蚂蚁金服陈龙：从金融科技到金融生活

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近来，Fintech（金融科技）一词已成为华尔街投资者和硅谷创业者最时髦的话题，与金融相关的高科技类投资也成为增长最快的领域。

根据毕马威（KPMG）和澳大利亚金融科技风投机构H2Ventures发布的榜单，全球排名前五十的Fintech“独角兽”中，半数以上诞生于2010年以后。其中，美国以25席占据半壁江山，中国以7席居其次。

什么是金融科技公司？这与互联网金融到底是什么关系？发达国家越来越热的金融科技潮流，到底预示着中国互联网金融的明天，还是走不一样的差异化路径？

如何理解金融科技、数字金融和互联网金融？

从定义上看，金融科技强调技术革新对金融的赋能作用，这个定位和互联网金融完全一致：移动互联改变了金融的触达能力和便捷性，大数据改变了信息搜集的成本和处理效率，并进而改变了甄别风险的能力，云计算改变了金融的成本和效率。

从国外金融科技的实际发展看，其无论在广度还是深度上都明显落后于中国的互联网金融。

在网络支付领域，支付宝、微信支付等已经服务数亿用户，数倍于PayPal 的全球活跃账户；在移动端，PayPal 25% 的支付笔数增长速度遥遥落后于国内银行和第三方支付的移动支付增速。

在融资领域，Lending Club 在2009年至2016年间共发放贷款近160亿美元，而蚂蚁小贷在过去五年内累计向小微企业发放贷款超过6000亿人民币。

在理财领域，美国声名在外的Wealthfront 管理30亿美元的资产，Motif 吸引了20万投资者。而余额宝用户数已达2.6亿，资产规模逾1000亿美元。

评价金融创新的标准是什么？

金融创新的益处要落到激活实体经济，并最终改善民生。

正如诺贝尔奖获得者、英国经济学家希克斯所言：“工业革命不得不等待金融革命”，英国作为18世纪全球金融中心的地位源自大规模生产对金融创新的需求。信用卡诞生于消费者对消费信贷和支付便利的需求。

事实上，历史上所有有生命力的金融创新的诞生都来源于商业创新对金融的真实需求。先进的技术是金融的基石，但金融成功的终局是在多大程度上能够服务实体、便利消费、发展经济。

从这个维度衡量，当金融科技还在强调技术优势时，中国的互联网金融行业已经以技术为支点，深深扎根在现实应用中，让数亿老百姓和数百万的小微企业能够享受到金融服务，反哺经济。

中美“龟兔赛跑”的决胜点在哪？

美国的金融、科技实力全面超越中国，为什么其金融科技发展反而落后于中国互联网金融呢？

美国的金融体系较为成熟，民众在习惯并满足于传统金融服务后，接受根植于生活场景的金融创新较慢。以华尔街为代表的金融机构，并没有动力自我革命，其创新点也往往以金融逐利为导向，不少创新脱离实体经济而“空转”，一度引发危机。

中国经济长期处于投资拉动型的增长模式，与之匹配的金融体系专注于大企业融资服务，这也使得大众客户和小微企业在支付、理财、融资、征信等方面都存在巨大发展空间。当经济从投资拉动向消费拉动转型时，这些方面变得更加重要。

技术、金融与生活之间是怎样的关系？

中国网络购物和网络支付的相伴生长，有助于理解技术、金融和生活的正向循环关系。

2010年，中国的网购规模已在四年内涨了近18倍，达到4610亿元，淘宝也已经推出“双十一”网购节。当时支付宝的峰值处理能力只有300笔/秒，面对网购规模的飞速增长有些捉襟见肘。

对小额、高频支付的需求推动了技术创新，2013年支付宝开始全面运用自主研发的云计算技术，2015年峰值处理能力跃至8.59万笔/秒，远超Visa1.4万笔/秒的前世界纪录。

2015年，中国网购规模已达3.8万亿元，占社会零售总额的12.9%。无论总金额还是比例都已超美国。与希克斯教授的名言同理，网络消费的革命不得不等待网络支付的革命。在新技术的赋能下，新支付与新消费比翼齐飞。

所以，中国实体经济对金融的渴求造就了技术、金融和生活的良性循环，也使得新金融的实际影响远远超过了美国金融科技独角兽。

金融科技带给中国的启示是什么？

指出西方金融科技企业在影响实体经济和民生的现有局限，并不意味着中国企业不能借鉴其技术优势和模式创新。

PayPal 最早使用互联网技术探索第三方支付的创新，LendingClub最早配合监管探索出了P2P规范发展的模式。事实上，金融科技企业排行榜所展示的，是一幅新金融生机勃勃的图景。

比如，CreditKarma 帮助消费者管理信用生活，Chain.com的区块链应用已经被纳斯达克用于pre-IPO股票交易，Ripple帮助银行进行任何币种的即时转账……

金融科技企业利用技术和模式的创新，正在提高金融各个领域和环节的效率和能力。其预示的，是一个技术赋能金融，互联网+金融必将到来的未来。这个未来让投资者和创业者们心跳不已，也促使多国政府积极推动金融创新的发展。

中国金融在很多方面与美英相比，仍有巨大差距。但这既是挑战也是机遇。借助技术变革，并将金融真正与生活结合，正是实现“弯道超车”的关键所在。