2015中国互联网众筹年度报告:43个千万级别项目是如何炼成的

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股权众筹年度规模在50-55亿元之间,约为去年的4-5倍,京东、36氪等新锐平台后来居上。

1 我国互联网众筹行业发展现状

 

2015年是我国互联网众筹快速发展和积极变革的一年,随着平台数量的大幅增加以及电商巨头、科技媒体、传统金融机构的强势发力,行业整体规模急剧扩大,格局也发生重大变化。

 

产品众筹累计筹款额超过30亿元,京东和淘宝双寡头合计占到70-80%的市场份额,二八格局初露端倪。一些优秀的平台积极探索新模式,或努力打造新生活方式入口,重参与、重品味、重乐趣、重场景,而非单纯的重回报(开始众筹、DREAMORE);或向纵深方向发展,积极整合上下游产业链资源,提供除资金之外的人才、渠道、传播等多元化服务,创造和分享附加价值(京东、淘梦)。

 

股权众筹年度规模在50-55亿元之间,约为去年的4-5倍,京东、36氪等新锐平台后来居上,各类机构加紧布局,行业仍处于跑马圈地阶段。股权众筹平台致力于培育、积累新型融资者和投资者,为项目方提供孵化资源、成长支持等,为投资者提供项目筛选、投后管理等一站式服务。拥有优质资源的电商巨头优势明显:京东金融打造众创生态圈,已覆盖京东各类资源、投资、全产业链服务、培训等体系;阿里系的蚂蚁达客及其战略投资的36氪,也围绕自身生态圈大范围布局。其他平台在充分利用自身资源的基础上通过对外合作建立优势,与大量的创投机构对接项目,和同行建立战略合作关系,共享项目和投资人资源。

 

房产众筹异军突起,累计规模估计在20亿元左右,势头强劲。混营型平台整体表现惨淡,且数量有所减少;还有一些新型业态引起行业关注,最为典型的当属阿里的"娱乐宝"以及DREOMRE等社交化众筹平台。

 

2015年,整个众筹行业的一个明显趋势是大平台依托自身或合作方的优质资源,开始构建闭环生态,树立竞争壁垒,其影响力和市场份额逐步扩大,形成马太效应,导致很多中小平台的生存空间受到挤压,甚至出局。截至2015年底,至少已有84家平台停运、倒闭或转型,约占整体数量的23.0%,这其中包括曾经备受关注的垂直型农业众筹平台,如尝鲜众筹和大家种。

 

行业演变至今,决定众筹平台发展质量的关键早已不再局限于交易规模、项目数量或支持人数等简单数据。流量竞争已经略显过时,其背后是"场景"的崛起,以京东众筹苏宁众筹等平台为代表通过场景围绕项目做各种设计、包装、推介、体验等活动,让更多用户关注和了解。未来,能够为用户提供品质生活、为项目方提供全方位支持和指导,促进项目健康可持续发展,以及对整个行业的创新和发展有所引导才是平台的核心竞争力所在。

 

2 我国互联网众筹行业数据分析

 

2.1 平台总数达到365家,超过23%或已出局

 

据不完全统计,截至2015年12月31日,我国互联网众筹平台(不含港台澳地区,下同)至少有365家 ,其中2015年上线的平台有168家,较去年小幅增长7.0%。一方面,最近半年新入场的机构呈大幅减少趋势;另一方面,至少已有84家平台停运、倒闭或转型做其它业务,约占平台总数的23.0%。零壹研究院数据中心

 

 

 

图2是2014-2015年各月新增平台走势,可以看出2014年7-11月以及2015年3-7月是众筹平台密集上线期,后者平均每月接近24家。2015年 8月开始,新平台数量大幅走低,10月降至6家,11月5家,12月仅观察到1家。

 

 

 

 

2.2 平台遍布21省市,北上广占1/3以上

 

