网贷行业转型：阵痛与希望并存

商业资讯零壹财经零壹财经 2019-11-12 阅读：34374

关键词：转型 网贷行业

拿牌照，依然是实力玩家的游戏。

11月8日，重庆市金融监督管理局在官网发布公告，宣布当地29家已报告结清P2P网贷业务，标志着重庆的P2P网贷全线阵亡。而在此前一个月，山东、湖南等省份也相继表态，即将或已经对未完全合规通过验收的P2P网贷予以取缔。据网贷之家发布的最新数据显示，截至2019年10月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至572家，同比下降53.5%。

起步于2007年，到2014年开始进入快速发展期，再到2018年问题平台的集中爆发，我国P2P网贷行业可谓经历了“过山车”式的发展。

进入2019年，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合发布的《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》，对网贷机构的分类处置和风险防范工作做了部署，并为网贷机构转型指明了三条出路：转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。

在这一政策的指引下，今年以来，退出和转型成为P2P网贷行业的重点。越来越多的P2P网贷平台要么退出市场，要么转型助贷，要么谋求转型网络小贷公司。然而，任何转型之路都非坦途。

不是所有金融科技公司都适合做助贷

助贷之说虽由来已久，但金融市场对此项业务并未有清晰定义，助贷业务因为不涉及持牌、门槛较低，目前已成为多数网贷平台的转型方向。

P2P网贷平台转型助贷的热情带火了助贷。但一个残酷的现实是：并不是所有平台都能转型成功，也并不是所有金融科技公司都适合做助贷。

“不是所有网贷平台都适合转型助贷，目前，整个助贷行业正在陷入严重的二八分流，有技术优势和先发优势的企业才能更好地开展助贷业务。”相关负责人说。

事实上，随着越来越多的网贷平台转型助贷，今年以来，浙江、上海、北京等地监管关注“助贷”和“联合贷”业务风险，监管重申银行不得将风控管理交给互联网机构。无疑，助贷业务在发展过程中出现异化，也引来监管关注。4月2日，北京市互金协会发布关于助贷机构加强业务规范和风险防控的提示指出，一些互联网金融平台和助贷机构合作，推出无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押、无发放资质的贷款类业务。这些业务存在过度借贷、重复授信等情况，金融风险较大，带来相当大的社会隐患。10月12日，北京银保监局发布《关于规范银行与金融科技公司合作类业务及互联网保险业务的通知》，则意味着对转型助贷业务的网贷行业再度加压。

“做助贷的金融科技公司必须在科技和互联网两个属性上占有绝对优势，金融机构才会愿意和它们合作。因为科技属性强，意味着该公司大数据风控的优势特别明显；互联网属性强，意味着该公司大数据获客或者精准导流的能力较强，进而能够带来足够大的流量和客群。”中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛在接受媒体采访时说。

事实上，助贷发展的进程，其实也是不断“洗牌”的过程。近些年金融供给结构的快速变化，也对助贷业务模式提出了更高要求，跟不上金融行业发展步伐的公司就会被淘汰。

早在2014年就开始布局助贷业务的达飞，可谓最早一批布局助贷的公司。目前已在数据、风控、获客等方面都积累了丰富的经验。

“达飞自成立以来就一直积极尝试将最尖端的金融技术运用到业务中，现已将成熟的图像识别、智能审批/审核、人脸识别、OCR验证等技术，全面运用于整个业务链。并依托自有大数据风控系统与强大的数据源，以技术驱动风控工具，不断提升自动化审批率与风险识别能力。”达飞云贷相关负责人告诉记者。

除了其在技术创新方面的实力，自成立至今的15年间，达飞一直都在不断地探索和转型中。2013年12月，达飞移动支付正式上线，标志着达飞正式由线下向线上转型；2016年8月，达分期诞生；2017年1月，飞鱼GO商城诞生，意味着达飞向综合金融转型。

“当前的助贷业务是达飞超前布局，也是积极响应目前国家政策的举措，但我们明白，网贷平台转型助贷机构时，应该依据自身的优势展开不同层次的合作，而非单一地做一个‘通道’。除此之外，达飞也不会止步于助贷。”达飞云贷相关负责人说。

