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Lending Club二季度巨亏逾8000万美元,CFO辞职

网贷 孙爽 · 零壹财经 2016-08-09

关键词:Lending Club美国p2p

CEO表示,“我们的前20大客户中的15家已经回到了我们平台。”

 

昨日(8月8日),Lending Club发布了第二季度财务报告(相关财务数据见下表)。

 

二季度和上半年财务数据:营业收入同比增长7%,亏损额达到8140万美元

 

 

可以看出,二季度和上半年Lending Club的,尤其是上半年的数据显示其增速较大。Lending Club第二季度电话会议透露,第二季度其促成的贷款发放量有51%是在5月9日欺诈事件被曝前完成的,当时第二季度刚过完约43%。贷款发放量和营业收入同比出现了增长

 

然而,Lending Club的,该数据的变化直接反应出了Lending Club 5月曝出的欺诈事件对其业绩的打击程度。净利润和调整后的EBITDA出现了较大幅度的减少,尤其是调整后的EBITDA自2014年以来首次出现负值

 

图片来源:Lending Club第二季报财务报告电话会议PPT

注:Lending Club“调整后的EBITDA”的计算方法为:净利润-净利息支出和公允价值变动+并购相关费用+折旧费用+无形资产摊销费用+商誉减值损失+股票期权支出+收入税支出

 

Lending Club第二季度利润变化的原因主要是:

 

 

1、2016年第二季度Lending Club计提了3540万美元的商誉减值损失(goodwill impairment),这与其2014年收购医疗和教育贷款服务商Springstone有关。

 

具体来说,Lending Club每年会在第二季度进行商誉减值测试。测试检查了2014年Lending Club收购的Springstone账面现行价值(carrying value),其减记有多个原因:尽管Springstone的营业收入在增长,但是更高的支出降低了毛利。而且5月Lending Club欺诈事件曝出后,Springstone原本计划推出的一些改进被推迟了。

 

 

2、与辞退创始人兼CEO有关的内部调查使Lending Club支出了1490万美元专业服务费;

 

3、向投资人支出了约1400万美元的激励;

 

4、在遣散费和一个人员挽留项目上支出了650万美元。

 

Lending Club CEO Sanborn(下称“Sanborn”)在二季报的电话会议上表示,5月欺诈事件曝出后其资金端遭受了重创。为了重新赢得投资者,Lending Club采取了以下措施:

 

 

1、减少市场营销费用,以减少平台上的借款人数量。

 

2、增强内部控制,这是投资者回归的前提。

 

3、面向所有投资者发起激励项目,以增加投资者的投资欲望。投资金额越大,投资者能获得的奖励越多。该项目或会在八月末结束。

 

4、提高利率,收紧放贷政策,以增强贷款质量。

 

5、引起贝莱德前高管担任首席资本市场官,并于近日公布机构投资者主管的任命信息。

 

6、使用自有资金放贷,以填补平台资金端和资产端出现的短暂的不平衡。二季度,LendingClub购买了自身平台上1.35亿美元的贷款,并将它们中的大部分又出售给了投资者。

 

事实证明,。二季度,Lending Club平台上有超过13.5万个活跃个人投资者(self-managed active individual investors),他们的投资额超过了32.7亿美元,同比增长了16%。从下表可以看出,目前Lending Club平台上由自己管理账户的个人投资者在全体投资者中的比例首次超过15%,达到了17%。零售渠道的个人投资者是Lending Club坚实的用户

 

其他投资者方面的表现各异(详见下图)。

 

图片来源:Lending Club 2016年第二季度财务报告电话会议PPT

具体来说,

 

 

被管理的账户(也可被称为专户,主要指的是Lending Club旗下投资咨询公司LC Advisors管理的账户和第三方管理的基金)占比上升了5%。Sanborn在第二季度财务报告电话会议上表示,在欺诈事件曝出后,一开始这些机构投资者停止了投资,但它们很快发现了Lending Club推出的投资者激励项目的价值,一些这类机构投资者加速回归到了Lending Club平台上,有一些投资者的投资金额比5月9日之前更高。另外一些此类机构投资者需要更多事件来完成尽职调查,尤其是使用了杠杆服务商服务的。

 

银行下降了6%。在Lending Club欺诈事件曝出前,银行是其最高质量的贷款、医疗和教育贷款的稳定的资金来源。银行是受欺诈事件影响最大的机构投资者。银行有范围更大而复杂的尽职调查和监管要求,它们需要重新仔细审视Lending Club的控制、报告和合规措施。

