上市公司经营竞争力报告：50强出炉，上海领跑全国-零壹智库Pro

上市公司经营竞争力报告：50强出炉，上海领跑全国

企业层面看，京沪高铁、远大控股、中国石化竞争力水平位列所有上市公司前三。

出品 | 零壹智库

作者 | 罗晓慧编审 | 陈小辉

引言

2020年7月，习近平总书记在主持召开企业家座谈会时提出，“企业家爱国有多种实现形式，但首先是办好一流企业，带领企业奋力拼搏、力争一流，实现质量更好、效益更高、竞争力更强、影响力更大的发展”。企业竞争力被习近平总书记提到了前所未有的高度。

经营竞争力是企业竞争力的重要方面，所谓经营竞争力，即企业利用现有的资本和劳动产生收入的能力。企业利用同样的资本和劳动，所获取的收入越多，则其经营竞争力就越强。

上市公司是我国企业中的佼佼者，在此，我们基于4733家上市公司相关数据，测算2008—2020年的经营竞争力情况，试图管窥我国企业经营竞争力的趋势与特征，发掘典型省市和行业，并进行标杆企业分析，具体情况如下：

一、全国层面：上市公司经营竞争力稳步上升

2008—2020年间，我国上市公司经营竞争力呈总体上市趋势。以2008年为基期，进行标准化处理（2012年基期为1000），2020年数字发展指数增长至1009.63，增长了0.93%；其中最大值由2008年的1095.57，增长至2020年的1107.04，（图1）。13年来，我国上市公司经营竞争力水平稳步上升，其原因在于，我国整体研发投入的不断扩大、人力资本投入的持续增加、技术创新水平的不断提升等。

图1 2008-2020年我国上市公司经营竞争力变化情况

数据来源：零壹智库整理

1.研发投入扩大

我国研发投入水平呈持续上升趋势。2008年我国R&D经费投入4616.02亿元，2020年增长至24393.10亿元，增长了4.28倍；R&D占GDP比重（研发投入强度）也由2008年的1.45上升至2020年的2.40，上升了65.52个。研发经费投入与研发投入强度的扩大，能够有效推动我国企业经营竞争力的提升（图2）。

图2 2008-2020年我国研发资本投入情况

数据来源：国家统计局

此外，从上市公司研发投入看，2008年上市公司总研发投入270.24亿元，占当年全国R&D比重为5.85%；2020年上市公司总研发投入9729.02亿元，占当年全国R&D的39.88%（图3）。上市公司总研发投入占全国R&D的比重不断扩大，13年间比重增长了5.82倍，上市公司总研发投入对全国R&D的贡献越来越大。

图3 2008-2020年我国上市公司研发投入情况

数据来源：CNRDS

2.人力资本投入增加

从人力资本投入看，我国研发人员数量持续递增。2008年R&D人员全时当量196.54万人，2020年扩大至523.45万人，12年间扩大了166.33%（图4）。其中，2020年523.45万人研发人员中，上市公司研发人员占411.58万人，占全国研发人员的78.63%。研发人员的不断增加为经营竞争力水平的提升提供源源不断的动力。

图4 2008-2020年我国研发人员投入情况

数据来源：国家统计局

3.技术创新水平提升

2008年以来，专利申请量和专利授权量不断增加。2008-2020年，专利申请量从828328项增长至5194154项，增长了5.27倍；其中发明专利申请量由289838项增长至1497159项，增长了4.17倍。2008年专利授权量411982项，2020年增长至3639268项，增长了7.83倍，其中发明专利授权量由93706项增长至530127项，增长了4.66倍（图5）。

图5 2008-2020年技术创新情况

数据来源：国家统计局

此外，从上市公司专利申请量看，2008-2020年，上市公司专利申请量由393618项增长至1787069项，增长率3.54倍。其中2020年发明专利量964360项，占全国发明专利64.41%（图6）。技术创新水平不断提升，持续驱动经营竞争力的发展。

图6 2008-2020年我国上市公司专利申请情况

数据来源：CNRDS

二、省市层面：上海领跑全国

为进行横向比较，出于可比性考虑，我们不对经营竞争力以1000为单位进行标准化处理。

从全国各省市的情况分别看，2008-2020年上市公司经营竞争力均值前十的省市分别为上海、北京、天津、云南、辽宁、河北、重庆、山西、安徽和内蒙古（表1）。东、中、西部地别占据前十40%、30%、30%的位置，区域分布较为平衡。其中上海、北京、天津上市公司分别以经营竞争力均值2.75748、2.75518和2.75320位列全国前三，上海上市公司经营竞争力位列全国首位。