如图3所示,我国互联网众筹平台已分布到21个省市,其中北京正常运营的平台有75家,广东和上海分别达到69家和49家,三者合计193家,占到68.7%的比重。浙江、四川和江苏三省的平台数量也都超过10家,其余均为个位数。值得注意的是,平台数量最多的五个省份,其停运、倒闭或转型者所占比重高达20%-36%。

 

 

 

 

 

2.3 股权众筹成为主要业务类型

 

在正常运营的281家平台中,涉及股权众筹业务的有185家,占到65.8%的比例;涉及产品众筹业务的有119家,占比42.3%,兼有两种业务的平台则有39家;单纯的公益众筹和房产众筹 平台分别为7家和9家。受相关政策影响,股权众筹备受亲睐,2015年新上线平台涉及股权众筹业务的达到128家(包括16家停运或关闭的平台)。

 

 

 

2.4 产品众筹数据分析

 

2.4.1 筹款金额

 

截止2015年年底,我国产品众筹累计筹款金额 达到30.7亿元,迈上30亿元台阶。其中,2015年筹款金额高达27.0亿元 ,是去年(2.7亿元)的10倍。如图5所示,京东众筹、淘宝众筹和苏宁众筹稳居第一梯队,筹款金额均在亿元级别;众筹网、环杉众筹、青橘众筹、创客星球、DREAMORE和开始众筹在1,000-8,000万元之间,位列第二梯队;其余平台中还有15家金额在百万元级别,可排在第三梯队。

 

京东众筹是唯一迈进10亿元俱乐部的产品众筹平台,自2014年7月上线以来累计筹款额已达12.6亿元,其中2015年筹款额约为11.4亿元 。比京东众筹早三个月上线的淘宝众筹累计筹款额约为9.8亿元。两家平台已形成双寡头局面,其2015年市场份额分别为42.46%和34.88%,下半年月均筹款额均为1.15±0.01亿元。苏宁众筹上线时间较晚(2015年4月),筹款金额在3.1亿元以上,月度筹款额最高在7400万元左右,短期内还不足以与前述两家平台比拼。

 

 

 

第二梯队的6家平台虽然没有流量优势,但也各具特色:众筹网背靠网信集团,布局较早,在非电商系平台中规模最大;青橘众筹的运营方已将业务重心放在股权众筹上 ,规模一直不温不火。创客星球和开始众筹意在打造个性化创意平台,聚焦创意实物和活动,前者偏重科技,后者有着浓厚的人文气息,他们凭借独特的页面风格、文案设计以及良好的移动端体验打造出典型的"小而美"平台。DREAMORE则专注于年轻一族的社交众筹,近2,000万元的规模依然颇具竞争力。

 

第三梯队平台的市场空间明显受到挤压,已经不大可能在规模上与前述平台展开正面竞争。其中的点名时间曾在2014年8月高调宣布转型为智能新品预售平台,经过一年摸索后又回归众筹,但是人气锐减,项目数量也较少 。摩点网和乐童音乐等在垂直细分领域内做的较好的平台,仍在继续摸索;而淘梦网早已淡化众筹属性,在影视产业链上深耕细作,目前估值达5亿元。

 

另有21家平台年度筹款额均在60万元以下,筹款总额约为447万元,包括澳洲最大、世界第三大产品众筹平台pozible在中国的业务。

 

2.4.2 支持人次

 

 

2015年,我国产品众筹累计支持人次约为1,367万,考虑到失败的项目,这个数据保守可以修正到1,400万以上。如果按每人支持6-8次来估算,参与人数在175-235万之间,已具备一定的规模。图6展示了支持人次排名靠前的25家平台的数据,其中京东众筹和淘宝众筹都在百万级别,分别为637万和536人人次;其次是苏宁众筹,约88万人次;众筹网和DREAMRE也都超过了10万人次,拥有较高的人气。其余平台中,支持人次在万以上的还有观众筹、优酷众筹、摩点网、乐童音乐等10家。

 

2.4.3 项目数量

 

