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28家上市银行管理效率排名:长三角三家城商行表现亮眼

银行科技 丁丹 零壹财经 2018-11-28

关键词:银行管理效率城商行银行财报银行管理费用

上海银行、杭州银行、江苏银行三家长三角区域的城商行在管理效率方面均表现抢眼。
 

导言:结合2013年至2017年的年度财务数据,我们对A股28家上市银行管理效率进行了度量和排名。在管理效率的度量上,我们选取了管理费用/平均资产这一比率指标。之所以选取这一指标,一方面是根据管理费用的定义,另一方面也参考了经典的财务分析工具——杜邦分析。通过分析我们发现,无论是在静态数值还是在动态变动方面,上海银行杭州银行江苏银行三家长三角区域的城商行在管理效率方面均表现抢眼。但值得注意的是,城商行在管理效率方面的表现较为两极。



对于银行管理效率的度量,我们选取的指标是管理费用/平均资产(平均资产是指银行报告期期初期末资产的算数平均值,下同),文末中我们将对选取该指标的原因进行详细说明。我们认为,该指标越小,表明银行的管理效率越高。需要特别说明的是,为了排除季节性因素的扰动,本文中选取的数据均为年度数据。

从图1的数据看,2017年在28家上市银行中,管理效率居首的是上海银行,管理费用/平均资产的值为0.45%。管理效率表现最好的十家银行,除兴业银行浦发银行外,均为城商行。管理效率居末的是常熟银行,管理费用/平均资产的值为1.35%。管理效率排名最后的五家银行,除招商银行平安银行外,均为城商行。

数据来源:wind,零壹财经整理
图1

我们同时观察了这28家上市银行2013年至2017年管理费用/平均资产的变化情况,并对各行在上述期间内管理费用/平均资产的复合增长率进行了计算和排名,如图2所示。复合增长率数值越小,表明管理效率提升的幅度越大。与图1相比,我们发现两份排名大致有如下共同之处:首先是榜单中前三甲的银行,图2中依旧是上海银行、杭州银行、江苏银行,不过顺序略有不同;其次是城商行依旧表现两极,图2中管理费用/平均资产出现复合增长的均为城商行,常熟银行依旧位居最末位;最后,图2中招商银行和平安银行虽然摆脱了最末五名的行列,但排名依旧靠后。

数据来源:wind,零壹财经整理

图2

以下我们将对选取管理费用/平均资产这一指标的原因进行说明,以供各位读者参考。

其一是分子管理费用的选取。何为费用?根据会计的定义,费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。

在确认费用时,首先应当分清生产费用与产品成本的界限。生产费用与一定的期间相联系,而与生产的产品无关;产品成本与一定品种和数量的产品相联系,而不论发生在哪一期。其次,应当分清生产费用与期间费用的界限。生产费用应当计入产品成本;期间费用直接计入当期损益。

在确认费用时,对于确认为期间费用的费用,必须进一步划分为管理费用、销售费用和财务费用。管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的费用;销售费用指企业在销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用;财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用。

因此,根据上述有关管理费用的说明和定义,我们认为上市公司利润表中“管理费用”一项反映了该公司与管理相关的支出。

其二是管理费用/平均资产这一指标的选取。首先是比例指标有助于在不同公司之间进行比较。举例来说,有些体量大的银行,管理费用的绝对数值可能较高,但并不必然说明其管理效率低下。其次,该指标亦源于经典财务分析工具杜邦分析。

现代公司财务管理的基本目标,一般认为是实现股东财富的最大化。股东对公司的投资,即为公司资产负债表中的所有者权益(Equity)项。利用股东既有的投资实现更多的回报(Return),即净利润,可以用来较好地衡量公司的财务目标实现情况。在此背景下,ROE(ReturnonEquity,权益净利润)这个指标应运而生。ROE等于当期净利润/平均所有者权益,该指标的优势大体有如下三点,一是其综合性,二是其可拆解性,三是其为比例指标,可以更好地进行不同公司之间的比较。

ROE是杜邦分析的核心指标。利用上文所说的可拆解性,可将ROE拆分为ROA(ReturnonAsset,资产收益率)和权益乘数的乘积,前者用来反映总资产的收益情况,后者用来反映公司的财务杠杆情况。ROA等于当期净利润/平均总资产,而分子中的净利润又等于利润表中收入和成本费用加减之后的结果,即ROA可拆解为:


对ROA进行进一步拆分,可找出影响公司当期绩效的财务因子。而管理费用/平均资产,恰为其中一项。因此,我们选取了这一指标。

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