消费金融资产证券化热潮涌动小米小贷ABS将在上交所挂牌

消费金融士小文零壹财经 2016-10-27 阅读：4582

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小米小贷注册资金充裕，且发展时期较短，若说获得资金，恐怕不是第一要务。

10月27日，在由举办的第二届普惠金融CRO全球峰会上，小米金融首席信贷官陈曦表示，小米信贷资产证券化产品近日将挂牌上交所。

他说，相较于、阿里等巨头，小米信贷业务开展的时间不长，但能公开募集，还蛮骄傲，但同时，也花费了不少的精力。

小米金融此次资产证券化产品对应的资产应该是其小贷资产。

去年2月，包括小米、海尔公司的30个金融项目集中签约落户在重庆的两江新区，根据报道，总投资为281亿元，涵盖了基金、小贷、商业保理、交易中心、融资租赁等类别。

小米则获得全国性网络小贷牌照。当时，小米联合创始人、副总裁洪锋说，获得小贷牌照主要是通过大数据，给用户提供方便快捷小额贷款业务，并表示，可以认为是做消费金融方面的业务，只针对个人用户，1元起贷，最高贷款额度是3万元。

小米小贷公司原本注册资本为5000万美元，最新工商资料显示，今年6月22日，其完成股权变更，注册资金也增加为1亿美元。

小米金融的信贷产品小米贷款在去年9月正式公测，公开资料表示，其面向所有小米用户，过程中，小米金融征信体系依据用户行为进行综合评估授信，其基础则是小米曾公布其MIUI已经拥有超过1.5亿用户，达到了可以进行用户行为数据分析的量级。

同时，去年小米小贷官方预计，到年底将实现900万客户覆盖量和20亿元贷款余额，到2017年，将实现8000万客户覆盖量、750亿元贷款余额及150亿元营业收入。

但就目前为止，小米小贷还没有正式对外披露相关数据。

消费金融的资产证券化近日热潮高涨。

10月24日，“智——工薪贷1号资产支持专项计划”（简称“中腾信工薪贷ABS”）完成备案，中腾信方面表示即将挂牌深交所，发行规模近2.9亿元。

在此之前，捷信消费金融有限公司（以下简称捷信）发行了其首个资产支持证券产品——“捷赢2016年第一期个人消费贷款资产支持证券”（简称捷赢ABS），总规模超过13亿元人民币，在全国银行间债券市场流通交易。

如果要盘点，京东、已经相继发行。今年8月，蚂蚁金服宣布储架发行总额300亿元消费信贷资产支持证券，基础资产是蚂蚁花呗债权。

曾借助信托通道发行ABS产品。（由于只是资金撮合平台，自身不拥有债权，无法进行资产证券化，为达到合规要求，其借助了信托渠道）

目前消费金融领域资产证券化案例

在我国，根据主管机构的不同，资产证券化分为四种模式，信贷资产证券化（信贷ABS）、企业资产证券化（企业ABS）、资产支持票据（ABN）及保险业资产支持计划。

信贷ABS主要适用于金融机构在银行家市场发行ABS产品，如持牌消费金融公司等，目前除去捷信发行ABS产品外，此前也发行过ABS产品。

对于互联网消费金融服务机构来说，企业ABS的方式较为适用，京东白条、分期乐（现在为集团）以应收账款为基础资产的ABS产品就是典型。

此外，小贷公司通过资产证券化获得资金也值得关注，首单小贷公司发行的小额贷款资产支持专项计划是去年2月，由老牌小贷公司瀚华小贷发行，在消费金融领域，上述阿里小贷发行的消费信贷资产支持证券较为典型，随着京东消费金融的发展，京东小贷未可能会发行此类产品。

从小米金融的角度讲，小米小贷注册资金充裕，且发展时期较短，若说获得资金，恐怕不是第一要务，关键之处应该在于抓准时机，先下手为强，毕竟得到机构资金，表示其商业模式与资质已经获得金融机构认可，对于提升品牌也裨益，同时，资产证券化也确实是拓宽资金来源的渠道。

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