投稿|互联网金融行业未来发展五大思考
上周六，笔者和某位行业人士进行了一些交流，自己也受到一些启发，以下思考是基于这场私人谈话的心得体会。
一、监管未定的逻辑
互联网金融行业，监管一直没有定下，更多时候，都是各种各样的提议。笔者总结了一下目前最好的一个版本的提议方案：
（一）P2P平台应有一定的准入门槛
1.P2P平台应该登记备案。
2.平台应有一定的注册资本金准入门槛。
3.平台高管不一定都要有金融工作经验。
（二）P2P平台应加强公司治理
4.平台的IT系统、网站管理应达到一定标准。
5.平台应该有完善的风控体系和团队。
6.P2P借贷应限于小微贷款领域。
7.平台应当建立第三方资金托管机制。
8.信息披露应是监管的主要抓手。
9.P2P平台线下网点要纳入监管。
（三）发挥不同部门协调监管效应
10.P2P平台应接入央行征信系统。
11.监管部门应逐渐引导P2P平台去担保化。
12.P2P行业应成立全国性网贷协会进行自律管理。
13.P2P监管规则要全国统一。
可以看到，这份提议政府的监管态度放松倾向非常明显。
而目前，整个宏观经济是疲软的，行业监管政策的落地，无疑会扼杀很多创新的可能；相对而言，政府希望在不出现大的系统性风险的情况或者严重的违约情况下，任由民间创新，希望他们能玩出点新的花样，能够为经济的软着路或者发展做出应有的贡献。（可以参见笔者先前的拙著《互金和股市火爆背后，究竟是什么鬼》）
放松监管，并不意味着政府彻底放手不管。基于长期对中国经济的观察，在政府报告里，经常有这么一个词——“温性的通货膨胀”，笔者在这里为互金也创造一个新词——“温性的混乱”。因为只有混乱而不是控制的局面，才是当下中国经济发展所需，也是互联网金融界所需。“温性的混乱”是权衡各方利弊的一个最佳选择。
当然，具体的细节就多多看看某些核心core的言论态度吧，大家应该能体会到这些细微的细节。
二、未来一定是不超过三五家大平台的格局
现在的互金行业和2005年的电商比较类似。
（一）民间对电商和互金态度比较
笔者还依稀记得，当年大家一谈到网上购物，就认为那是一件不靠谱的事，而在国外，Amazon、ebay已经实现上市，网购很平常。当然，如今的天朝，发展成了“买买买”的节奏，电商的活跃程度，已经超出了现在的美国。
在互联网金融行业，目前情况也类似。很多时候，互联网金融都被人们认为是不靠谱的事，甚至更有甚者认为只是新时代的“非法集资”；而在国外，已经有LendingClub、Ondeck上市，很多人也参与到互金活动中。笔者相信，未来的天朝，会发展成为“投投投”的节奏，而这只需要时间而已。
（二）具体业务模式的剖析
仔细分析电商和互金的业务模式，很有意思：
前者是基于“货物的流转”而形成的实体经济，是一般的商品——可见的货物，经营的是货物；
而互金行业是基于“货币资金的流转“而形成的服务经济，是特殊商品——钱，经营的是风险。
（三）未来发展格局的比较
目前两个领域都是“大而全”与“小而美”的格局。
目前电商领域“大而全平台”是：淘宝（天猫隶属于淘宝）、京东、当当、苏宁易购等平台级的企业。
“小而美的领域”是：唯品会、聚美优品、优购等垂直细分企业。
而在目前互金行业，“大而全”的平台，唯一可以说确定了的就是陆金所，基本没什么问题。其他的那些平台，“伪大而全”的很可能会死掉，互联网金融里面，最有可能的就是撑死，能够成为大而全平台的估计不会超过五家。
现在还有机会的是细分领域，深度挖掘还是有机会的。例如供应链金融系、消费分期等很容易成长为“小而美”的平台。（具体可参考笔者先前的拙著《互联网金融八大值得关注的细分领域》）
三、拥有大数据的互联网巨头，它们的互金前景怎么样。
现在可以谈得上挖掘大数据的应该只有四家——BATM。笔者接下来一一剖析。
