研究机构 | 零壹智库 数字化讲习所
发布机构 | 零壹智库 数字化讲习所
报告主编 | 柏亮
报告编审 | 李昕
报告主笔 | 李蕙汝

互联网大厂进入金融领域具有流量优势，将互联网资源转化为金融业务的核心竞争力，实现流量变现、斩获金融业务高利润的同时拓宽了业务发展渠道，帮助实现企业的多元化发展。2004年支付宝注册成立，2005年腾讯的财付通出世；2013年百度、京东开启金融业务；2020年阿里巴巴旗下蚂蚁集团与京东旗下的京东科技集团曾启动上市。BATJ互联网流量巨头不断扩大金融版图的同时，美团、字节跳动等新兴互联网机构的金融业务布局也初见雏形。

我国监管部门明确要求开展金融业务必须持牌经营，“持证上岗”更可能掌握金融业务的主动权。各互联网大厂的与金融业务相关牌照信息也是管窥其金融业务布局的重要切入点。因此，零壹智库、数字化讲习所对阿里巴巴、腾讯、京东、百度、字节跳动和美团等6家互联网公司的业务牌照进行了全面的梳理并进行分析。

一、牌照收集动作放缓，阿里巴巴与腾讯地位依然稳固

根据零壹智库、数字化讲习所不完全统计，在金融业务相关的牌照中，截至2023年8月31日，阿里巴巴（蚂蚁集团）、腾讯、京东、百度以及美团、字节跳动共计突破106张牌照，无论是数量还是布局板块，阿里巴巴与腾讯仍遥遥领先，腾讯以量取胜，共计36张牌照，而阿里巴巴的金融业务分布最广，几乎实现全场景覆盖。百度在BATJ中落于下风，牌照的收集进程已落后一定程度，近年来也并未进行新的重要领域牌照填补，但相比于互联网新兴公司，BATJ整体均处于领先地位。美团及字节跳动的牌照收集之路分别始于2016年及2018年，两者分别从第三方支付牌照、保险经纪牌照入手，完成了银行、证券重要领域的突破。

不难发现，金融业务牌照管理趋严的大环境下，近年这些互联网厂商的牌照收集动作有所放缓，大规模的成立及收购的发生数量降低。2020年，京东入股朴道征信，拿到个人征信领域牌照。继百度之后，2021年阿里巴巴完成消费金融领域“零”的突破。2022年，腾讯入股三星财险，壮大财险牌照队伍。多家互联网大厂于2022年及2023年进行了多家小额贷款牌照的注销或增资。2021年及2022年，腾讯与阿里巴巴相继退出中金及邮储银行，而2023年阿里巴巴以0.28%的限售A股回归中金股东之列，加之华泰证券的2.96%股份，在境内证券领域独占鳌头，而字节跳动于2022年完成了海豚股票和金美林的出售，完全剥离了其证券业务；在基金管理领域，除却阿里巴巴旗下的天弘基金，其他厂商尚未有新的进展。

二、BATJ共计95张牌照，阿里巴巴实现最全布局

阿里巴巴与腾讯入局最早，整体发展处于领先地位。根据零壹智库、数字化讲习所不完全统计，截至2023年8月31日，腾讯共斩获36张牌照，阿里巴巴拥有30张牌照，屈居第二，京东拥有18张，百度有11张，BATJ的金融业务相关牌照已达95张，凭借先发优势积累颇多；美团及字节跳动发展迅速，分别拥有5张及6张牌照，在数量上旗鼓相当。

细看布局，在零壹智库、数字化讲习所统计的16个细分金融领域中，阿里巴巴均已集齐核心牌照，基本实现全面布局，百度于2018年率先拿到消费金融牌照后，阿里巴巴随后于2021年成立重庆蚂蚁消费金融有限公司，持股50%，唯二拥有消费金融牌照；同时公司持有天弘基金管理有限公司51%的股份，独有基金管理牌照。相较而言，腾讯缺少基金管理牌照和消费金融牌照，在14个业务板块中拥有金融牌照；京东发展迅速，布局12个业务板块，尚未夺取消费金融、公募投顾、基金管理及企业征信牌照。

对比ATJ，百度缺乏应用场景且战略迟缓，无论是牌照数量还是业务板块布局，公司均处于落后状态，除了消费金融牌照的优势外，在BATJ中成为在证券、保险及征信领域均未获得牌照的“孤家寡人”，共布局8个金融板块。字节跳动持有第三方支付、小额贷款、融资担保、保险经纪及证券5种领域牌照。美团在第三方支付、小额贷款、保险经纪、保险代理以及银行5个领域获得金融业务相关牌照。综合来看，这些互联网大厂均将第三方支付牌照、小额贷款以及保险经纪牌照收至麾下。

数据来源：数字化讲习所、零壹智库