金山办公: 拳头产品 WPS、金山文档推动订阅业务增长,净利润因转型增长停滞

  18页 阅读:16674 赵艳阳
所属专栏:零壹信创系列报告
开通会员,免费在线阅读所有报告 >>
后疫情时代的数字化加速,远程办公、协同办公等应用需求将推动金山办公的营收维持较快增长。

摘要
 
金山办公于2019年在上海证券交易所上市,是国内领先的办公软件和服务提供商,主要从事WPS Office办公软件相关产品及服务的设计研发及销售推广。其服务用户涵盖党政机关、金融、能源、航空、医疗、教育等重要领域。截至2022年,金山办公为来自全球220多个国家和地区提供办公服务,每个月全球有超过3.1亿用户使用其产品进行创作。
 
√ 金山办公加速公司信创产品的渗透,已累计和300余家国内办公生态伙伴完成产品适配,与龙芯、飞腾、鲲鹏、统信、麒麟、长城等基础厂商紧密合作。其自主研发的WPS Office Linux版已经全面支持国产整机平台和国产操作系统,已在国家多项重大示范工程项目中完成系统适配和应用推广。
 
√ 金山办公2022年前三季度实现营业收入27.95亿元,同比上涨17.83%;同期归母净利润为8.13亿元,同比减少4.10%。营业收入和净利润反方向发展的主要原因是2022年信创产业发展节奏不明朗,给国内机构授权业务带来业绩影响。由于公司双订阅制转型业务稳步推进,有效抵消了国内机构授权及互联网广告业务调整的影响,带动营收稳定增长。

研究机构 | 零壹智库
作者 | 赵艳阳   编审 | 李昕
 
一、公司概况
 
(一)公司简介
 
北京金山办公软件服务股份有限公司(注:下文简称“金山办公”,股票代码:688111.SH)于2019年在上海证券交易所上市,是国内领先的办公软件和服务提供商,主要从事WPS Office办公软件相关产品及服务的设计研发及销售推广。金山办公成立三十余年以来一直坚持“以云服务为基础,多屏、内容为辅助,AI赋能所有产品”的生态战略,致力于给个人、家庭以及组织带来最简单高效的办公体验和服务,其服务用户涵盖党政机关、金融、能源、航空、医疗、教育等重要领域。同时金山办公聚焦全球化布局,2017年发布了WPS Office泰文版并在印度、印尼以及泰国设立据点。根据官网,截至2022年10月,金山办公为来自全球220多个国家和地区提供办公服务,并且每个月全球有超过3.1亿用户使用金山办公产品进行创作。
 
金山办公的服务能力、服务范围、服务深度在业内均处于领先地位,在全国建立了5大研发中心,12大服务中心、授权认证上百家服务商。金山办公主要产品包括 WPS Office 办公软件、金山文档等办公能力产品矩阵以及金山数字办公平台解决方案,均由公司自主研发而形成。其中 WPS Office办公软件及金山文档等产品可在Windows、Linux、Mac OS、Android、iOS、HarmonyOS等众多主流操作平台上应用,主要服务包括基于公司产品为客户提供涉及日常办公和文档相关的增值功能、互联网广告推广等服务。金山数字办公平台可根据组织级客户需求以对应的赋能方式及交付模式为其提供一站式、多平台应用的解决方案或服务。
 
(二)深度参与信创国产化热潮,带动国内机构业务爆发式增长
 
我国信创产业进入发力期,在政策依托下市场空间显著扩大,金山办公借此积累了大量的经验,加速了公司信创产品的渗透。据公司年报披露,截至2021年底,金山办公已累计和300余家国内办公生态伙伴完成产品适配,与龙芯、飞腾、鲲鹏、统信、麒麟、长城等基础厂商紧密合作,产品适配涵盖协同办公、输入法、邮件、语音识别等多个领域,形成完整的解决方案。同时金山办公依托强大的技术优势,确保Linux平台与各主流平台之间文档数据的稳定兼容,有效推动了公司产品在上海、广东、辽宁、江西、贵州等地及各个部委间的加速渗透。金山办公凭借文档中台的协作响应能力,其信创云平台为云南、贵州、湖南等地数字政府项目提供赋能服务,开启了信创领域办公软件端云一体时代。
 
另外,行业信创渗透率不断加大,以金融信创为代表的关键领域开启了多项试点推进信创产业发展。根据公司年报显示,金山办公极参与金融行业信创的各项试点,取得了一行两会、交易所、银行、券商等客户的一致认可。并在以大型银行为代表的多个客户项目上落地了信创云文档项目,为用户带来信创形态下的端云一体化办公服务,论证了公司信创平台的基础办公服务能力,助力了公司端云一体模式在信创行业的快速复制。
 
