自动化债券交易,Abbie最在行

互联网+ 译者:MM · 未央网 LIVE MINT 2018-11-14
近日,AllianceBernsteinHoldingLP(后文简称AB)升级了他们的虚拟助手Abbie,后者可以基于定价、交易便利度和风险推荐什么债券最应买卖。

让人类无法企及的时,Abbie可以扫过几百万个数据点,几秒内就挑选出表现杰出的债券池并且结合该公司其他的数字工具为基金经理选出可行的交易。

Abbie已经用来支持60%的AB债券交易。升级后的版本一开始会主要关注于美国高收益率和投资级债券,几个月后再扩展至其他市场。不过,这个总规模5500亿美元的资管最终决策仍然还是要交给人类交易员。

1.0版本只有在明确接受需要购买多少哪一种债券后才能创建订单,而AB首席固定收益运营官JeffSkoglund表示,2.0版可以找出人们可能忽视的债券而且可以识别人类错误并和其他公司创造的像她一样的机器人交流,同时可以挖掘数据池比如该公司的信用研究库并给出建议。也就是说,Abbie2.0会检索公司的评级,并从多个角度研究他们的债券比如资本结构、环境、社会和治理风险,然后推荐符合特定基金运作要求的债券。

投资公司挖掘数据并利用科技降低交易成本、节省时间和避免在债券交易不频繁的市场中犯错。他们还努力在债券交易市场中脱颖而出,抓住银行因为金融危机后监管而收缩的空挡。投资者担心当固定收益市场常年的牛市结束后,流动性风险会增加。

电子交易在固收市场中越来越普遍,因为银行现在是配对商而不是在资产负债表上持有债券,监管也鼓励银行从交易转为平台。GreenwichAssociates报告显示高评级债券80%的投资者使用电子交易平台,占交易总量的20%。

GreenwichAssociates市场结构和科技研究负责人KevinMcPartland去年在该份报告中写道:"大数据和机器学习已经被广泛用于增强交易商和投资者的智能。"

为了找出易交易的债券,Abbie会连接另一个AB系统'自动流动性过滤和分析'(ALFA)。ALFA从交易商和电子交易平台那收集买卖价格并计算出最佳交易方式,一天分析约300万个数据点。ALFA建立于2015年,去年被卖给AlgomiLtd。但AB保留了其源代码继续内部使用。Skoglund说:"我们希望能比市场更快,抓住不用系统会失去的机会。现在有流动性问题,而这个问题在风险规避环境中将更加显著。"

零壹财经将于2019年1月10日在北京JW万豪酒店,以全面独立的研究,联合银行、保险、证券、基金、互联网金融、金融科技等众多领域的学者领袖,召开以“新银行、新互金、新技术、新连接”为主题的新金融年会,探索新金融的变化与机会。本次年会,银行成为真正的主角;金融科技兵器谱榜单(第一期)、商业银行数字客户旅程探究报告、中国银行业运营效率报告&排行榜和区块链产业发展年度报告等多项成果也将在年会上发布。


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