百度：由于大众的搜索需求，积累了相关数据。例如目前比较成熟的百度指数，但百度的能力比较弱。很显然，先前央行批准的八大征信机构（试运营状态），里面有阿里的芝麻征信和腾讯征信，但却没有百度。
百度在这个领域的前景还有点问题，毕竟很多搜索请求摆在那里，可能央行下一批征信机构，会见到百度的身影。
因而，笔者认为，百度的互金前景是有的，但很有限。互金对于百度的作用，更多的是一种战略防御，而非一项拓展型业务。
阿里巴巴：蚂蚁金服是目前发展最好也是最完整的体系，一般人看来其前景也最好。
但面临的问题是数据样本有缺陷——只拥有在阿里体系里的的交易数据，而并非全部数据，可能得到的数据不如腾讯全面。
有缺陷的数据基于目前它的封闭体系是有效的，但是规模一旦扩大，面临的客户更加复杂，大数据的失效，预测失灵的情况应该会爆发出来。
笔者认为，其互金前景可能在阿里相关体系内很有效，但超出这个范围，不好说。
腾讯：应该说小马哥现在拥有整个全社会能够获得的数据，至少半壁江山。
任何一个人，只要使用腾讯的工具，无论是QQ还是微信，大家的聊天、交易（聊天很多交易购买数据被探知，还有京东的数据支持）等数据，都可以拿出来用。生活中个人数据的积累，获得最多的也是腾讯。
目前，腾讯虽未发力，但潜力无限。在建立好相关的数据分析模型后，利用自己的大数据优势，建立自己的互金帝国。虽然阿里目前发展的比腾讯好，但随着事务的发展，在互联网金融方面腾讯超过阿里是很有可能发生的。
美国一家叫ZestFinance的企业可以为腾讯提供参考，其创始人是前Google的CIO梅里尔（DouglasC.Merill），以它为代表的新兴信用评估体系（虽然还不够成熟），目前不敢说比FICO信用评估能力强，但随后的发展，应该会比它好。
而腾讯的大数据库，是拥有这些资质和天赋条件的，因而笔者认为，腾讯在互联网金融的潜力无限。
小米：这家企业，应该说还是能长成互金巨头。它挟海量用户，以MIUI为基础系统，“窃取”用户数据，形成自己独特的数据优势，分分钟就有一览群雄的资本。
由于是移动端的操作系统，其容易获得大数据，且获取能力远非那些APP可以比拟。这也是阿里入股魅族的一个重要因素——大力推广自己的云OS系统，事实上，很多互联网企业参股或者做手机系统都有这个原因。
苹果的Applepay就是基于iOS系统而衍生出来。
因而笔者认为，小米金融虽然目前只有一个雏形，处于幼年期，但前景还是很不错的。
四、互金业务的发展可能
目前互金完整的有三个端口，前段是支付端，中间是钱包端，后端是零售金融业务端，这是一整个业务闭环体系。以下面的业务图加以说明：
大部分企业做互联网金融都基于这个业务逻辑，其行业布局由上面的逻辑衍变而来。可能是支付+零售、也可能是债权+零售，当然也有企业只局限于做某一小块领域。
五、该以怎样的态度对待目前互金行业的痛点
如果互金行业真的按照目前宣传的那么做，鞋子一点也不被打湿，可以说没有哪家平台能活下来，陆金所也不例外。
正是由于问题、痛点，才会有今天互金的火热。借用马云的一句话：问题越多，机会就越大。
笔者认为，这些痛点反而造就了“温性的混乱”，在这个期间会孕育一批伟大的企业，大家不要把“温性的混乱”给全部禁止了。
在行业朝着健康发展的必经之路上，在群众的监督之下，公众的互金平台会逐渐规范。要谨防出现监督过度反而毁了一个春天来临的情况。笔者希望大家能够关注这些东西，不要过度苛刻地去对待这个行业。
当然，也要告诫平台，防止过度泛滥，不怕你有问题，就怕你去逃避、去做违背初心的事。
在这春夏交接之际，看到很多巨头纷纷投入互金战场，一片欣欣繁荣的景象，有点“温性的混乱”其实挺好的。感谢和笔者交流的那位大佬给了笔者一些启发。
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