2015年,我国产品众筹累计成功的项目超过18,551个,其中DREAMORE占到一半以上。其次是众筹网、京东众筹和淘宝众筹,不过这三者的差距很小,均在2,200个左右;苏宁众筹、乐童音乐和柠檬微众筹则在300-350个之间,其余除凤凰金融和摩点网超过100个之外,均在65个以下。

 

 

 

 

 

2.4.4 小结

 

不论是筹款金额还是支持人数/次,拥有巨大优势的京东众筹和淘宝众筹都远远高于其他平台,呈二八格局之势。不过,在项目数量上,运营在移动端的DREAMORE优势明显,这与其主打高频、轻量、小额、分散且针对年轻受众的项目密切相关。需要说明的是,以上三个维度的数据仅仅反映平台规模和人气,在流量竞争早已退居其次的现在,并不能说明一家平台运营的好坏。

 

2.5 股权众筹数据分析

 

据可获取的数据显示,2015年我国股权众筹筹款金额在45亿元左右,整体规模估计在50-55亿元之间。其中,京东东家(京东私募股权众筹)自2015年3月上线以来,为70多个项目提供超过7亿元融资,在股权众筹领域占据着行业龙头地位。

 

专注于实体店铺众筹的"人人投"发展迅猛,线上线下广告铺天盖地,2015年促成融资4亿元左右。成立时间较早且业内知名度较高的路演吧和创投圈,其数据未公开发布,后者的年度成交额估计在3亿元左右。天使汇的交易数据除线上部分外,还包括以财务顾问的形式线下撮合以及曾在其平台上挂牌的项目,其线上部分约占整体比重的10%,估计在1.4亿元左右。其余平台的数据如图8所示,另有众众投等40家平台未在图中显示,其年度融资总额约为6亿元。

 

 

 

2.5 房地产众筹数据浅析

 

房地产众筹始于2014年,2015年开始受到业内广泛关注。2015年5月底,国内首个"房地产众筹联盟"成立,成员包括平安、绿地、万科、碧桂园、SOHO中国、万通等一线房地产商。据不完全统计,截至2015年上半年,国内推出房地产众筹产品的平台共有17家,募得资金超过9亿元;到年底平台数量超过20家,累计募得资金估计超过20亿元。零壹研究院数据中心

 

3 年度众筹项目排行榜

 

2015年,产品众筹领域共产生43个千万元级别的项目,其中京东众筹占到19个,淘宝众筹和苏宁众筹分别占到14个和9个,剩余1个为青橘众筹所有。百万元级别的项目则多达588个,京东众筹和淘宝众筹分别占到235和182个,苏宁众筹和众筹网其次,分别有28个10个,其余19个项目落在青橘众筹、开始众筹等8家平台上。表1列出了实际筹款额靠前的15个项目(均在1,500万元以上)。

 

 

 

 

2015年,产品众筹领域内支持人次在十万级别的项目有8个,其中淘众筹占到4个,京东众筹和苏宁众筹分别为3个和1个。京东众筹的"三星S6钢铁侠定制版"手机项目参与人数达到35.96万,创全球之最。数万级别支持人次的项目则为212个,京东众筹、淘宝众筹和苏宁众筹分别占到113、80和16个,观众筹、众筹网以及摩点网各有1个。表2列出了实际筹款额靠前的15个项目(均在7万以上)。

 

上述分析表明大额及高人气项目基本为京东众筹、淘宝众筹和苏宁众筹所包揽,除了流量方面的原因外,最重要的莫过于平台对项目的包装及其与消费结合的属性。现阶段,我国产品众筹的消费者以85后年轻人群为主,他们追求品质,紧跟时尚,拥有新的文化主张、新的生活态度和新的消费习惯,部分平台在这方面正好同时契合了这些需求。

 

 

 