此外,随着国内信息安全意识的提升,软件安全化已经成为行业发展趋势。金山办公自主研发的WPS Office Linux版已经全面支持国产整机平台和国产操作系统,通过近几年持续地对产品进行功能完善和性能提升,并针对性地进行了深度适配和定制优化。根据公司官网显示,截至目前,金山办公已拥有超过18000个生态合作伙伴,其中包括华为云、浪潮云金山云等云厂商,钉钉、飞书等协作工具。此外,金山办公参与了国家“十二五”、“十三五”期间多项重大示范工程项目和国家“核高基”、电子发展基金、863科技计划等重大课题的研发和推广。
 
二、财务分析
 
(一)营业收入实现加速增长
 
根据公司年报,自2019年至2021年,金山办公实现营业收入15.80亿元、22.61亿元以及32.80亿元,同比变动幅度为39.82%、43.10%和45.07%,持续增长且增长速度加快。据公司年报称,营业收入的稳定增长得益于金山办公持续优化功能体验,提升付费功能使用度,促进付费人数持续增长。此外,用户主动上传云文档数保持高速增长、长期限付费用户比例增加,推动了个人办公服务订阅业务继续保持快速增长态势。
 
2021年营业收入的良好趋势成功延续到了2022年,据公司2022年第三季度报告披露,金山办公年初至第三季度末的的营业收入为27.95亿元,较去年同期上涨17.83%。金山办公披露业绩变动的原因是随着个人用户基数不断扩大,金山办公加强个人产品服务体验,提升用户活跃度及使用黏性,促使会员属性持续向长期转化,推动国内个人办公服务订阅业务持续稳定增长。金山办公双订阅制转型业务稳步推进,有效抵消了国内机构授权及互联网广告业务调整的影响,带动公司业绩稳定增长。
 
图1:2019年至2021年公司营业收入(单位:亿元)
数据来源:公司年报、数字化讲习所、零壹智库
 
(二)归母净利润持续增长后回落
 
根据年报,金山办公2019年至2021年归母净利润分别为4.01亿元、8.78亿元和10.41亿元,同比变动幅度为28.93%、119.20%以及18.55%。据2022年第三季度报告显示,金山办公年初至第三季度末的归母净利润为8.13亿元,同比减少4.10%。
 
结合公司财报来看,公司归母净利润2019年至2021上涨的主要原因是国内个人办公业务方面,公司主要产品月度活跃设备数保持稳定增长,付费用户的人数和时长一同增长。在机构订阅及服务业务方面,金山办公持续提升WPS Office系列产品在各级用户的渗透,积极推动国内机构客户从传统的独立端办公向云和协作办公转化,使相关业务保持稳定增长。此外,在国内机构授权业务方面,金山办公得益于我国信创产业持续发力,政企用户需求明显增加,流版式办公软件产品订单丰厚,带动国内机构授权业务继续保持爆发式增长。2022年归母净利润下降的主要原因是2022年信创产业发展节奏不明朗,给国内机构授权业务带来业绩影响。
 
图2:2019年至2021年公司归母净利润(单位:亿元)
数据来源:公司年报、数字化讲习所、零壹智库
 
(完整内容请阅读PDF报告)

剩余 50% 未读,点击登录,阅读全文

零壹智库研究报告

2013年至今,零壹智库累计发布超过40部新金融专业书籍、200份专题报告500份数据报告,并为数十家机构和政府部门提供了专业的新金融咨询服务;举办了超过30场行业峰会、20000多业内人士到现场交流,超过40场高端闭门会、1500余位业内高管 和专家参与探讨。零壹智库会员体系将在原有机构会员服务的基础上,推出个人VIP会员服务,旨在为新金融行业决策者、从业者和投资者提供专业化的知识、业务交流水平和资源开拓的能力。

报告需求或合作请联系: 132-6199-0570 marketing@01caijing.com 报告购买与咨询请微信扫码:


热门报告

TOP1
免 费
拼多多怎么还不放贷?

拼多多怎么还不放贷?

TOP2
免 费
互联网的疆场上,到处跳动着字节的战火

互联网的疆场上,到处跳动着字节的战火

TOP3
免 费
数字金融年度观察:2024往何处去?

数字金融年度观察:2024往何处去?

TOP4
免 费
2024Q1手机银行数字竞争力排行榜TOP 100 (总第10期)

2024Q1手机银行数字竞争力排行榜TOP 100 (总第10期)


相关推荐

2024Q1手机银行数字竞争力排行榜TOP 100 (总第10期)
免 费

2024Q1手机银行数字竞争力排行榜TOP 100 (总第10期)

互联网的疆场上,到处跳动着字节的战火
免 费

互联网的疆场上,到处跳动着字节的战火

拼多多怎么还不放贷?
免 费

拼多多怎么还不放贷?

六大国有银行数据治理进阶: 合规、赋能与金融产品创新
付 费

六大国有银行数据治理进阶: 合规、赋能与金融产品创新


耗时 126ms