一山能否容二虎?用友“占领”大型企业,金蝶小微业务增长超80%

  18页 阅读:8929 李昕,林若薇
所属专栏:零壹信创系列报告
开通会员,免费在线阅读所有报告 >>
全面对比用友、金蝶的财务数据和产品战略。

摘要
 
√ 用友和金蝶同为国内领先的云服务和软件提供商,用友专注于大型企业市场,近几年部分业务向中小型企业转移,2015年开始互联网+转型。金蝶近29年深耕中小企业,近几年同样向大型企业拓展新市场,已与阿里巴巴、亚马逊和腾讯等公司形成合作。
 
√ 用友和金蝶均受海外资本巨头青睐。用友2022年1月新获摩根士丹利战略融资,而摩根大通则是金蝶的主要股东,另外格力集团董事长董明珠也为其股东。而两家公司发展迅速,营业收入状况良好也说明其发展态势向上。2022年上半年,用友实现营业收入35.37亿元,金蝶实现营业收入达21.97亿元。
 
√ 在研发的投入上,两家公司不分伯仲,足见在核心技术领域中,以技术优势抢占先机十分关键。2021年,用友和金蝶的归母净利润状况欠佳,用友呈现负增长,金蝶出现亏损,部分原因均在于研发投入的增加。2021年,用友研发投入达23.54亿元,金蝶研发投入达12.60亿元,占营业收入比例分别为26.40%和30.19%。
 
研究机构 | 零壹智库
作者 | 李昕 林若薇
 


 
导语
 
云服务市场发展迅速,国内一众云服务厂商异军突起。从需求端看,《中国互联网络发展状况统计报告》显示,截至2021年12月,我国网民规模达10.32亿,庞大的人口基数带来对线上服务的海量需求。从供给端来看,为了不受国外技术限制,近几年我国政府出台许多支持核心技术发展的相关政策,云服务市场供求端动力很足。
 
用友和金蝶作为全球领先的云服务和软件提供商,均处于迅猛发展的阶段。截至2022年8月19日,用友市值约为700亿元,金蝶市值约为483亿元(使用8月19日汇率HKD1=CNY0.8677计算得)。用友主攻大型企业,新拓中小企业,获摩根士丹利等战略融资,以用友云和软件融合的模式为企业提供服务。金蝶29年深耕中小企业,并进军大型企业市场,与阿里巴巴、腾讯和京东等达成合作,拥有多个精细化设计、面向大中小型企业的产品。本文将介绍这两家企业2021年的经营情况以及企业业务布局。
 
一、云服务双龙头企业,共享数字化红利
 
(一)云服务提供商,助力企业数字化转型
 
用友网络科技股份有限公司(简称:用友,600588.SH)创立于1988年,是全球领先的企业云服务与软件提供商,于2001年5月18日在上海证券交易所上市。用友的主营业务为通过构建和运营商业创新平台YonBIP,向企业提供财务、人力、营销、采购、金融、平台服务等企业云服务,收入来源主要有平台服务收入、应用服务收入、业务运营服务收入、数据服务收入等。
 
金蝶国际软件集团有限公司(简称:金蝶,0268.HK)始创于1993年,是亚太领先的数字化管理解决方案提供商。于2001年2月在香港联合交易所创业板挂牌上市,2005年7月转为香港联合交易所主板挂牌上市。2011年金蝶提出以移动互联网、社交网络、云计算等新兴技术为依托的“云管理”战略,金蝶从ERP资源计划力到EBC数字战斗力,目前主要产品包括苍穹、星瀚、星空和星辰等。据官网显示,金蝶全国渠道伙伴超过2000家,覆盖中国221个城市和地区。
 
(二)大型企业和中小型企业“双战场”,谁市占率更高?
 
