P2P这盘棋局越下越小，留到最后的会是王者吗？
网贷 小熊,静雯 零壹财经 2019-04-11
此消息一出，大多数平台的生存将面临严峻的考验。其实自从监管以来，平台运营的生态环境越来越恶劣早已不是什么新鲜事。而数据也表明，网贷圈子在缩小。
据零壹智库统计，截至2019年3月底，行业借贷余额为8029亿元，同比下降35.5%，环比下降3.6%，整体上符合监管“压存量”的要求。
P2P行业发展至今已有10多年，其生于资金滋养，成长于放任，最后或许会死于从严监管。最开始因为相关法律法规的缺席，再加上货币宽松，经济发展的滋养，网贷平台野蛮生长。直到出现各种跑路倒闭的平台，频繁引发社会问题，这才逐渐引起监管重视。
而从监管发布的各项政策措施发现，监管是一步比一步严，政策一个比一个紧，丝毫没有放松的迹象。这也表明了监管层的决心，势必要药到病除，斩草除根，宁肯杀错也不放过。
近期监管层更是向银行看齐。
对实缴注册资本提出高要求。对实缴资本的要求，一方面是为了提高备案门槛，另一方面，凡是金融机构都需要持牌经营。
对风险备付金提出要求，流出的《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》中出现缴纳一般风险准备金，设立出借人风险补偿金的条款。
风险补偿金方面，要求单一省级区域经营机构按每一借款人借款项目金额的3%计提出借人风险补偿金，全国经营机构按每一借款人借款项目金额的6%计提。在监管提出要求之前，其实行业内部分平台自设有保证金账户，但是不少声音表示：p2p行业内的“风险保证金”，大多数都是噱头，很难从客观上真正做到保障投资者利益，因为这笔钱平台可以随时取走。对此，本次流出的方案明确，计提金额应当与存管银行设立专门账户，逐笔进行专户管理，网贷机构不得挪用或混同出借人风险补偿金。
风险准备金方面，要求单一省级区域经营机构对于新撮合的业务，应当按照撮合业务余额1%的固定比例缴纳一般风险准备金，全国经营机构应当按照撮合业务余额3%的固定比例缴纳风险准备金，自通知印发之日起12个月内将其存量业务风险准备金全部补足，各省根据辖区内情况制定每月进度安排。计提金额同样需要在存管银行设立专门账户，进行专户管理。
对于监管的新要求，北京金融风险管理研究院副院长郭华对零壹财经表示，"这个方案透露出监管部门对于P2P行业定性的转变"。郭华认为，P2P平台不应局限于信息中介平台，这种要求更能体现金融的特性。
中国社会科学院产业金融研究基地副秘书长陈文也对此发表看法，“P2P事实上干的就是信用中介，单纯的信息中介没有生路，即使不允许平台有风险准备金，也会有各种变种出来，只会把风险传递到P2P行业之外。以前过于理想化，不考虑可落地性。”
对法人股东提出要求。此要求与银监会在2015年6月发布的《关于促进民营银行发展的指导意见》中对于投资入股银行业金融机构的民营企业需满足的要求不谋而合，同样为：最近3个会计年度需连续盈利，年终分配后净资产达到总资产30%以上，权益性投资余额不超过净资产50%。
有哪些平台已经满足5亿实缴资本的要求？
根据零壹智库不完全统计，实缴注册资本达到5亿元且正常运营的平台仅10家，分别为借贷宝30亿元，轻易贷25亿元，人人贷20亿元，玖富普惠20亿元，钱生花12亿元，拍拍贷10亿元，大集金服9亿元，新安左右贷5亿元，向前金服5亿元，爱钱进5亿元。
公开信息显示，实缴注册资本超5000万且正常运营的平台约有200家。由于篇幅原因，这里只列出实缴资本在1亿元以上的平台：
这种从严监管有没有必要？
在一个营养充分的环境里，杂草的生存能力反而比禾苗更强，甚至会吸收本来应该属于禾苗的营养，这在资本市场上表现为吸虹效应。有经验的老农都会在大太阳天除草，为什么呢？因为要一鼓作气让杂草失去重生的机会，太阳会把翻出来的杂草晒死。如果是湿润的阴雨天，杂草会因为环境的滋润重新生根。而禾苗由于深深扎根于土壤，不会受恶劣环境的影响，如果有个别禾苗因为暴晒死亡也不必可惜，最起码可以为剩下的禾苗构造一个良好的环境，未来仍然会有满满的收获。
监管对待网贷平台的手段如此快准狠还有一个很重要的原因，即对涉众风险的担忧。涉众风险不同于其他风险，它的辐射面更广，涉及到广大普通群众；影响更大，严重的可能导致社会动荡。
留下的不一定是王者，风险鉴别还是得靠自己
这些平台会不会成为这场棋局最后的王者，我们不得而知，最起码，他们是在恶劣监管环境下存活下来的最合规的平台，是较强者。
但是因为杂草种类繁多善于伪装，欺骗性也很高，即使经验丰富的老农也有看走眼的时候。老农只负责全范围除草，有错杀，有遗漏都在所难免，因此，最终你选的禾苗能否产出粮食还得自己判断，损失也只能自己承担。但可以肯定的是，随着监管的落地，投资者踩雷的概率会越来越小。
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