中央政策定期汇总与分析（双周报）

为把握自4月底至5月10日中央对金融业的监管动向，笔者将金融相关政策进行了汇总并从金融科技角度进行分析，发现在此期间，中央层面主要为了减轻各类企业税负、简化相关事项审批流程、促进中小银行及小微企业发展、扩大对外开放、进一步激活市场活力。这些政策的实施，有望促使宏观经济向好，从而不仅利好金融行业，也利好服务于金融行业的科技企业。大致情况如下：

国务院层面

一、国资由“管企业”转向“管资本”

2019年4月28日，国务院印发《改革国有资本授权经营体制方案》，总共六部分，分别是“总体要求”“优化出资人代表机构履职方式”“分类开展授权放权”“加强企业行权能力建设”“完善监督监管体系”“坚持和加强党的全面领导”。其亮点是国资监管机构，也就是出资人代表机构，在由‘管企业’转为‘管资本’过程当中迈出了重要的步伐。这次出台的方案既强调作为授权主体的出资人代表机构要优化履职方式，也强调授权对象要加强行权能力建设；既强调对企业要加大授权放权，也强调了对企业要加强多种方式的监管。（来源：中国政府网、新华社）

零壹分析：目前国务院国资委履行出资人职责的中央企业共97家，其中48家上榜2018年世界500强企业，其监管方式的变化备受海内外关注。从“管企业”迈向“管资本”，对国有金融机构如国有商业银行、国有全资及控股的保险业、信托业、证券业等非银行金融机构可能利好，以资本为纽带、以产权为基础开展国有金融资本运作，提高资本流动性，可能促进国有金融机构进行金融创新，进而促进FinTech发展；另一方面，国有金融机构在加强多种方式监管的情况下，其探索监管技术创新，有利于促进RegTech发展。

二、自贸区第五批经验推广

2019年4月30日，国务院印发《关于做好自由贸易试验区第五批改革试点经验复制推广工作的通知》（国函〔2019〕38号），面向全国复制推广18项自贸试验区改革成果。其中在全国范围内复制推广的改革事项中可能有利于金融科技发展的有：

1.投资管理领域的“公证‘最多跑一次’”、“网上办理跨区域涉税事项”2项。

2.事中事后监管措施的“审批告知承诺制、市场主体自我信用承诺及第三方信用评价三项信用信息公示”、“公共信用信息‘三清单’（数据清单、行为清单、应用清单）编制”2项。（来源：中国政府网）

零壹分析：其一，投资的涉税事项办理更加简化、方便，企业投资效率或将提高，增强企业投资活力；贸易便利化更高，促进贸易效率提高，增强贸易流动性；自我信用、公共信用信息规范性更强，有助于增强征信建设能力。其二，投资管理领域的3项改革事项，一方面有利于需要公证的金融科技公司节约交易成本，提高运营效率，激励其增强金融创新能力，将于FinTech利好；另一方面，网上办理跨区域涉税事项、优化涉税事项办理程序，压缩办理时限，或将推动税务局之间数据共享，有利于税务大数据发展，进而促进FinTech创新。其三，事中事后监管措施的2项改革事项，或将有利于金融科技公司、征信公司规范信用业务，发展FinTech业务。

三、社保费率降低

2019年5月1日，国务院办公厅印发的《降低社会保险费率综合方案》（以下简称《方案》）将实施。方案明确，从5月1日起，降低城镇职工基本养老保险单位缴费比例。目前单位缴费比例高于16%的省份，可降至16%；同时，继续阶段性降低失业保险和工伤保险费率，将于5月1日正式实施。（来源：中国政府网）

零壹分析：正如人力资源社会保障部、财政部、税务总局、国家医保局等四部门有关负责人就《方案》相关问题回答记者提问时称，《方案》实施到位后，预计2019年全年可减轻社保缴费负担3000多亿元。因此，其一，《方案》一方面将可观地减轻企业社保缴费负担，企业市场活力将进一步增强，同时优化营商环境、完善社会保险制；另一方面，降低费率后，参保缴费“门槛”下降，有利于提高企业和职工的参保积极性，将更多的职工纳入到职工养老保险制度中来，形成企业发展与养老保险制度发展的良性循环。此次社费保险率调整将惠及各类企业和城镇职工。其二，对新兴机构和传统金融机构利好，其将有更充裕的资金用于FinTech业务创新。

四、《政府投资条例》发布

2019年5月5日，国务院总理李克强签署国务院令，公布《政府投资条例》（以下简称《条例》），自2019年7月1日起施行。

《条例》的一大亮点是对政府投资范围及方式进行了界定，进一步厘清了政府和市场投资关系的界限。《条例》明确指出的投资范围之一就是政府投资资金应当投向市场不能有效配置资源的公共基础设施、农业农村项目，以非经营性项目为主。（来源：中国政府网）

