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MSCI上调中国大盘A股纳入因子比重至20%,预计将给A股带来400亿“活水”

资讯 张倩茹 零壹财经 2019-11-08 阅读:2177

关键词:A股纳入因子比重MSCI中盘股

MSCI中国指数中将增加204只中国A股,其中189只为中盘股。
11月8日,明晟公司(MSCI)发布11月份半年度指数评估结果,宣布将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%。本次调整将于11月26日收盘后实施,27日生效。

MSCI中国指数中将增加204只中国A股,其中189只为中盘股,现有268只成份股的纳入因子将从15%增加到20%。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分别达到12.1%和4.1%。

据券商测算,此次扩容将为A股带来最大规模“活水”,届时将有约493亿元人民币被动增量资金配置A股,远超今年5月和8月两次纳A的规模,达到近几次纳入所带动的资金量的新高。多位受访的公募人士认为,这次MSCI扩容的最大看点,是以20%的比例首次将中盘股纳入。今年以来外资也已对部分优质中小盘标的进行提早布局,预计A股医药、电子、计算机等行业将会迎来更大规模增量资金,成长风格有望走强。

值得注意的是,此次中盘股首次加入MSCI体系。对于之前为何没有纳入中盘股,MSCI方面曾这样表示,在MSCI指数编制准则上,所谓的标准指数都包含有中盘和大盘的股票,作为整体代表,且几乎无一例外。但是中国A股在去年纳入时破了一个先例,考虑到A股当时首次纳入MSCI指数,若一次性纳入大盘和中盘股,可能使投资者‘消化不良’,便没有把中盘股加进去。但是这一点是不完全符合MSCI指数编制准则的。而现在,多数投资者认为将中盘A股纳入的时机已经成熟。

本次指数调整中,中盘A股的加入将使得国际投资者参与A股市场投资的过程更全面、更常态化。据中金公司估算,本次大盘股纳入系数从15%提高到20%将带来约200亿美元资金流入(占全部流入54%),中盘股纳入系数从0%提高到20%,将带来约170亿美元资金流入(占全部流入46%)。

新增与剔除

MSCI 11月半年度调整显示,MSCI中国全流通指数(MSCI China All Shares Indexes)中将有62只新增和20只剔除。其中,最大的新增标的将是中信建投。

同时,MSCI中国小盘全流通指数(MSCI China All Shares Small Cap Index)中将有330只新增和37只剔除。

此外,MSCI中国A股在岸指数(MSCI China A Onshore Index)中将有47只新增和38只剔除,欧普康视、安图生物、鹏鼎控股等入选,航天彩虹、宝泰隆、合众思壮等被剔除,相关成份股变动将在2019年11月26日营业日结束后生效。

早在今年3月,MSCI 就宣布增加中国 A 股在 MSCI 指数中的权重并通过三步把中国 A 股的纳入因子从 5%增加至 20%。当时,MSCI表示将根据以下时间表增加中国A股在MSCI指数中的权重:作为5月的季度指数审议的一部份,把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股;8月,把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%;11月把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。(来源:财联社、金融界等)
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