研究机构 | 零壹智库 数字化讲习所
报告主编 | 柏亮 赵金龙
发布机构 | 零壹财经
报告编审 | 李听
执笔团队 | 周懿伶

摘要：

梦创双杨是一家以低代码开发平台为技术底座，以软件开发为核心，专注于在数字政府领域提供软件产品及技术服务的信息技术企业。2023年3月，公司提交招股书，拟登陆上交所主板。

目前，公司服务了众多部委、省级党政客户，同时具备为中央国家机关提供服务的能力。

2019年、2020年、2021年，公司营收分别为1.78亿元、2.45亿元、4.58亿元；归母净利润分别为2468.6万元、2807万元、8929.97万元。梦创双杨2022年前三季度营收为2.41亿元，归母净利润为-624.44万元

（一）公司简介

上海梦创双杨数据科技股份有限公司（简称：梦创双杨）成立于2011年，是一家以低代码开发平台为技术底座，以软件开发为核心，专注于在数字政府领域提供软件产品及技术服务的信息技术企业。

在信创产业快速发展的宏观背景下，公司基于低代码开发平台，深耕客户需求，开发了国产化适配的“数智协同”“数智教育”“数智大脑”三大类软件平台产品，解决了数字机关、协同办公、党建社区、干部管理、党政培训、公民素养提升、政务大数据、经济治理协同等需求，助力党政企客户数字化、智能化转型。

公司在持续研发低代码开发平台的同时，注重将大数据、人工智能、云计算等新兴信息技术与低代码开发平台融合，从而提升平台的生态化、数智化、智能化、组件化程度。

2023年3月，梦创双杨在证监会披露IPO招股书，拟登陆上海证券交易所主板。本次冲刺上市，公司拟公开发行股份数量不超过2000万股，计划募资8亿元。

（二）控股详情

根据招股书，梦创实业持有公司37.44%的股份，为梦创双杨的控股股东。此外，宋汝良直接持有公司2.99%的股份，通过梦创实业、桐梦桐义、桐梦桐仁、桐梦桐智、桐梦桐竹分别控制公司37.44%、9%、7.2%、5.4%、5.4%的股份，合计控制梦创双杨67.43%的股份，为公司实际控制人。

 

此次梦创双杨计划募集资金中，3.39亿元将用于低代码技术应用产品升级建设项目，1.4亿元用于新一代低代码数智底座研发项目，7174万元用于营销网络及技术服务中心建设项目，2.5亿元用于补充流动资金。募集资金到位后，公司净资产和总资产将大幅增加，财务结构将得到优化，增强公司的偿债能力和抗风险能力。
 

（一）营业收入受季节性影响，核心业务发展迅速

据招股书显示，梦创双杨2019年、2020年、2021年营收分别为1.78亿元、2.45亿元、4.58亿元；归母净利润分别为2476.38万元、2840.53万元、8997.23万元。2022年前三季度，公司营收为2.41亿元，归母净利润为-624.44万元。

2019—2021年，公司营收持续快速增长，期间内公司签订采购订单的客户数量占比约50%，客户维系工作开展较好，客户黏性较高。

对于公司2022年前三季度亏损，主要原因为公司业务存在一定季节性，下半年特别是四季度主营业务收入占比较高，而相关经营支出在年度内持续发生。公司客户结构以党政机关及事业单位为主，此类客户通常于每年的第一季度制定当年的信息化采购预算。前述预算计划通过后，相关项目仍需完成规划、招标、合同签订等步骤后才可以开始实施。因此，公司项目的收入大多于每年的第四季度实现。