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金银猫的互联网票据交易三部曲

互联网+ 士小文 · 零壹财经 2016-06-12 阅读:4205

关键词:金银猫互联网票据

行业目前的状态是以细分市场发展壮大,全身心投入,种好自己的一亩三分地;要求稳,求长久,而非快速暴利。

 

 

刘敏及他的团队对金银猫以票据为抓手的业务布局充满信心。他们已经规划好了平台接下来的发展方向,即三步走战略,第一步,将金银猫打造成互联网票据理财的龙头,第二步,围绕票据建设一个互联网票据交易的生态系统,事实上,去年年底,汇腾金服(旗下包括金银猫,票交网,支付猫等)上线了针对b端的票据交易系统——票交网;第三步,是建设一个电子商票系统,看中的市场则是票据电子化的趋势。

 

5月底,零壹财经记者在华东采访了一系列互联网金融平台,目的是在行业空前紧张的环境下再次审视平台的发展状况。

 

互联网票据理财平台金银猫的总裁兼创始合伙人刘敏认为,一年以前,看到行业发展高涨,他就觉得不太正常,任何一个事物如果在很短的时间极端不正常,那么肯定会走向另外一个极端。

 

“我原来觉得合规洗牌期要两三年,但现在觉得一年到一年半就要结束了,这次洗牌太猛了。”他说。

 

但是对整个行业的未来发展,刘敏觉得是好事,把不好的东西去掉,未来整个行业才会更加健康。

 

c端票据理财开局

 

30岁不到就担任银行支行行长的刘敏是金融业的老兵。对于传统金融行业的发展,他有着自己的一套认知体系。

 

选择将互联网与票据相结合,金银猫看中的是票据行业一年大约几十万亿的市场体量。

 

在这中间,微观层次的市场需求是刚性的,非常蓬勃,但是传统银行的服务基本没有触达。

 

在利率双轨制的现状下,套利空间很大,资金基本在银行间市场等流动,真正进入实体经济根本就缺乏动力。

 

我国中小微企业融资难问题很严重,拿票据市场来说,票据的原始功能是支付,不过在逐渐演变发展过程中,融资性功能已经占据主要地位。对于小微企业,甚至是个体户,其持票融资往往难度较大,由于资质相对差,额度小,银行贴现兑付服务的动力严重不足。

 

而这一需求成为刘敏及团队涉足互联网票据的动力。

 

从业务模式上看,小微企业等需要借钱,可以将持有的未到期银行承兑汇票质押给平台,平台审核票据后,在线上发布理财标的,同时把质押的票据托管在银行,投资者购买标的,借款人获得资金,等汇票到期,企业贴现拿款后,归还平台借款,平台则给投资者返还本金和收益。

 

如果企业到期不能还钱,平台有权持票去银行兑付。

 

从上面的模式也能看出,对于平台来讲,最具含金量的环节在于票据的审核,刘敏也说,这是这一行业的核心竞争力,对于平台来讲,有了这样的能力,就有了护城河。

 

金银猫目前的业务主要围绕银行承兑汇票开展,已经与2000多家各类层次的银行有合作,商业承兑汇票由于基于商业信用,需要考量企业资质,风险较大,目前涉足较少,主要是一些国资背景企业的商票,并且须由银行、大型国企、大型国有担保公司或大型企业集团等出具保函。

 

最新的数据显示,平台累积成交量超过90亿,刘敏说这样的量其实很不容易。不过,在平台两年多的发展过程中,交易量增速明显,2014年为20多亿,2015年则为70多亿,刘敏相信,未来的交易量也会呈几何倍数的速度增长。目前,其体量基本上占据了互联网票据理财70%的市场份额。

 

金银猫的盈利模式是收取服务费,利润大概是千分之几,去年已经实现盈利。

 

刘敏表示,他们已经按照既定的规划逐步布局业务。

 

进军b端,搭建票据生态系统

 

如上文所示,金银猫属于汇腾金服旗下,未来,其作用将只是很小部分,并非主导。刘敏规划的是逐渐打造一个票据生态系统。

 

今年年初,汇腾旗下票交网上线,定位是针对b端的票据交易,其获得江南春等领投的1200万天使轮投资。具体业务包括电票担保交易,大额支付,票据导出,隐含查询,挂失监控及票据交易管理等服务。

 

事实上,5月25日,央行牵头成立了筹建全国统一票据交易市场(以下简称票交所)的筹建小组。有媒体报道称,央行着手筹建的是统一的票据交易二级市场,如果将银行开具的纸质承兑汇票理解为一级市场的发行,那么通过票据中介流转交易就形成了票据交易的二级市场。

 

在这一宏观背景下,票据是不是会改观企业的融资现状或许可期。

 

同时,从票据的发展过程看,票据电子化将是大势所趋,刘敏说,电票的普及需要一定的时间,目前市场上大概30%-40%是电票,纸票占比60%-70%,但未来这一比例肯定是倒过来的,即电票将占比80%-90%,估计两三年时间会发生这一转变。

 

在票据市场的发展路径上,刘敏觉得应该向台湾的票据交易市场学习。

 

“电子商票的市场非常大,也是几十万亿的市场。第三个阶段我们会做一个电子商票系统,可以先从服务一个小群体的企业开始,为其融资提供便利的服务,并逐步成熟起来。”他说。

 

台湾的票据被称为融资性票据,其交易体系,配套设施较为完善发达,在很大程度上解决了中小企业的融资难问题。企业可以在公开市场定价交易,效率高,公平透明,刘敏说,这一模式值得我们学习,或许就是我们未来发展的方向。

 

在他看来,伴随上述业务的开展,随之而来的是平台数据与客户的积累,而这些都可以变现,如通过平台积累的数据对银行、企业等进行评级,以促进票据交易市场更加透明,公开与高效。未来最大的价值是积累的这些客户与相关的数据。

 

以细分市场发展壮大

 

什么才是真正的互联网金融,如何发展好?

 

刘敏认为,真正的互联网金融是成为传统金融的有效补充,去解决传统金融低效率,低服务质量的问题。这一过程中,创新不一定是根本性的革命,可能只是一个小阶梯的进步,就会带来市场巨大的改观。

 

从产品创新的角度来看,互联网票据交易平台,尤其是针对小额票据的业务,其实盘活了市场上流通性相对较差的沉淀票据存量,为小微企业解决融资难问题提供了一个思路。最终的结果还是服务实体经济,这是深层次的传导路线。

 

“要脚踏实地,专注去做,不要老讲一些概念,哗众取宠。只有真正解决了目标客户群体实实在在的问题,才会有强大的生命力。”他说。

 

他表示,互联网金融目前的形态是以细分市场来发展壮大,要全身心投入,把自己的一亩三分地种好;平台一定要求稳,求长久,而不是快速暴利。

 


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