用友着力于大型企业市场的特定需求,2021年公司年报显示,大型企业市场中实现收入58.70亿元,同比增长17%。实现500万以上大型订单金额同比增加45%,进一步扩大了用友在大型企业服务市场的领先优势地位。据公司官网,用友已经为中核集团、中国海油、国家管网、中国一重、鞍钢集团等国资企业提供数智化转型咨询、产品、方案等服务。
 
表1:用友大型企业云服务和软件业务(单位:亿元)
数据来源:公司年报、数字化讲习所、零壹智库
 
在中型企业市场,用友战略增强公有云订阅业务,实现云服务与软件业务收入9.07亿元,同比增长13.0%。据公司官网,中国及亚太地区超过数百万家企业与公共组织选择用友软件和云服务,已有超过1万家企业应用与服务提供商的1.6万多个产品与服务入驻,近65%的央企选择用友作为数字化合作伙伴。
 
近年来,在大型企业市场占有大部分市场份额之外,用友同时进军中小企业市场。2022年8月,用友联合中国中小企业协会举办中小协数智化专委会,针对中小企业服务需求进行工作介绍。据2021年公司年报,用友在小微企业市场实现云服务与软件业务收入约为6亿元,同比增长15.7%。IDC数据显示,2021年用友在中国应用平台化云服务APaaS市场占有率第一、中国企业应用SaaS市场占有率第一。
 
表2:用友部分合作客户目录
数据来源:公司官网、数字化讲习所、零壹智库
 
相比用友定位于服务大型企业,金蝶多年深耕中小企业。星空和星辰是金蝶专门为中型企业和小微企业量身订造的产品。据2021年公司年报,星空实现收入约14.18亿元,同比增长超24.3%,客户续费率96.8%创历史新高,2021年全年新签客户英诺激光、卡西欧电子科技、零碳技术和瑞达集团等,累计客户25400家。
 
在小微企业市场上,金蝶实现收入同比增长82.8%,整体客户续费率为85%,其中星辰客户数近11000家。同样地,金蝶对大型企业市场的开拓亦得到进一步收获。据2021年报,专注于大型企业的星瀚以及新一代企业级PaaS平台苍穹续费率超过120%。近年来,已和亚马逊、阿里巴巴等IT领导厂商建立了紧密的战略合作伙伴关系。IDC报告显示,2019年金蝶连续4年在中国企业级应用软件SaaS ERM(云ERP)和财务云市场份额排名第一。
 
在商务合作中,金蝶帮助海信集团实现了业财融合,降低了财务风险,支撑业务快速创新。2022年7月,招商局集团携手金蝶,利用星瀚司库管理解决方案,重构内部资金等金融资源管理体系。据公司半季度报告,2022年上半年金蝶的苍穹和星瀚营业收入总计2.84亿元,占总营业收入比例仅为12.93%。公司专注中型企业的星空产品实现收入7.86亿元,占营业收入比例为35.78%,由此可看出,中小企业客户仍为金蝶营业收入的主要来源。
 
表3:金蝶部分合作客户目录
数据来源:公司官网、数字化讲习所、零壹智库
 
(三)业务布局海内外,多研发中心技术优势明显
 
用友和金蝶业务均遍布海内外,在研发人才、研发中心上投入巨大。首先在业务布局上,用友在日本、泰国、新加坡等亚洲地区建立了分公司或代表处;在法国,用友与源讯合资成立云安公司,为欧洲、中东和非洲的企业用户提供从ERP管理软件、财务系统到IT咨询的一站式创新型产品、服务和云应用。另外,用友通过分行业分企业规模,精细设置对应子公司进行服务。如子公司畅捷通信息技术股份有限公司聚焦小微企业数智财税和数智商业两大领域,面向政府部门和民间非营利组织的业务则由子公司北京用友政务软件股份有限公司提供。精准化服务为用友留住了大量企业客户。据公司官网,目前近80%中国的“世界500强”企业成为用友长期战略客户。在研发中心上,用友拥有由北京用友软件园、南京制造业研发基地、上海先进应用研究中心、上海汽车行业应用研发中心和深圳电子行业应用开发中心等在内的中国最大的企业应用软件和企业云服务研发体系,研发队伍超过3500人。2021年年报显示,用友研发投入为23.54亿元,同比增长40.7%。
 