表1 各省市上市公司经营竞争力排名

数据来源：零壹智库整理

通过对比排名前三的上海、北京、天津的情况发现，2008-2020年，上海经营竞争力均保持为2.75000以上的水平，历年均值位列全国第一。北京经营竞争力水平从2008年的2.74765上升至2020年的2.76062，上升了0.47个百分点。天津经营竞争力水平也由2008年的2.74067跃升至2020年的2.76755，经营竞争力得到快速提升（表2）。

表2 2008-2020年上海、北京、天津经营竞争力变化情况

数据来源：零壹智库整理

我们认为，上海、北京、天津排名靠前，原因主要有以下几点：

1.北京、上海、天津研发投入强度全国前列

2008-2020年，北京研发强度保持4.00以上，上海、天津研发强度均保持2.00以上，2008年以来，三省市研发强度一直位列全国前三。其中2020年，三省市研发强度分别为6.44、4.17、3.44，远远高于全国平均水平（表3）。

表3 2008-2020年主要省市研发投入强度情况

数据来源：整理《中国科技统计年鉴2021》

从各省市上市公司研发投入看，2020年，北京、上海上市公司研发投入均值分别为7.22亿元、3.45亿元元，远远超过广东、江苏、浙江等其他省市上市公司研发投入均值。天津上市公司研发投入均值也达2.42亿元，超过江苏、浙江的水平（表4）。高研发投入强度有助于推动三省市企业经营竞争力的提升。

表4 2008-2020年主要省市上市公司研发投入均值情况（单位：亿元）

数据来源：CNRDS

2.北京、上海硕博研发士人员比重全国第一

2020年，北京研发人员中博士毕业为11.06万人、硕士毕业为10.79万人，硕博士研发人员占北京市全部研发人员的比重为46.15%；上海研发人员中博士毕业为4.53万人、硕士毕业为5.44万人，硕博士研发人员占北京市全部研发人员的比重为31.11%（表5）。远远高于广东、江苏、浙江等其他省市的比重。高学历研发人员的投入，有效推动北京、上海经营竞争力的发展。

表5 2020年主要省市研发人员分布情况（单位：万人）

数据来源：整理《中国科技统计年鉴2021》

三、行业层面：金融业引领各行业发展

为进行横向比较，出于可比性考虑，我们不对经营竞争力以1000为单位进行标准化处理。

通过分析各行业的经营竞争力，金融业、批发和零售业、建筑业分别以2.80856、2.80261、2.79378位列前三，紧随其后的是房地产业、租赁和商务服务业、电力热力燃气及水生产和供应业等，金融业引领各行业发展（表6）。

表6 各行业经营竞争力排名

数据来源：零壹智库整理

从排名前三的金融业、批发和零售业、建筑业情况看，2008-2020年，金融业上市公司经营竞争力均保持为2.79000以上的水平，其中2020年达到2.81226的水平，金融业上市公司均值维持全国第一。批发与零售业上市公司经营竞争力水平从2008年的2.76440上升至2020年的2.80167，上升了1.34个百分点。建筑业上市公司经营竞争力水平也由2008年的2.74067跃升至2020年的2.76755，提升了1.18%，企业经营竞争力得到快速提升（表7）。

表7 2008-2020年金融业、批发与零售业、建筑业经营竞争力变化情况

数据来源：零壹智库整理

四、企业层面：京沪高铁脱颖而出

为进行横向比较，出于可比性考虑，我们不对经营竞争力以1000为单位进行标准化处理。

我们筛选出了上市公司经营竞争力TOP50排名（表8）。京沪高铁、远大控股、中国石化等50家上市公司榜上有名，其中京沪高铁、远大控股、中国石化、上汽集团、中国黄金分别以3.01625、2.97255、2.94198、2.93626、2.93588的竞争力水平位列所有上市公司前五。

表8 上市公司经营竞争力TOP50排名

数据来源：零壹智库整理

1.京沪高铁经营指标较为突出

2020年，京沪高铁（全称“京沪高速铁路股份有限公司”）以3.01625的经营竞争力水平位列全国4733家上市公司榜首。

京沪高铁是铁路行业唯一引入社会现金投资者和中外合作经营的铁路公司，主要开展京沪高速铁路及沿线车站建设、旅客运输业务、咨询服务、设备物资采购及销售、物业管理、物流、仓储、停车场业务等。2020年，京沪高铁以2305亿元的固定资产净值位列4733家上市公司第12位，较2019年上升10位；固定资产折旧以409亿元的成绩位列上市公司第51位，较2019年上升5位；净利润则以25亿元的成绩位列上市公司第250位；

