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上海交大费方域:真正的监管落地需要Regtech的存在

观点 零壹财经 零壹财经 2018-01-10

关键词:RegtechFintech金融生态监管网贷

对于Regtech,费方域则认为Regtech本身就是一个生态,如果说没有Regtech,整个的监管是落地不了的,真正要监管落地也需要它的存在。
1月10日,2018零壹财经新金融年会暨新金融思想汇"技术+资本=发展+责任"在京举行。零壹财经在会上发布《数字普惠金融:全球趋势与中国实践》、《2017年全球金融科技发展指数(GFI)与投融资报告》。 

2017年,新金融历经互金监管风暴、互联网巨头与银行联姻、金融科技上市热潮,在资本、技术、责任之上,辟疆拓土。 

一年来,新金融蜕变路线初现:行业规则初立,网贷“1+3”监管框架初成,Regtech(监管科技)引发注目,行业自律渐成体系;传统金融机构联姻新兴金融科技巨头,争夺新的场景、客群与数据;资本青睐有加:新兴金融科技正成为二级市场明星,美股、港股成为上市热门选择。 

上海交通大学中国金融研究院教授费方域登台以“Fintech的发展趋势和战略前景”为主题发表演讲。费方域主要从Fintech生态、Regtech发展和Fintech中心几个维度对行业进行了分析。

在Fintech生态的角度上,费方域认为目前行业需要想清楚六方面的问题:

1、在全球角度上应该怎么看待Fintech行业?
2、Fintech的意义,是局部还是全局的,是短暂的还是长远的?
3、Fintech对金融创新、优化产业和市场经济结构等方面是如何驱动其发展的?
4、行业进入者和在位者的博弈,对立、延伸还是合作?
5、Fintech需要什么样的监管创新?
6、行业是否还有其他需要注意的东西?

对于Regtech,费方域则认为Regtech本身就是一个生态,如果说没有Regtech,整个的监管是落地不了的,真正要监管落地也需要它的存在。

最后在“为什么Fintech发展要采取Fintech中心的发展形式?”这个问题上,费方域表示,Fintech发展本质上要求是生态的发展,这个生态的发展就是用中心的形式最有利于把生态做起来。

以下为速记原文:

各位下午好,我今天讲的题目是《Fintech的发展趋势和战略前景》,年末和年初正好是讨论这个问题的时候。我的副标题一半讲Fintech生态,另外一半讲的Fintech中心。Fintech生态我想概括的就是到目前为止对我们中国的Fintech情况做一个回顾,后面讲对新的情况的一个展示,我大概讲这么三块,第一块是发展趋势和典型的事实,这里讲6个问题。在这里我稍微补充一点,Fintech的定义是什么?这里面孕育着两块东西,第一Fintech一般来讲它有四个要点:一个它是技术驱动的;第二它的商业模式因此发展变化;第三就是这种变化是颠覆性的;第四就是这三个方面内一致,由此构成了Fintech的完整定义。

现在我们讲Fintech或者techfin,每个企业有所侧重,但是不管你叫什么,都应该在完整的意义上来讲,最主要的一条三个东西不可分,第二必须是颠覆性的,这是一层意思。第二层意思当我们用Fintech的时候,有时候叫FintechFrom,或者是一个公司或者是一个部门或者是一种服务,我们用Fintech的时候,实际上在很多情景下用Fintech,要看上下文的语境。我们怎么看Fintech这件事情?第一我讲一下Fintech的性质,Fintech的发展是一个演进的过程还是一个革命,是一个冲击还是一个颠覆?

从全球的实践来看,从2014年算起已经有三年,在早算的话已经有5年以上,怎么看Fintech?Fintech到2020年占整个金融服务业的占比在30%-50%的比重,现在来看全球国际组织和全球的领袖企业对这个问题的判断大家是三句话,一个Fintech本身是一个演进过程,另外Fintech又是一个颠覆的过程,比如说非线性支付,这是对支付方式的一种颠覆。第二个观点虽然说Fintech在金融服务业当中还没有占据主导的地位,所谓的主导地位就是超过百分之五六十以上都是以Fintech的形式提供金融服务,还没有做到。但是整个金融服务业的转型升级的方向,大家一致认为是Fintech代表了方向,这一点大家是肯定的,也就是说Fintech代表了整个金融服务业的未来,这是第二个意思。第三个认识就是Fintech的革命不是短期的任务,而是一个长期的任务,但是基础已经奠定,道路已经摊开,到2017年末这个行业这个领域的一个基本判断。

另外我们想一下Fintech的意义,是局部还是全局的,是短暂的还是长远的?我们讲Fintech首先是讲它和金融服务业的关系,它代表了整个金融服务业的形态。其中最主要的一条就是它使得普惠金融变得好,过去金融服务业中一个很大的问题:我希望金融服务业做到普惠,但是实际上又很难做到普惠,现在在Fintech的条件下,它的最大的明显的对金融服务业的改变,就是它使得普惠金融变的真正能够落地。四个方面既有可获得性,又低成本,有很丰富又能够可持续,是这个意思。它对整个金融服务的质量和效率的提高有极大的意义!

