一个P2P网贷员工眼中的倒闭潮

　　P2P平台倒闭原因分析

 

　　在如今这个互联网借贷“无门槛、无标准、无监管”这“三无”状态的大环境下，每天都有许多的平台兴起，但不可否认的是每天有更多的平台倒下。逐渐，这个原本在一般老百姓眼中被钉上坏名声的“新兴”行业，刚刚起步就栽了个大跟头。为什么在国家对民间借贷政策渐渐明朗、开放的今天，以互联网这个平台建立起的“P2P互联网金融模式”却没有得到预期的快速发展？经过一段时间的分析，一般平台出现倒闭的前奏是平台出现提现困难，而背后的原因却各不相同，我觉得有以下几类：

 

　　首先是主观原因。

 

　　第一种，“心怀不轨”——平台建立的目的，就是为了吸收公众存款（刑法F176），非法集资、集资诈骗（刑法F192）

 

　　代表平台：都梁创投

 

　　这种平台一般以“高息”、短期标”吸引投资者，在前期举办一些类似于发布会的活动，给投资人一定的心理暗示——我们只是提供平台，保证资金的安全。同时还会请一些稍微有名望的企业家或者名人在发布会做宣传，增加投资人的信任感。然后发布虚假标，一般等1—3个月后（因为一般的短期标的还款时限一到）立刻卷款跑路。

 

　　表现方式：“庞氏骗局”，以“秒标”给投资者以诱饵，利用新投资者的钱向老投资者支付利息和短期回报，制造赚钱的假象，进而骗取更多投资。

 

　　第二种：“狡兔十窟”——“一个老板，多个平台”或“关联平台”

 

　　代表平台：国临创投、上海锋逸信创、徽煌财富

 

　　这种“一个老板，多个平台”十个里面有是一个是类似于皮包公司的诈骗平台。这种平台拆标、自融等都只是其集资的手段，最大的问题是借来的款项全部上缴上级平台的，借款人也多是上级平台，一切风险都和上级平台关联。对于这种老板来说，之所以要开多个平台，还不是为了方便“多点撒网”来聚拢资金。所以这种集资比上一种只是手段上更隐蔽、更高明，但实质还是吸收公共存款，非法集资、集资诈骗。

 

　　第三种，先以建立平台为目的，后因为少有人问津，虚假发标，继续以“庞氏骗局”收拢资金。

 

　　代表平台：淘金贷、鹏城贷

 

　　虽然其目的同第一种纯粹的集资诈骗有区别，至少其中大多数的标还是真实的标。只不过在“庞氏骗局”之后一下子收不住手，继续以真标+假标的形式上标（属于“常在河边走，哪有不湿鞋”的节奏）；或者因为前一段时间的“庞氏骗局”，导致后面的资金链出现问题，发生资金链断裂的情况（属于“一入侯门深似海”的节奏），而最终把平台老板“逼上梁山”，不得不卷款逃跑。

 

　　其次是客观原因。所谓的客观原因，不是平台的创设有问题，而是平台的管理出现问题。

 

　　第一种，标是真标，但是拆标

 

　　代表平台：网赢天下、非诚勿贷

 

　　有些平台为了让表看上去更加可信，吸引投资者，擅自把长标拆成短标，把大标拆成小标，把交易的周期缩短，从而放大交易金额。这种情况最常见的结果就是，假设借款人与平台的借款合同上写的是6个月的期限，某些平台上标的时候写成3个月，乃至1个月。虽然表面上看，短期没问题，但是一旦中间的任何环节出问题，风险就不可控制，导致平台上的标虽然到期，但是借款合同上的真实还款日期却没有到，而再多几个这样的拆标，平台本身的资金链断裂，无法偿还，最后导致挤兑的出现，平台最终无法生存。

 

　　第二种，风控出现问题

 

　　代表平台：天力贷、现贷网

 

　　众所周知，P2P互联网金融最难的地方就在风险控制。很多平台的风控没有相应资质或者经验，审查材料不严，导致“坏标”、“差标”都上了平台。有些还是大数额的贷款。导致平台累计了许多次级贷款，大量的贷款人发生逾期不能还款，贷款无法按时收回的情况。再加上平台本身的注册资本不够雄厚，无法承受大量的逾期贷款，导致平台无法正常运行。

 

　　第三种，自融

 

　　自融在P2P互联网金融中应该是被踢出山门的，因为所谓的P2P的实质就是帮贷款人找到资金以缓解燃眉之急，帮投资人找到合适的项目，赚的收益。而自融其实就是有实体的企业建立起一家P2P网贷平台，从平台上融到的资金主要用于给自己的企业或者关联企业输血。俗话说就是筹钱给自己用。这和“上市公司”的行为有什么区别？如果真的可以这样，那傻子才会去走这么多繁琐的流程，排队等这么长的时间去申请IPO，好不容易上了还的受各种监会的气。自己开一个平台不就完了么？

 

　　但是仍有公司冒着风险这么做了，其首先就要面对法律的挑战（非法吸收公众存款罪，刑法F176），这还是平台出事的后话了（因为如今P2P的门槛并没有一个真正的标准，原本应该是设立审核就该做好的事只能靠事后监管来处理了）；其次平台的风险也随之上升，由于选择自融的企业把自身跟平台的经营风险绑在了一起，导致出事的几率大大增加。所以自融这种行为应该从平台设立之初就该被扼杀在摇篮里。

 

　　第四种，“一口吃不了一个胖子”——平台两端客户的资金流转与平台的资金周转能力不平衡

 

　　代表平台：乐网贷、家家贷

 

　　这种原因和其他几种自营问题还不太一样，以上三种都是因为其采用了非正常的经营手段，导致最后自食其果。而这种平台所有的经营方式中规中矩，无论是标的质量还是风控能力，都没有问题。只是因为高估了自己平台的实力，所以也应该属于第一大类——主观原因。

 

　　具体表现为，平台的借款人一般的借款额都超过300万，一个两个还行，来他个十几个这样的标，刚开始平台老板可是笑开了花，等到还款的时候，一旦其中有四五个贷款人逾期不还，平台的垫付能力瞬间不复存在。还有一种情况，当平台的投资人是组团投资或者大户，一挥手就是200万以上的资金投入，刚开始平台老板也是笑开了花，可是一旦这些组团客或者大户集中体现，平台立刻被掏空。

 

　　最后总结，出了事的平台除去本身就是来骗钱的外，自融，拆标等资金配置出现问题是最终导致其倒闭的主要原因。另外还有一些市场资金大环境的原因，可以归结为：其一、结构性风险原因：国家的宏观经济政策传导到资本市场，2013年的银根紧缩提前到了9月，导致11月份资金市场的流动性非常大，这个传导对11月份平台倒闭是间接关联的，1月份同样存在这个情况；其二、行业经营趋势催生：10月长假导致部分P2P平台资金断裂产生的市场恐慌传导到了11月份，同时年关将近是资金使用的密集期，资金选择避险抽逃网贷平台；2013年的行业倒闭潮更多的是“行业流动性经营风险”导致的，2014年开始“结构性风险（政策、行业竞争）”导致的倒闭潮才是网贷行业开始逐步走向健康发展的起点。