2019年12月租赁债市盘点：发行总额约449.94亿元公司债规模环比激增296.15%

融资租赁丸幼 · 零壹租赁智库 2020-01-21 阅读：11657

关键词：公司债 发行总额 租赁债市 ABS 金融债

12月ABS发行规模约336.94亿元，公司债103亿元，金融债10亿元。

2019年12月，租赁债市发行总规模约449.94亿元，环比增长24.63%。其中，ABS发行规模约336.94亿元，公司债103亿元，金融债10亿元。

发行成本方面，ABS的加权平均利率环比增加0.32个至4.42%；公司债的则环比减少0.76个百分点至4.25%；金融债依旧仅发行1笔，票面利率为4.10%。

1、ABS发行总规模约336.94亿元定价差异化环比继续攀升

12月份，有22家租赁公司合计发行28笔ABS，总规模约336.94亿元。相较今年11月发行26笔共325.01亿元，发行规模环比微增3.67%。

图1：2019年12月租赁公司发行ABS情况

来源：零壹租赁智库、Wind

从监管机构看，28笔ABS中包括17支证监会主管ABS和11支交易商协会ABN，分别较上月增加2支和数目持平。

具体来看，12月份，租赁ABS发行规模约190.49亿元，环比微增2.08%；租赁ABN发行规模约146.45亿元，同样环比微增5.81%。

在12月份发行ABS的22家租赁公司中，平安国际租赁共发行3期资产支持专项计划，合计约54.54亿元，为当月发行总规模第一；中国康富租赁发行1期48亿元的资产支持票据，为当月单笔发行规模之最。

发行成本方面，12月租赁公司发行ABS的加权平均利率约为4.42%，环比增加0.32个百分点。

12月份，租赁公司ABS定价差异化环比继续攀升，最高与最低票面利率相差5.46个百分点。

利率最高为中铁金控租赁发行的“2019第一期资产支持专项计划优先A1级资产支持证券”，发行规模4.1亿元，票面利率3.54%；利率最低为浙江租赁发行的“2019年第2期资产支持专项计划优先C级资产支持证券”，发行规模0.21亿元，票面利率9.00%。

2、公司债发行规模环比大涨296.15% 连续四月仅1家租赁公司发行金融债

12月份，租赁公司债发行呈激增趋势。共有6家租赁公司合计发行7笔，总规模103亿元，相较今年11月的26亿元环比增长296.15%。

图2：2019年12月租赁公司发行公司债情况

来源：零壹租赁智库、Wind

本月发行公司债的6家租赁公司中，远东租赁发行规模最大，为60亿元。

发行成本方面，12月租赁公司债的加权平均利率约为4.25%，环比减少0.76个百分点。具体来看，狮桥租赁发行的公司债利率最高，为6.2%；华电租赁的“19华租01”票面利率最低，为3.84%。

债券评级方面，6家当月发行公司债的租赁公司中，冀银租赁、华电租赁、远东租赁和中航租赁的主体评级均为AAA，信用表现良好。

发行期限方面，当月的租赁公司债以3年期为主。

12月份，连续第四次当月仅1家租赁公司发行1笔金融债。“19冀银租赁债01”的发行规模为10亿元，期限3年，票面利率4.1%。

图3：2019年12月租赁公司发行金融债情况