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SPI绿能宝的转板上市到底是什么鬼?

互联网+ 士小文,苟云川 · 零壹财经 2016-01-21

关键词:绿能宝转板上市

SPI绿能宝转板上市纳斯达克的消息一时间被广为传播,那么,OTCBB到底是什么,转板上市又具有哪些条件?

 

北京时间1月19日晚,SPI绿能宝成功转板登陆纳斯达克股票市场,交易代码为SPI,初始价格每股18.90美元。SPI绿能宝集团的前身为美国太阳能股份有限公司(SolarPowerInc),该公司于2007年就已在OTCBB(美国场外柜台交易系统)进行交易。

 

SPI绿能宝转板上市纳斯达克的消息一时间被广为传播,那么,OTCBB到底是什么,转板上市又具有哪些条件?

 

门槛低的电子报价系统

 

OTCBB(OvertheCounterBulletinBoard)即美国场外柜台交易系统,也被称作是美国创业板电子柜台交易板,其始于1990年《廉价股票改革法》,目的是提高场外市场的透明度。1997年4月由SEC批准获得永久运营地位。

 

有学者指出,OTCBB在美国场外市场的地位,套用国内新三板的法律地位,属于"纳入监管范围的全国性证券交易场所",但并不能机械地与国内的新三板市场对比。

 

据公开介绍显示,OTCBB的主要功能与定位是报价,并不能认为其是美国较高层次的场外市场。

 

此前有资料显示,OTCBB的功能是提供6500支以上的股票信息,包括400名以上参与买卖的股票经纪人,电子传送国内股票、外国股票和ADRS的实时行情,价格和成交量信息,并显示DPPs的关注度和预先天贸易活动信息。

 

也有介绍称,一般而言,任何没有在NASDAQ或其它全国性市场上市或登记的证券,包括在全国、地方、国外发行的股票、认股权证、证券组合、美国存托凭证、直接参与计划等都可在OTCBB市场上报价交易。而所有在OTCBB挂牌交易的公司则需要按季度向公众披露其当前财务状况,年报须经由SEC核准的会计师事务所审计。

 

事实上,OTCBB的门槛非常低,其对企业没有任何规模或者盈利上的要求,只要经过SEC核准,有三名以上做市商愿意做市,就可以向NASD申请挂牌,且挂牌审批时间短,而挂牌企业只要按季度向SEC提交报表,就可以在OTCBB上市流通,并且上市费用低,不需要缴纳维持费,在股价、资产、利润等方面也没有维持报价或者挂牌的标准。

 

如何转板?

 

美国NASDAQ已跻身主板市场,但准入门槛比较高。而OTCBB市场上市标准极低,所以,一些国内快速发展的中小企业在OTC市场能轻易上市,发展壮大后也有可能直接上NASDAQ或NYSE。

 

资料显示,由于纳斯达克有三个板块,在OTCBB上市的企业转板至纳斯达克的条件也据此各不相同,其中纳斯达克小型资本市场上市的要求最低,一般所说的企业从OTCBB转板至纳斯达克指的也就是从OTCBB转至纳斯达克小型资本市场。

 

通常情况,上述情况转板要满足以下几个条件:一、企业的净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元(在最近1个财政年度或最近3个财政年度中的2年)或已上市股票市值不少于5000万美元;二、最低股价为4美元;三、股东超过300人;四、有3个以上的做市商。

 

关于转板,大多数中小企业一般以反向收购的方式在OTCBB市场借壳或者买壳上市,等达到相关要求后,再转至主板市场交易,这与直接在NYSE、AMEX、NASDAQ上市的方式相比,成本较小、所花时间短而且能上市的概率大。

 

顺便提一句,此前报道称,微软、星巴克等公司就是转板上市,事实上,其作为在纳斯达克报价交易的SEC报告公司,随着纳斯达克获得"全国证券交易所"的牌照,自动获得上市公司身份,所以,并不存在转板之说。

 

绿能宝与SPI绿能宝

 

之前我们所说的绿能宝更多的是指SPI绿能宝能源互联网股份公司(SolaroPowerEfficiencyoInternet)旗下的互联网金融平台"绿能宝"。而此次母公司的上市也让"绿能宝"风光了一次。

 

此前绿能宝上线之时曾引来各方讨论,一种观点认为,绿能宝为整个光伏行业的发展和融资开辟了新方向,具有领军示范意义;另一种观点认为,其风险控制问题仍未得到有说服力的解决,尚需谨慎对待。

 

零壹财经数据显示,截止到2015年12月末,绿能宝累计成交额在6亿元人民币左右,累计成交笔数达392笔。

 

互联网金融平台"绿能宝"背后为江苏绿能宝融资租赁有限公司,由SPI绿能宝能源互联网股份公司斥资5亿美元创建。工商信息显示,绿能宝股东为"SPICHING(HK)LIMITED",法人为夏侯敏,而"SPICHING(HK)LIMITED"则为SPI绿能宝在香港的子公司。绿能宝平台运营公司则为上海美桔网络科技有限公司,上海美桔网络科技有限公司股东为上海柚盈电子商务有限公司,夏侯敏分别担任这两家公司的董事和执行董事,同时为后者的股东之一。

 

夏侯敏和SPI绿能宝董事长彭小峰同为阳光动力电子商务(上海)有限公司股东,据悉,阳光动力电子商务为全球能源互联网交易平台,是SPI绿能宝业务板块之一。

 

此前有资料显示,2014年以来,SPI绿能宝先后引进联合金融、新兴际华集团、恒大集团、巨人投资、城市地产、SPF太阳能基金和中国动向等战略投资者。

 

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