股权众筹方面,由于不同平台的定位(初创型/试验品、成熟型、A/B轮、新三板等)不同,其项目在募资规模上差别较大。绝大多数平台专注于初创型企业或产品的天使投资,融资规模多在几十万到几百万级别,彼此之间并无明显的对比意义。这里仅列出12个已知融资规模靠前的典型项目,具体如表3所示。

 

 

 

4 创新模式

 

2015年,互联网众筹出现了很多新的"玩法"。产品众筹早期的"支持-创造-回报"方式尽管仍然占据主流,但已略显疲态,一些平台创造了一些列全新的众筹机制,让人眼前一亮的同时也为整个行业的发展提供了一定的参考。股权众筹在生态圈建设、众筹机制及退出渠道方面的创新,也为投融资双方提供了更好地服务。

 

例如:京东产品众筹的盲筹、信用众筹、无限筹等形式都颇具新意。盲筹 即在用户不知道产品具体形式、价格和发布时间的情况下下单,最终获得物有所值的商品回报方式。2015年7月,互联网手机厂商ZUK在京东众筹平台采用盲筹的形式发布了其首款机型。淘宝众筹后来推出的"盲订"机制与此类似,大神手机等项目采用这种玩法获得了远超预期的效果。

 

信用众筹表现为京东众筹上的部分项目可用京东白条完成支付。无限筹则不对项目筹款期限做要求,可循环无限募集下去,一方面用定期按需生产的方式解决创业创新企业的生产痛点,另一方面能够满足用户对产品延续性的需求,腾讯乐捐等公益性平台的很多项目也采用了类似模式。

 

DREAMORE在2014年底彻底转型为基于移动端的社交众筹平台,成功走出了一条新的产品众筹发展道路。这种模式也叫做"轻松筹",普遍表现为额度小、频次高、回报灵活,场景广泛,可以随时随地发起,无需审核便能上线,受到年轻受众的追捧。众筹空间(轻松筹)此前也做了更早的探索,不过影响有限,众筹网、柠檬微众筹等平台也相继做起了移动端社交众筹,社交化已成为大势所趋。

 

股权众筹方面,"闪投"是天使汇首推的一种高效项目路演形式,创业项目最短在一天内完成路演、约谈和签订投资意向等投资环节,曾创造在8小时内融资近1亿元的记录。这种模式目前已被越来越多的股权众筹平台所效仿。36氪首推的"下轮氪投"在上市和并购之外为投资者增加了一条新的退出渠道(实际上是将股权收益转变成类固定期限产品 )。京东"东家"则在9月份上线了消费板股权融资 ,这种模式下投资人既是股东又是消费者,可以有双份收获(分红和体验金)。

 

5 生态圈

 

经过几年粗狂式的发展,我国互联网众筹行业在2015年显得愈发理性。特别是下半年开始,新进场的众筹平台明显减少,现有平台越来越重视打造自身核心竞争力,以生态圈和上下游产业链的构建为主要着眼点。京东众筹等电商系平台,众筹网等综合独立型平台,淘梦网乐童音乐等某一领域内的优秀者以及DREAMORE的产业体系都开始逐渐成型或露出端倪。这也导致未来的竞争更趋向于综合实力的比拼,单纯的流量竞争已经成为过去,众筹行业的新规则正在被塑造。

 

从政策角度来看,众筹对扶持创业创新的作用不言而喻,而创业需求也从单纯的融资扩展到品牌、营销、渠道、人脉等多项资源支撑,众筹承载的意义变得更重,因此强化生态服务成为众筹平台的大势所趋。

 

在产品众筹、股权众筹和房地产众筹均有出色表现的京东金融着力打造京东众创生态圈,已经覆盖京东资源、投资、全产业链服务、培训等四大体系,形成一站式创业创新服务平台。京东商城、京东到家、京东智能等资源可以对接给创业创新企业;雏鹰计划、京东众创基金、众创学院和小众班可以直接帮助、培训、投资成长期企业; B2B平台"众创+"以及赴筹者联盟可提供全产业链服务。目前已有不少项目因对接京东众创生态圈资源获得较好的成长效果,如沙米、三川二莲、8H床垫等。