营业总收入以252亿元的成绩位列310位；2020年，公司研发投入为0.12亿元。

京沪高铁的竞争优势主要体现在管内线路在交通运输领域的优势,具体包括以下四个方面：第一，区位优势。京沪高速铁路纵贯北京、天津、上海三大直辖市和河北、山东、安徽、江苏四省，连接“京津冀”和“长三角”两大经济区，区域经济增长快，人口密度大，城市化程度高，所辖线路具有良好的客流基础。第二，路网优势。京沪高速铁路是“八纵八横”高速铁路主通道的组成部分，与京哈、太青、徐兰、沪汉蓉、沪昆等其他高速铁路相连接，加上京福安徽公司管辖线路，京沪高铁公司成为国内资产规模最大、运营里程最长的路网运营高铁公司。第三，技术优势。京沪高速铁路是世界上一次建成里程最长、技术标准最高的高速铁路，整体建设工程荣获国家科学技术进步奖特等奖。第四，安全优势。京沪高速铁路的技术优势为公司安全运输打下了坚实的基础

图7 京沪高铁的竞争优势

数据来源：零壹智库整理

2.远大控股大力布局高科技农业

2020年，远大控股（全称“远大产业控股股份有限公司”）以2.97255的经营竞争力水平位列全国第二，仅次于京沪高铁。

远大控股的主营业务涵盖生态农业、油脂、贸易三大领域。近年来，远大控股高度重视生态农业领域研发创新，坚定布局高科技农业发展方向，通过并购整合，研发创新和应用技术创新。2021年4月，远大控股与中国农业科学院植物保护研究所达成深度合作，共同设立“现代农业研究与发展中心”。2021年，远大控股成功收购福建凯立生物制品有限公司（简称福建凯立），该公司是一家从事生物农药原药和生物农药制剂研发、生产、销售与应用的高新技术企业，独家拥有中生菌素原药专利。远大控股坚定布局高科技农业发展方向，以福建凯立为生物农药产业端的切入点，借助中国农业科学院植保所创新开发实力，在生态农业领域持续寻求新的发展，努力打造成为一家将贸易与产业、高科技深度融合的大型贸产一体化的高科技企业。

图8 远大控股布局高科技农业

数据来源：零壹智库整理

3.中国石化拥有强大科技创新力

2020年，中国石化（全称“中国石油化工集团有限公司”）以2.94198的经营竞争力水平位列全国前三。目前，中国石化是中国最大的成品油和石化产品供应商、第二大油气生产商，是世界第一大炼油公司、第二大化工公司，加油站总数位居世界第二，在2020年《财富》世界500强企业中排名第2位。

中国石化的经营成绩突出。2008年以来，中国石化的营业总收入一直位于全国4733家上市公司首位，其中2020年的营业总收入为21069亿元。2020年，中国石化的固定资产净值为6775亿元，居全国第二；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1312亿元，居全国第三；净利润为418亿元，居全国第十八。

中国石化科技创新力强大。无论是从研发投入、获奖情况、院士数量、高学历员工还是专利数量看，中国石化表现极为亮眼。从研发投入看，整理中国石化年报发现，中国石化2020年研发投入为144.14亿元，较2019年的136.90亿元增长了5.29个百分点。从获奖情况看，整理中国石化官网新闻，中国石化2020年共获得7项国家科技技术奖（含发明奖和进步奖）。从院士数量看，据国家科技技术奖励工作办公室数据显示，中国石化2020年拥有中国工程院院士数量22名。从员工构成看，整理中国石化年报发现，中国石化2020年研究生及以上学历人数占比5.10%，本科及以上学历人数占比高达32.62，高学历员工占比，给予中国石化科技突破提供人才支撑。从专利数量看，据国家专利网数据显示，2020年，中国石化申请专利7972项，获得授权专利5140项，其中发明专利授权2884项。

图9 中国石化科技创新力情况

数据来源：零壹智库整理

五、总结

2008—2020年，我国上市公司经营竞争力水平稳步上升，其原因在于，我国整体研发投入的不断扩大、人力资本投入的持续增加、技术创新水平的不断提升等。省市层面，上海、北京、天津上市公司经营竞争力位列所有省市前三，三省市的研发投入强度、博研发士人员比重全国领先。分行业看，金融业、批发和零售业、建筑业经营竞争力位列所有行业前三，金融业引领各行业发展。企业层面看，京沪高铁、远大控股、中国石化竞争力水平位列所有上市公司前三。

企业经营竞争力是其生存与发展的关键所在。在数字经济蓬勃发展的背景下，企业数字化转型乃大势所趋，是企业获取经营竞争力的重要抓手。而企业经济竞争力也将为企业数字化转型提供必不可少的保障。后续，我们拟将企业经营竞争力作为重要指标之一，纳入指标体系之中，对企业数字化发展进行综合评价。

（注：本报告参照鲁晓东和连玉君（2012）、宋敏等（2020）等文献，以购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金衡量资本投入，以员工人数衡量劳动投入，采用OP法测算全要素生产率，以表征企业经营竞争力。）

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