 

其他机构投资者(资产管理公司、保险公司、对冲基金和资产证券化投资者)占比略微下降到20%。Sanborn称,整体来看,欺诈事件曝出后,这部分投资者立刻暂停了投资,回归速度各异,资产管理公司和对冲基金回归得最快,它们也是对投资者激励项目反应最热烈的。Sanborn认为,尽管银行回归需要的时间比其他投资者更长,但已经有一些银行回归了。Sanborn预计下半年会有更多银行回归。

 

 

Sanborn称“我们重新获取用户的措施是有效的。我们的前20大客户中的15家已经回到了我们平台。第二季度尽管我们在资金端上遭遇了不寻常的打击,我们还是为近17万借款人促成了近20亿美元贷款的发放。”

 

Sanborn并称,“多元化资金来源是有益的,因为不同类型的投资者在不同的时刻会做出不同的反应。我们之所以能经受住不寻常的打击,是因为富有弹性的零售端的个人投资者和反应速度快的专户投资者。”下表反应了各类型投资者对Lending Club欺诈事件的反应。

 

另外一些二季报数据亮点是:

 

1、Lending Club的流动性较为充足。6月30日,Lending Club账面上还有8.32亿美元的现金、现金等价物和可出售证券,没有债务,另有1.2亿美元的信贷额度尚未动用。一季度末,Lending Club持有8.68亿美元现金、现金等价物和可出售证券,也就是说,二季度这部分资产减少了3600万美元。

 

2、Lending Club收取的服务和管理费在扣除公允价值变动后的数额达到了1930万美元,同比增长了128%。

 

3、原本在5月9日Lending Club欺诈事件曝出后暂停购买其平台上贷款的投行杰弗瑞在2016年8月为Lending Club平台上的1.34亿美元无抵押个人贷款促成了资产证券化,超额认购倍数达3倍。

 

三季度数据预测:营业收入不会有较大增长

 

Lending Club预计第三季度的营业收入将在9500万美元到1.05亿美元之间,调整后的EBITDA将在-3000万美元和-1500万美元之间。

 

Lending Club预计将于2017年第一季度获得正的毛利。

 

人事变动:CFO离职,房利美前CEO任独立董事

 

Lending Club还在8月8日当天宣布了几项人事变动:

 

 

1、TimothyJ.Mayopoulos,联邦国民抵押贷款协会(FannieMae房利美)的总裁兼CEO,被任命为LendingClub独立董事和审计委员会成员。

 

他拥有30年的金融行业的工作经验,曾在美洲银行、德意志银行、瑞士信贷第一波士顿和达维律师事务所等机构工作过。

 

2、CFO兼会计主管CarrieDolan辞职,原财务控制主管(corporatecontroller,偏向于管理会计)BradleyColeman被认命为代理CFO兼会计主管。

 

Dolan于2013年加入LendingClub。Dolan于2013年加入LendingClub。CEOSanborn称,“今年早些时候她向我们提出辞职的想法,在五月董事会和我请求她延迟离职时间来帮助LendingClub度过难关。”Dolan表示,“我一直相信LendingClub和它的商业模式,帮助LendingClub的员工数从40名发展到超过1500人是令人激动的事情。现在投资者重新回到了LendingClub,我也是时候进入我人生的下一个章节。”

 

Coleman此前在嘉信(CharlesSchwabCorporation)负责财务报告,并担任嘉信银行的财务控制专员。更早之前,他在毕马威担任审计经理。作为对Coleman担任会计主管的回报,LendingClub董事会向其授予了150万美元限制性股票激励计划,该计划可以自授予之日起四年的每个季度行权。

 

目前,LendingClub正面向全球招聘CFO。

 

3、LendingClub已经招聘到一位机构投资者主管,该消息将于近日正式发布。

 

4、CEO Sanborn进入董事会。至此,LendingClub董事会成员数增至9人。

 

近日,Sanborn任命了麦肯锡高管Sameer Gulati为首席运营和战略官,贝莱德高管Patrick Dunne为首席资本市场官。

 

Lending Club总部位于旧金山,其对自身使命的描述是“改变银行体系、使信贷更为可得、使投资回报率更高”,其认为其能达到该目标的原因是“技术让Lending Club的运营成本比传统银行低”。Lending Club自称为“世界最大的连接借款人和投资人的平台”。迄今为止,Lending Club共为逾150万借款人促成了近210亿美元贷款的发放。

 

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专题:P2P标杆Lending Club走下神坛

 

 

 

 

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