 

 

 

 

 

阿里系众筹资源包括淘宝众筹(产品众筹)、上线不久的蚂蚁达客(自营股权众筹)以及战略投资的36氪(战略合作股权众筹),在结构上相对松散,实际上也已经建立起了较为广泛的布局。淘宝众筹一直有些"低调",其推出的"淘富成真"计划主要与富士康合作,借助特定企业为项目提供设计、代工再到最后登录淘宝与天猫整个过程的支持,孵化能力正在增强之中。

 

苏宁众筹属于后来者,其孵化局限于苏宁体系内部,还未走出线上销售线下实体店体验的O2O模式。

 

综合独立型平台中最有代表性的当属众筹网,秉承网信金融的一贯作风很早便开始在众筹行业布局,在产品众筹的基础上相继推出众筹制造、开放平台、众筹国际、金融众筹和股权众筹(原始会)业务。网信集团业务众多,资源甚广,未来如何依托这些业务和资源打造一个更加紧密的创业、孵化体系,值得关注。

 

垂直独立型平台中仅淘梦网建立起相对成熟的生态,逐渐从微电影众筹平台发展成为一家优秀的互联网新媒体影视平台。淘梦网专注于影视上下游产业链,提供投资、出品、营销、发行、众筹、融资等服务,与爱奇艺等视频网站建立了战略合作关系。淘梦网在2015年8月和12月分别获得A轮和A+轮融资,估值达到5亿元。

 

6 结论及趋势

 

2015年我国互联网众筹运营机构超过280家,年度规模迈上百亿门槛,是2014年的6倍有余,其中股权众筹占据半壁江山,产品众筹和房地产众筹分别在27亿和20亿元左右。但是在提升消费和万众创业的大氛围下,相较于我国中小微企业巨大的融资缺口,互联网众筹市场仍然存在广阔的发展空间,行业仍将延续爆发性增长态势。我们预测,2016年行业整体规模有望达到300亿元以上。

 

随着相关法律法规和政策的陆续出台(尽管还未落地),行业开始进入规范发展期,新进机构越发谨慎,巨头开始强势入场,原有参与者也更加重视打造自身核心竞争力。从下半年开始,平台数量增长明显放缓,更有部分以转型、停运或直接关闭的形式出局。监管落地之后,一方面平台之间的竞争将会更加激烈,大量中小平台会被淘汰;另一方面垂直细分领域可能出现一批新秀,更多准备已久、实力不俗的"搅局者"也会纷纷入场,运营平台总数在短期内不会有明显变化。

 

产品众筹将长期维持现有的双寡头局面,更多垂直或特色平台会逐步发展起来;股权众筹则在跑马圈地的同时加速洗牌,京东东家、蚂蚁达客和36氪等平台的优势会迅速扩大。生态圈或产业链的打造及落地能力将成为平台的核心竞争力,拥有丰富的人财物资源,能够有效整合对接投融资双方,能够将体验做到极致的平台才能在激烈的市场竞争中发展壮大。众筹还是一个蓝海市场,大而全或小而美的平台均有其发展空间。

 

以平安好房和DREAMORE为代表的房地产众筹和社交众筹在2015年备受关注,目前还处于虽然还探索之中,但已经取得了不错的反响,可以肯定会有更多平台加入。在全民移动化的时代,移动端玩众筹已是大势所趋,移动端产品的设计和开发能力也成为众筹平台的竞争点。

 

众筹模式一直在快速演变,更多新的玩法将会围绕具体场景被创造出来,满足用户多层系需求。未来可能不再有品类之分,更多的将由场景决定,这有助于回归众筹本质,让更多好项目得到用户关注。最后,众筹行业有望得到资本市场的更多认可。更多优秀的平台将会获得VC/PE们的青睐,也不排除直接被收购或通过新三板等渠道上市的可能性。

 

 

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