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【两会声音】李晓鹏:建议开展金融租赁公司股权投资业务试点

融资租赁 丸幼 · 零壹租赁智库 2020-05-27 阅读:21909

关键词:金融租赁公司股权投资业务试点两会股权投资

股权、债权投资相结合,投租联动模式打造共赢 。
近日,全国政协委员、光大集团董事长李晓鹏为两会带来3份提案,其中包括了《关于开展金融租赁公司股权投资试点的建议》。

李晓鹏认为,供给侧结构性改革要求增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。金融租赁公司在股权投资方面有业务需求和先天优势,允许其开展股权投资有利于优化社会融资结构,发展多元化投资主体。建议在风险可控前提下,开展金融租赁公司股权投资试点,为规范金融租赁公司股权投资积累经验。

早在2016年2月14日,国务院办公厅曾发布《关于加快众创空间发展 服务实体经济转型升级的指导意见》,鼓励银行与股权投资投贷联动。

“选择符合条件的银行业金融机构,在试点地区探索为众创空间内企业创新活动提供股权和债权相结合的融资服务,与创业投资、股权投资机构试点投贷联动。”

到目前,银行、证券、信托、保险和基金均已获得监管部门关于其从事股权投资的资格批准。融资租赁方面,除金租在外的商租等非持牌租赁机构早已开始股权投资业务实践,并成功证明了融资租赁业务与股权投资业务能够相得益彰。

01 | 股权、债权投资相结合,投租联动模式打造共赢 

中关村科技租赁总经理何融峰曾表示,投租联动就是租赁公司与相关联的投资公司通过“股权投资”和“债权投资”相结合的方式,实现投资收益和租赁风险相匹配,从而为企业提供持续资金支持的融资模式。

对于承租人来说,投租联动可帮助其通过稀释少量股权获得低成本融资,让公司在商业模式的复制过程中持续获得资金支持,同时还可提升公司的价值。

对于出租人来说,通过投租联动可形成新的竞争优势,获得较高的投资收益,同时还能增强客户体验、提高客户黏性。

对于投资机构来说,投租联动极大地降低了投资风险。该模式的操作较为专业化,在此过程中会逐渐形成投行化思维,更多从成长角度看待企业。同时,采用该模式需要建立一套与投资相适应的风险管控体系,既能满足租赁的债权需求,又可适应未来的投资需求。

02 | 开展股权投资业务,持牌金租已准备就绪  

李晓鹏指出,金融租赁公司经过十余年发展,已初步具备开展股权投资业务的条件。主要包括:

一、实力雄厚。

截至2019年末,金融租赁行业总规模接近3万亿元人民币,注册资本金合计超过2000亿元人民币,且处于快速发展阶段,呈现强劲发展态势。行业整体的资本实力决定了其在开展股权投资业务方面具有较大潜力。

二、管理规范。

目前,金融租赁公司由银保监会参照商业银行标准进行监管,且已获准开业的73家金融租赁公司中,有一半以上的主要股东为商业银行,决定了其管理的规范性和展业的合规性。

三、专业优势。

金融租赁公司在长期的租赁物选择和管理实践中,深入掌握各行业的经营模式、行业前景、业务流程、产品特点等,积累了较为丰富的行业经验,在股权投资对象的选择和经营管理方面具有一定专业优势。

四、风险可控。

金融租赁公司由于在租赁期间掌握租赁物所有权,信用风险缓释能力相对较强,同时作为非系统重要性金融机构,在负债水平和流动性调节方面自主性更强,在股权投资比例合理的条件下不易引发重大风险。

五、有例可循。

金融租赁公司可借鉴商租等有关企业的业务模式与经验,探索开展股权投资业务。

03 | 给金租公司发力股权投资时的4点建议

基于金融租赁公司的自身优势,以及通过股权投资支持实体经济的现实需求,李晓鹏对于金融租赁公司开展股权投资业务,具体建议如下:

一、做好顶层设计。

银保监会制定试点机构准入标准及监管办法,优先支持监管评级高、股东背景好、资本实力强、创新能力强的金融租赁公司设立投资子公司,开展股权投资业务,明确试点机构对于投资子公司出资不得超过自身资本净额的20%,并对股权类投资资产风险资产权重给予优惠计算。

二、引导投资范围。

监管部门及相关部委出台相关政策,引导支持试点机构优先投资于交通运输、城市基础设施建设、公共卫生、绿色环保、制造业和新基建等发展潜力大、产业带动力强的行业。鼓励引导试点机构参股、控股融资租赁公司,做大融资租赁行业规模。

三、加强风险管控。

借鉴银行业金融机构开展“投贷联动”模式,人民银行、银保监会出台监管指导意见,试点机构具体落实,建立完善试点机构及其投资子公司之间的防火墙制度,保障实现机构隔离、资金隔离,有效避免风险交叉传染。

四、建立退出机制。

通过首次公开发行、并购、“新三板”和区域性股权市场挂牌等多元化方式,建立试点机构投资退出机制。另外,可探索建立机构间交易市场,推动实现以机构间股权转让的方式退出。


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