金蝶则是按照业务和地区板块分别设置相应子公司。其中,金蝶软件(中国)有限公司专注于中国内地市场,金蝶软件集团(香港)有限公司则是分管中国内地以外的亚太地区市场。在业务板块上,上海管易云计算软件有限公司专注为电商企业提供管理软件服务,金蝶信用科技(深圳)有限公司属于金蝶集团旗下金融科技板块。深圳市金蝶天燕中间件股份有限公司则是推出“天燕云”,用数字化技术推动政府服务创新。另外,金蝶在中国内地拥有100家以营销与服务为主的分支机构和2400家咨询、技术、实施服务、分销合作伙伴。在技术研发上,金蝶设有深圳、上海、北京三个软件园,在深圳、上海、北京和西雅图设立了研发中心。据公司年报,2021年金蝶研发投入为12.60亿元,同比增长约42.70%。
 
(四)获多家名企战略融资,金蝶主要股东多为海外企业
 
用友和金蝶同为云服务和软件提供商,两家均较早上市,但在资本营运和筹资上,战略谋划却略有不同。据企查查数据显示,2022年1月,用友进行定向增发,获得摩根士丹利、申万宏源、易方达基金、高毅资产和广发证券等企业融资,金额为52.98亿元。而上一次的定向增发在2015年8月,融资企业大多为天润资本、平安大华基金管理有限公司和人寿保险等国内企业。战略融资企业由国内企业扩大至国外企业,可见用友的迅速发展。
 
相比之下,金蝶的战略融资大多是成立初始获得的,之后较少有融资动态。企查查数据显示,金蝶的主要股东为摩根大通,持股比例12.02%,第二股东则为Oriental Tao Limited,持股比例为10.98%,企查查显示该家公司为中国香港企业,除此之外再无其他信息。而金蝶董事长第五股东,持股比例为0.57%,值得一提的是格力集团董事长董明珠也为金蝶股东,持股比例0.01%。企查查显示,金蝶近几年均无融资数据。
 
表4:用友和金蝶前五大股东
数据来源:企查查、数字化讲习所、零壹智库
 

 
(完整内容请阅读PDF报告)

关注微信公众号:数字化讲习所
(零壹智库旗下,聚焦数字化转型,输出专业研究分析和最新资讯.)

剩余 50% 未读,点击登录,阅读全文

加关注 消息
文章:197 粉丝:21 总阅读数:4729.6k
点击阅读更多内容

零壹智库研究报告

2013年至今,零壹智库累计发布超过40部新金融专业书籍、200份专题报告500份数据报告,并为数十家机构和政府部门提供了专业的新金融咨询服务;举办了超过30场行业峰会、20000多业内人士到现场交流,超过40场高端闭门会、1500余位业内高管 和专家参与探讨。零壹智库会员体系将在原有机构会员服务的基础上,推出个人VIP会员服务,旨在为新金融行业决策者、从业者和投资者提供专业化的知识、业务交流水平和资源开拓的能力。

报告需求或合作请联系: 132-6199-0570 marketing@01caijing.com 报告购买与咨询请微信扫码:


热门报告

TOP1
免 费
拼多多怎么还不放贷?

拼多多怎么还不放贷?

TOP2
免 费
互联网的疆场上,到处跳动着字节的战火

互联网的疆场上,到处跳动着字节的战火

TOP3
免 费
数字金融年度观察:2024往何处去?

数字金融年度观察:2024往何处去?

TOP4
免 费
“流量的尽头是放贷”,字节跳动也不例外

“流量的尽头是放贷”,字节跳动也不例外


相关推荐

2024Q1手机银行数字竞争力排行榜TOP 100 (总第10期)
免 费

2024Q1手机银行数字竞争力排行榜TOP 100 (总第10期)

互联网的疆场上,到处跳动着字节的战火
免 费

互联网的疆场上,到处跳动着字节的战火

拼多多怎么还不放贷?
免 费

拼多多怎么还不放贷?

六大国有银行数据治理进阶: 合规、赋能与金融产品创新
付 费

六大国有银行数据治理进阶: 合规、赋能与金融产品创新


耗时 261ms