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全球央行的大日子!?这份最新报告或引爆黄金

商业资讯 零壹财经 · FX168 2019-09-19

关键词:报告黄金央行全球


 

9月19日是全球央行的大日子:美联储降息25个基点,为年内第二次降息;巴西、沙特、约旦、阿联酋、印尼等五家央行已跟进;此外香港金管局与澳门金管局也相继宣布降息……今夜,英国央行也将公布最新的利率决议、会议纪要以及卡尼召开记者会,这次会有意外吗!?

美联储虽然降息,但是内部分歧严重,这也加剧了美联储政策走向的不确定性。对于美联储不算意外的降息,特朗普也批评了,还用了三个短语以表达不满:“没有胆量”“没有意义”“没有远见”。 

有分析认为,相较于五家跟进的央行,日本、瑞士央行决定似乎更为值得关注。在经济前景黯淡、地缘风险加剧,避险黄金势将还有大爆发!



北京时间周四凌晨2时,美联储宣布降息25个基点至将联邦基金利率目标区间下调至1.75%-2.00%。此次为美联储年内第二次降息,距离上次降息还不足两个月。

不过,美联储会议声明显示,虽然降息的决定符合市场预期,但联储决策层内部分歧扩大。本次会议上,十位美联储货币政策委员会FOMC的投票委员之中,有七人支持降息,三人反对,主张维持利率不变,比7月会议的降息反对者多一人。

尽管本轮降息符合市场预测,但美联储内部分歧明显,有3人投票反对降息,点阵图则显示今年将不再降息。有分析认为,这种分歧显示出,美联储对于今年是否还有更多降息没有预设路径,这也是让市场有所失望。

鲍威尔在发言中表示,如果经济确实出现下滑,那么将采取更广泛的降息措施,但当前没有必要。市场认为鲍威尔的发言不够鸽派,对于货币政策未来走向的预期也较为模糊。

ING银行的分析师称:“从本质上讲,美联储给出了一个混乱的信息,即尽管担心经济增长并忽略了最近的通胀,但仍然向上修改其GDP预测。此外,还没有就需要进一步降息达成共识。”

与此同时,鲍威尔还称,美国经济表现与最近的预期基本一致,在接下来90天内,地缘政治事件将增加不确定性。贸易不确定性对经济产生了影响。

有市场人士表示,在政策制定上,鲍威尔和美联储处境艰难,而在利率方面出现的一些迹象更让市场参与者质疑,美联储可能失去了对短期利率的控制。

在美联储降息之后,已经有巴西、沙特、约旦、阿联酋、印尼等五家央行跟进。此外香港金管局也跟进降息。不过,科威特、日本、瑞士等央行均按兵不动,挪威央行则宣布将指标利率从1.25%上调至1.50%,为年内第三次加息。

分析称,美联储的这次降息可以说是没有悬念,正因为没有意外出现,所以,遭致特朗普的批评也就不会有意外。这一次,特朗普是直接了当地说鲍威尔和美联储又失败了,紧接着还用了三个短语以表达不满:“没有胆量”“没有意义”“没有远见”。

最新消息,援引媒体报道,美国总统特朗普又表示,美联储应降息更多次,因其他央行也降息。美联储主席鲍威尔不知道怎么玩这盘游戏。特朗普还补充道,美联储主席鲍威尔的职务是安全的。

针对美联储降息,综合媒体报道,摩根大通资产管理公司亚太区首席市场策略师许长泰表示,与今年七月底美联储会议传达出的信号相似,美联储官员认为当前就业市场和消费在支撑美国经济发展,但全球经济以及美国企业投资的前景仍是忧虑所在。

虽有两位美联储官员希望维持现有利率不变,且点阵图显示美联储年内将不再降息,但他认为市场还需要更多时间接受这一鹰派结果。

报道还指出,作为‘保险式降息’的一部分,他认为年内美联储还会降息。在全球贸易局势持续影响美国商业信心的背景下,还需观察市场谨慎情绪是否最终会影响就业市场。

尽管今天有五家央行跟进降息,但是更为重要的是,同日内公布的日、瑞央行纷纷维持利率不变,其中日央行9月利率决议维持-0.1%的利率、维持10年期日本国债收益率目标在0.0%左右不变;瑞士央行则继续将活期存款利率保持在-0.75%水平不变。

值得一提的是,日、瑞央行本身处于负利率水平,自身降息空间以及降息效果均受到市场质疑,而其中日本央行行长黑田东彦于会后声明中表示下次会议有可能不会增加宽松政策,同时不认为需要修改整个收益率曲线控制框架。

与此同时,与欧洲央行相比,日本央行可能有更多的宽松空间,若风险上升将会毫不犹豫的加码刺激;而瑞士央行则表示瑞郎仍然被高估,负利率以及进行干预意愿对于减轻瑞郎升值压力非常重要。

事实上,黄金自今年以来已累计上涨逾23%,9月初更创下六年半高位1557.2美元,黄金的强势得益于强劲的需求支持,根据世界黄金协会的数据,北美黄金ETF上月增加78吨,全球黄金ETF增加了122.3吨。而印度,中国和俄罗斯等各国央行亦持续增持黄金,其中俄罗斯的黄金储备在过去10年翻了两番,去年储备价值跃升42%,至1095亿美元。

另一方面,英国脱欧、美伊局势、全球贸易局势等三大风险事件仍持续为黄金提供支持,其中全球局势亦是各大央行关注焦点所在,尽管目前美日有望于月底达成一致协议,但周三(9月18日)美国总统特朗普(Donald Trump)表示,若墨西哥停止帮助美国,关税将再度提上议程,墨西哥届时将通过关税支付美国的建墙费用,加之欧、美汽车关税仍未正式开启谈判,一旦贸易局势再度发酵,有望支撑黄金走强。

此外,一系列因素暗示尽管市场对美国经济前景有所改善,但全球贸易不确定性以及经济增速下行风险仍令全球经济承压,今天经合组织(OECD)表示目前全球经济扩张情况创金融危机以来最弱,预计2019年全球经济增速预期为2.9%,低于此前预期的3.2%。除了央行宽松、经济前景等因素之外,地缘危机同样加剧,特朗普指示财政部加大对伊朗的制裁,一旦刚刚有所缓和的美伊局势再度升级,将令市场避险情绪于短期内再度飙升,从而刺激黄金重返1500美元上方。

 

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