零壹分析：这是中国首部规范政府投资的《政府投资条例》，政府投资聚焦于非营利性公共领域项目，将社会投资让渡给市场主体，减少对私人资本的挤出，激发市场活力，从而达到政府功能与市场功能相互补充的目的，优化政府投资方向和结构。另一方面，政府投资资金投向公共基础设施、农业农村，将推动公共领域的信息科技设施建设，促进农业农村信息科技建设，或将促进农村IT发展、完善，有利于FinTech在农业农村的应用与发展。

人民银行层面

一、下调中小银行存款准备金率

2019年5月6日，为贯彻落实国务院常务会议要求，建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架，促进降低小微企业融资成本，中国人民银行决定从2019年5月15日开始，对聚焦当地、服务县域的中小银行，实行较低的优惠存款准备金率。对仅在本县级行政区域内经营，或在其他县级行政区域设有分支机构但资产规模小于100亿元的农村商业银行，执行与农村信用社相同档次的存款准备金率，该档次目前为8%。约有1000家县域农商行可以享受该项优惠政策，释放长期资金约2800亿元，全部用于发放民营和小微企业贷款。（来源： 人民银行网站）

零壹分析：其一，中小银行存款准备金率降低，有利于其增强资金流动性，提高资金利用率，农商行将释放更多资金助力其经营区域内的小微企业、民营企业融资，实现双赢效果。其二，目前金融机构存款准备金率的基准档次大体可分为三档：大型商业银行为13.5%、中小型商业银行为11.5%、县域农村金融机构为8%。此次调整后，符合条件的县域农商行由第二档变为第三档。对于符合条件的县域农商行，其可放贷资金更充裕，利润提升，其或将增加资金用于业务创新，比如增强风控能力开展金融科技业务，增强竞争力，同时，对于金融科技公司，这或许是一个机会，增强其以大数据风控技术与银行开展合作的可能性。

银保监会

一、12条金融开发新措施公布

2019年5月1日，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清接受了人民日报、新华社、经济日报记者采访，就银行业保险业扩大对外开放回答了记者的提问。

郭树清表示在深入研究评估的基础上，近期拟推出12条对外开放新措施，其中可能与金融科技发展相关的是以下3条：

（1）鼓励和支持境外金融机构与民营资本控股的银行业保险业机构开展股权、业务和技术等各类合作；

（2）按照内外资一致原则，同时放宽中资和外资金融机构投资设立消费金融公司方面的准入政策；

（3）允许外资银行经营“代理收付款项”业务。（来源：银保监会网站）

零壹分析：从以上几条政策监管目标看，中央层面此番监管主要在于丰富市场主体、激发市场活力、促进小微企业进一步发展。第一，以上第一条将激励外金融机构参与国内保险市场，意味着国内保险业资金可能会更加充裕，这将有助于保险科技发展；第二，截止2018年底，我国约有23家消费金融公司，放宽中资和外资金融机构投资设立消费金融公司方面的准入政策，意味着消费金融公司或许数量会可观增加，这无疑增加其消费金融公司之间的竞争，那么其拓宽获客渠道、增强风控能力以拓展业务是重要选择，因此，其在自身发展FinTech业务的同时，对金融科技公司也是一个合作渠道。第三，外资银行可以经营“代理收付款项”业务，或将增强支付业务竞争，有助于支付业务相关创新，至于对跨境支付的影响，笔者再做后续评估。

外汇局

《支付机构外汇业务管理办法》发布

2019年4月29日，国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于印发<支付机构外汇业务管理办法>的通知》（汇发〔2019〕13号），主要内容包括：

一是支付机构可以凭交易电子信息，通过银行为市场主体跨境交易提供小额、快捷、便民的经常项下电子支付服务，进一步便利跨境电子商务支付结算。

二是明确支付机构可为境内个人办理跨境购物、留学、旅游等项下外汇业务，进一步满足境内个人合法用汇需求。

三是支付机构应建立有效风控制度和系统，健全主体管理，加强交易真实性、合规性审核；银行应对合作支付机构的相关外汇业务加强审核监督。

四是银行在满足交易电子信息采集、真实性审核等条件下，可参照申请凭交易电子信息为市场主体提供结售汇及相关资金收付服务，进一步拓宽跨境电商交易支付结算渠道。（来源：外汇局）

零壹分析：第一，跨境电子商务支付结算更加简便，这有利于我国产品、服务走出去，增加海外市场份额，增强海外竞争力；跨境电商交易支付结算渠道得以拓宽，境内个人合法永汇需求得到有效满足，有利于进一步刺激消费，增强经济动力。这也符合我国最近的扩大对外开放、增强市场活力的金融政策动向。第二，支付机构跨境支付业务有法可依，有利于其业务拓展，促进其规范发展。第三，第一条主要内容下，或促进支付机构与银行之间的规范、密切合作，而支付机构建立有效风控制度和系统，在提升自身业务能力降低业务风险的同时，或可促进其积极进行FinTech创新。