两会建言 | 人人贷杨一夫：互联网金融将向集约化发展

2016年互联网金融行业很可能将迎来最大的一次发展机会。监管确立了规则，玩票的人被迫离场，认真做事的人就有了机会。互联网金融将真正进入"监管搭台，企业唱戏"的新阶段，一系列影响行业良性发展的障碍将被廓清，一个更规范的巨大市场就在面前。

银行资金存管成行业2016年最大合规目标

2015年底网贷行业监管细则征求意见稿发布，其中规定的网贷平台必须选择银行做资金存管。网贷平台要与银行合作，会对平台的技术、产品、合规性有比较高的要求，银行也会在以上方面做出相应的考察和了解。

所谓真正意义上的银行存管，希望达到的最核心目的是用户的资金从交易之初就在银行体系内运转，有效地避免了被平台任意挪用的风险，并杜绝了平台参与交易的可能。此外，用户还可在银行提供的界面查询账户资金余额、资产及交易明细的情况，避免平台给用户呈现不实信息。存管银行为用户独立开设的账户管理方式更加强调用户的自主投资意愿，防止平台在未授权的情况下违规操作用户资金。

2016年行业最大的合规目标之一就是银行资金存管，这将有效监督一系列平台自设资金池、挪用用户资金以及提供不实信息等问题，使用户资金安全得到更大程度的保障。然而银行层面的高标准以及监管对存管的细则也无疑将成为最大的挑战，对平台的技术能力以及业务合规性提出了更高的要求。人人贷与中国民生银行2月底上线的资金存管，实现了用户资金与平台运营资金的全面隔离。每一位人人贷用户都将开通独立的民生银行存管子账户，在资金存管模式下，用户的每笔投资行为均需由用户发起交易指令，银行按照指令进行资金划转。

优质平台"逆势"集结投资者

在看似严酷的行业环境下，优质平台"逆势"集结投资者的现象，与监管的跟进、行业内部的自我调整、平台本身对底线的坚持，以及投资者的日趋成熟是分不开的。

首先，从监管方面看，2015年底P2P监管细则征求意见稿发布，对P2P平台的信息中介功能的严格界定、严禁资金池等硬性规定，使得许多不合规的中小平台面临着被淘汰的危机，而合规的平台却经受住了考验，成为投资者在海量平台中首选的合作对象。可见，监管的加强将会带来自上而下的重新洗牌，使合规的平台脱颖而出，成为投资者信心的有力支撑。

其次，行业内部的自我调整，如银行端加强对第三方支付、P2P平台的审核和管理也使得P2P行业迎来了一次优胜劣汰的洗礼机会，良币战胜劣币已是大势所趋。前日部分银行关闭第三方支付对P2P平台的充值接口，表面看来，这对P2P平台带来了不小的压力，实则或许是对整个行业的净化。

事实上，处于高风险、不合规、盲目扩张阶段的平台一旦被大面积切断充值端接口，外界资金供给跟不上资产端扩张速度，加之可能出现的期限错配等问题，很快就会暴露流动性风险，从而面临出局的境地。而银行方面与合规平台持续展开的合作，将强化投资者对此类平台的选择倾向。所以，大规模的投资者迁徙到优质P2P平台上，亦在情理之中。

这里特别值得一提的是投资者心智的变化。我们欣喜地看到，广大投资者的投资理念在市场环境不确定的因素下逐渐走向成熟，并自动向合规、专业、安全、风险可控等理念靠拢。从单纯关注高收益率而忽视相应的风险承担，到理性分析平台资质、权衡产品收益和风险，投资者在2016年也开始了一次质的蜕变，迈向理性。

我们在分析用户的反馈、新增投资人数、投资满标速度、论坛端问题征集等指标时，都可以看到这一明显的趋势。监管约束的是企业，而企业则在运营用户，当自上而下的政策及自下而上的投资者同时发生剧变时，企业自律与淘汰才会真正出现。

智能金融服务引领互联网金融新方向

伴随着移动互联网、人工智能技术的持续发展，互联网金融也将从中吸收精华，获取新一轮发展机遇。

2016年，以智能技术带动的一站式综合理财服务将是互联网金融的发力领域。以大数据、互联网技术为依托，提升资产的数据化和互联网化水平，从而更高效地完成风险价值的发现、定价和交易的全流程。同时，互联网金融的智能化也将使专属的投资方式成为可能，智能化算法可以帮助投资者在多种资产中有效配置以更好分散风险，实现更加有效可控的资产管理。

以WE理财为例，目前已在智能金融、资产交易闭环的建立上迈出了重要的一步。智能资产配置与理财顾问体系即将上线,通过人机结合的创新服务模式，实现倾听、建议、执行和跟踪的理财服务闭环,为理财用户提供全面的财富管理服务和极致的用户体验。为此，引入资深量化算法团队，以保障智能投顾体系的技术支撑。同时，行业内首支专业专属的在线理财顾问团队也在搭建，同前者一起为理财人提供人机结合的智能财富管理服务。