第三个它对金融创新性增长,优化产业和市场经济结构,也是我们现在讲的数字经济的落地,包括数字技术数字金融,也涉及到数字经济方面,对整个社会和消费者的服务水平有很重要的作用。我们看Fintech的消费者指数,这是一个指数,对消费者对Fintech使用程度的指数,可以看到Fintech对消费的推动。Fintech驱动力量,是两因素还是多因素?这里讲到技术创新、金融创新、消费者预期、金融市场预期、资金支持、政策、前瞻性的政府和监管。Fintech的驱动因素是多因素的,上面这7个方面都是涉及到的,这对我后面讲的第三个问题就有直接的关系。我们要把Fintech做好,不仅要关心一个企业还要关心一个行业,同时要关心整个的经济生态。

第四个讲进入者和在位者的博弈,对立、延伸还是合作?传统的金融和新金融企业存在着天然的博弈,他们是对立是延伸还是合作,这是一个很大的问题。这里面分几块:大企业的Fintech情况,中小技术创新型Fintech公司的情况,还有传统的金融机构Fintech的情况。大企业向传统领域延伸获得金融牌照,中小企业是越来越专业化发展,传统银行的对Fintech采取了拥抱的态度,这些是中国现在的典型事实。这样使得在Fintech的发展当中,传统银行和其他的金融机构包括保险和理财机构都会成为它的主力军。

第五个就是Fintech需要什么样的监管创新?一个是平行监管,支持创新和控制风险,鼓励竞争和管理合规,追求效率与维护要稳定。第二协调监管,包括机构监管,功能监管,行为监管,第三个是有效监管,及时反应,明确边界和要求,建立信任,引导预期,最后两个是Regtech和监管沙盒,这两个我们中国今年会有很大的发展。

第六个还有哪些值得注意的方面?我们要看到创新是以集群的形式出现的,通过多个创新的集群形成新的业态,商业模式创新和基础设施制度创新实际上高度一致的;第二平台化,价值链重组和消费者被赋权成为行业重要的新动能,企业和市场的界限变得模糊;第三个资本的全面介入,在Fintech发展的不同阶段有不同形式的资本进入支持;第四个就是数据的货币化,数据保护,数据防垄断,这类基础设施将得到重视和发展。

以上是第一部分的问题,下面我讲第二部分的问题,就是关于Regtech。Regtech是Fintech的重要的组成部分,但是它除了是组成部分以外,它本身又对Fintech有要求和帮助,这里面我就讲其中的一部分。Regtech本身就是一个生态,这个生态最简单来讲就涉及到几个方面:监管者、金融机构、专业的第三方和RegtechFirms,这非常的重要,这是一个新的商业的增长点,这是我想讲的一块。第二块就是如果说没有这样的东西,整个的监管是落地不了的,真正要监管落地也需要它的存在,这一块是重要的生长点,尤其当前金融是趋紧的情况下,发展这一块的东西尤其是我们现在真正有技术能力的公司应该考虑这个方向,这是我想讲的第二个方面。

最后讲一下关于建设上海Fintech中心的问题,我不按原来的PPT讲了,就提两个问题,一个问题:上海已经是5个中心,为什么还要提出Fintech中心?我想主要是因为目前当下提出来要做Fintech中心的,比如说伦敦,纽约,新加坡、比如说香港,他们都已经是国际金融中心排名前五位,都已经是金融创新排名前几位,他们都在一堆中心以外,郑重的提出来他们必须要建Fintech中心。为什么?这是一个问题。第二所有这些国家都提出来Fintech的事情不是一个企业的战略,Fintech的问题必须是一个国家的战略,通过立法的形式或者其他的政策形式,明确的提出来Fintech是作为一个国家战略的。第三现在已经有了一个Fintech中心的排名,这个排名中有一个指数,它有相应三个部分:一个是它的国际金融中心的排名,第二是营商环境的排位,第三是科技创新能力的排位,这三个东西恰恰看出来Fintech中心对其他要素反作用。

第二个我想提这样一个问题“为什么Fintech发展要采取Fintech中心的发展形式?”我们全球都采取了用Fintech中心的战略来促进Fintech行业的发展,为什么?我想大概有这么几点:一个Fintech发展本质上要求是一个生态的发展,这个生态的发展就是用中心的形式最有利于把生态做起来,比如说对人才的依赖,对资金的依赖,对需求的依赖,对政策和监管的依赖等等。这些要素构成了整个的生态,如果这个生态不能站住的话,你要想把单个的企业做大是很困难的,在Fintech的发展过程中全球共同采取的方式就是积极来推进Fintech中心的建设。那么为什么这样的中心在中国应该在上海呢?这与生态要求的几个方面有关,上海是很好的选择。第三我们中国的排名在其他几个方面排名很前面,但是在Fintech的排名在后面,在单项指标上,英国排名是第一,中国大概在100多位以上,从Fintech指标来讲中国成为第一位的可能性是相当大的,我们怎么使得企业的竞争力与Fintech的发展相辅相成,这对我们的国家和企业特别是对我们的领头企业和新兴企业是一个极大的激励,我跟大家汇报的就这些,谢谢大家!

10月30日-11月1日,零壹财经·零壹智库在上海召开“2019数字信用与风控年会暨零壹财经新金融秋季峰会”。本次峰会特邀全球领先的个人消费信用评估公司FICO教学风控管理课程,1天峰会+2天培训,兵器谱TOP20榜单+奖项,构建数字信用与风控的研讨交流契机。

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