京东金融保理资产ABS首期20亿将挂牌上交所

今日消息，“京东金融—华泰资管2016年1期保理合同债权资产支持证券”（以下简称“京东金融保理ABS”）近日已获上海证券交易所挂牌转让无异议函，其管理人为华泰证券（上海）资产管理有限公司，托管银行为兴业银行。

据公告，京东金融本期ABS发行规模为20亿元，分为优先A级（72%，AAA评级）、优先B级（27.95%AA评级）、次级（0.05%）资产支持证券。其中，优先A级14.4亿元和优先B级5.59亿元资产支持证券由投资机构完成认购，次级100万元由原始权益人的关联方认购。优先1级资产利率为年化4.1%，优先2级资产利率年化5.9%。

京东金融保理ABS对应的基础资产是京东金融供应链金融业务“京保贝”的债权。据称，这是国内资本市场首单互联网保理业务ABS。

保理业务指的是卖方、供应商或出口商与保理商之间存在的一种契约关系。根据契约，卖方、供应商或出口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等服务中的至少两项。

2012年底，商务部在上海、天津和深圳前海开展了商业保理试点，截止2015年底，全国已注册的商业保理公司达到2514家，保理业务量超过2000亿元。

去年是我国资产证券化大发展的一年，有数据统计显示，全国共发行1386只资产证券化产品，总金额为5930.39亿元，同比增长79%；市场存量为7178.89亿元，同比增长128%。其中企业债权资产支持专项计划发行989单，总计发行1802.3亿元，同比增长359%；存量资产2300.32亿元，同比增长394%。而应收账款作为企业类债权的基础资产，占据了企业债权类资产的半壁江山。

2015年5月20日，我国第一单保理债权资产证券化产品，摩山保理一期在上海证券交易所发行上市交易。而去年一年，以应收账款为基础资产的商业保理资产债权共发行了三单，总发行规模为13.4亿元，分别为前述摩山保理一期、摩山保理二期和方正保理一期。