣店2019年第二季度财报显示，截至2019年6月末，营业总收入为22.21亿元，较2019年一季度增长5.91%；总运营成本和费用为9.59亿元，较2019年一季度下降2.74%;净利润为11.43亿元，较2019年一季度增长20.32%，但净利润增速回落3个百分点。整体上看，趣店2019年第二季度净利润保持20%的环比增长率，这主要得益于开放平台业务的增长及营业成本和费用的降低。

2018Q1-2019Q2趣店营业总收入、总运营成本和费用及净利润（单位：亿元，人民币）

数据来源：公司财报，零壹智库

新业务表现强劲，老业务缺乏增长点

在营业总收入方面，2019年第二季度，除开放平台业务收入约达4亿元，环比增长150%；而其他收入较第一季度均出现环比下降。融资收入为9.84亿元、销售佣金收入为0.96亿元、销售收入为1.24亿元、违约金收入为0.09亿元及贷款便利化收入为6.10亿元，分别环比下降2.63%、29.71%、9.85%、7.03%和5.33%。从财报中可以看出，开放平台业务表现出强劲的增长势头，但其他业务收入缺乏新的增长点；现阶段，国家对于现金贷业务实行收紧政策，趣店的现金贷业务产生一定影响。

2019Q1-2019Q2趣店营业总收入情况

数据来源：公司财报，零壹智库

运营成本和费用保持稳定

在总运营成本和费用方面，2019年第二季度与第一季度基本持平。其中，收入成本和应收款准备金均有所提升，分别环比增长10.00%和26.67%；而销售及营销费用、行政费用、研发费用及担保责任变动都有所下降，但下降幅度较小。

2019Q1-2019Q2趣店总运营成本和费用情况

数据来源：公司财报，零壹智库

在数据运营方面，第二季度得益于开放平台业务的发展，趣店用户数量得到了大幅增长。截至2019年6月30日，趣店累计注册用户数增长至约7600万，累计借款用户超1830万，服务用户从第一季度的540万增长至610万。贷款账户业务和交易转介业务的活跃借款人达109.28万，较第一季度增长108.20%，主要由于通过开放推荐平台激活了大量趣店的存量用户。截至2019年6月末，趣店180天以上的坏账率低于2.6%。

趣店集团CFO杨家康表示，“基于趣店建立的分布式流量生态系统，以及庞大的未充分开发的用户基础，开放平台业务未来将成为集团的主要增长动力。”

在资金来源方面，截至二季度末，趣店共与100余家持牌金融机构保持良好的合作关系，合作资金余额增长至287亿元，同比增长91.8%。

趣店于2017年10月登陆美国纳斯达克，发行价24美元。2019年8月16日以8.92美元收盘，市盈率（TTM）5.7倍。