不可否认，近年来，助贷业务快速发展，在促进科技与金融融合、弥补传统金融机构信贷短板、构建多层次广覆盖的信贷体系、发展普惠金融等方面发挥了积极作用。然而，当前针对助贷的监管还是空白，那么，助贷未来会不会被监管？
数字科技研究院日前发布的《助贷业务的运作模式、潜在风险和监管演变》认为，助贷业务的发展是信息科技发展和金融业务分工细化的产物，其实质是金融机构和助贷机构发挥各自的比较优势，破解信贷供给需求之间的不匹配，更好地实现信贷成本、收益和风险的动态平衡。

《报告》建议，当前中国经济下行压力持续加大，有效防控金融风险和提升金融服务效率需要统筹兼顾，助贷业务监管的未来发展应该秉持以下三个原则：明确监管取向，实现鼓励创新与防范风险的并重；加强监管协调，实现监管政策和责任权限的统一；注重刚柔并济，实现刚性底线和柔性边界的协调。

拿牌照，依然是实力玩家的游戏

北京市网络法学研究会副秘书长车宁曾表示，“即使监管不直接把助贷作为转型路径的一种予以剔除，单从转型的操作方式和如何衡量结果来说，转型助贷都是非常艰难的。甚至可以说，即使能‘成功’，转型助贷也未必是一个终极的结果。”

无疑，不是所有机构都能保证稳定的流量、优质的资产、过硬的风控，在强监管的条件下，想要存活下去，一要具备实力，更要有想法。

日前，达飞宣布决定自2019年11月6日起，正式启动向持牌机构转型的工作。并于11月6日起关闭线上充值通道，并停止债权转让功能，出借人资金将全额兑付。

“做出这个决定，是在《加快网络借贷机构分类处置工作推进会》指导下，我们管理层经过慎重考虑的。这一决定对公司来说可能会带来短时间的阵痛，但我们还是决定把目光放长远。”达飞云贷上述负责人告诉记者，“目前达飞一方面发力助贷，另一方面则积极努力争取向持牌机构转型，坚持两条路一起走，未来才有希望。”

其实，任何转型都非易事，网贷平台转型小贷亦是如此。尹振涛分析认为，对于那些合规的大型平台，特别是股东和资金实力较强的平台，可以在满足网络小贷申请资质的要求情况下，申请具有信用中介属性的金融机构牌照，当然也会按照比P2P更严的监管标准展业。“其实有一些金融科技公司一直在申请网络小贷牌照，目前各地还是比较谨慎对待的，当然一些大的机构和平台在注入一些股东等这种资源还是有机会。主要形式包括申请发起设立、参股、并购等。”

记者在采访中发现，不少业内人士认为，即使有小贷牌照，那也是有资金杠杆的限制，需要实缴等要求，很多平台不一定拿得出。事实上，这就给像达飞这样有背景实力的、在当前政策不明朗的背景下还想试图拼搏一把的企业一个机会。

据介绍，目前，达飞已经从一家单一品牌的企业，稳步发展为拥有多子品牌的综合性科技金融服务集团。目前达飞旗下拥有港股上市公司达飞控股（01826.HK），运营着“达飞云贷” “期待科技”“物主”等金融服务平台。达飞还在2018年入股，成为其的第三大股东。除此之外，达飞在金融之外也不断布局，子品牌遍及教育、航空、社交电商等板块，正在全方位、多领域地发展。

“银保监会、人民银行正在会同有关地区研究制定P2P网贷机构向小贷公司转型的具体方案。”10月21日，保险监督管理委员会副主席祝树民在国新办发布会上表示，将引导具备条件的机构转型发展。这无疑给有实力企业带来了一定的信心。

在中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉看来，引导网贷机构朝着小贷机构转型是一条值得探索的路径，有可能成为P2P的救赎之路，也可能进一步促进传统小贷机构的数字化转型。

“网贷机构转型为小贷公司还取决于地方金融监管局的态度，如地方已有的小贷公司是否满足了数量的要求、市场是否已经饱和等。” 欧阳日辉告诉记者。

对于转型路径，欧阳日辉建议：一是新设，建议有关部门修订《关于小额贷款公司试点的指导意见》，地方政府根据自己的情况修订和出台监督管理办法；二是通过股权方式与小贷机构合作。

总之，受资本金、杠杆比例等限制，小贷准入门槛较高。对资金实力、股东背景等有较高要求，网贷向小贷转型并不容易，未来政策落地后，估计只有经营较为规范、具有一定资金实力的平台，才能获得向小贷转型的机会。

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