曾刚：数字经济时代，融资租赁业将走向规模化、专业化、精细化、数字化

观点陈铁文零壹财经 2022-05-24 阅读：3294

关键词：融资租赁 数字经济 曾刚 债务融资

“融资租赁行业具有债务融资的属性和特征，未来发展首先要回归本源，即更好的服务实体经济。”

2022年5月19日，由《陆家嘴》杂志、上海世纪出版集团、零壹财经·零壹智库主办的“《陆家嘴》交流会第5期：融资租赁3.0时代”在线上召开。会上，《融资租赁3.0时代：行业发展报告》重磅发布。

在陆家嘴封面主题分享环节，上海金融与发展实验室主任曾刚基于本次交流会发布的报告，结合自身在行业内丰富的阅历进行了主题演讲。

在会上，曾刚从租赁行业整体发展的角度出发，分别从行业需求侧、供给侧进行概括和总结，并提出该行业未来规模化、专业化、精细化、数字化的四大趋势。

需求端：回归行业本源才是治本之策

曾刚首先对租赁行业监管体系的形成和政策背景进行了解读。他表示，2017年第五次全国金融工作会议以来，中国金融监管环境发生了很大的变化，对融资租赁行业也产生了深远的影响。

2017年之后，整个金融监管体系分为两大类，中央层级是直接持有金融牌照的，具体到租赁行业，金融租赁和融资租赁最大的区别在于金融租赁持有的是金融牌照，接受中央金融监管部门的监管，而融资租赁拿的是一般的工商企业牌照，属于地方金融监督管理的范围，二者在企业性质、融资渠道以及融资成本方面均存在一定的差异。

由于监管主体的不同，意味着在不同的监管体系中分属不同的监管机构，金融牌照是由一行两会这样的监管机构来进行直接监管，而地方AMC、保理、融资租赁等机构没有金融牌照，又从事准金融的业务，由地方金融监督管理机构进行监管，监管主体不同，有可能会出现监管规则不统一而导致监管套利的现象。在过往的实践中，这类监管套利在行业里比较盛行，也成为2017年以来租赁行业监管治理和制度建设的重点领域。

在目前的监管架构下，行业监管规则由金融监管部门统一制定，地方金融监督管理机构执行，不同类型的机构在从事相同业务时在监管上是一致的。在这样的监管思路下，融资租赁行业的监管规则不断完善。

供给端：培育核心竞争力

曾刚强调，随着金融监管趋严，未来金融监管的环境和金融持牌机构会越来越趋于一致，原来金融机构之间的套利，或者影子银行的服务空间，可能会大幅压降；另一方面随着地方金融机构监管，实际的业务监管和监管强度也会加强，这对供给侧行业结构产生巨大影响。这会有助于核心能力比较强的企业的发展，对于不具备核心能力的企业，则是加速淘汰的过程。

曾刚认为，租赁行业的调整，与供给侧结构改革的“三去一降一补”一脉相承。把无效产能作为立足之本的企业，很难长立下去。在优胜略汰中剩下的拥有核心竞争力的企业，才会有长远发展的前景。

行业创新展望

曾刚认为，融资租赁行业具有债务融资的属性和特征，未来发展首先要回归本源，即更好的服务实体经济，加深产融结合的深度与广度，更多的通过产融结合做到专业化，拓展服务类业务的收益。

对于行业发展，曾刚归纳了四大趋势：

a.规模化：“三去一降一补”一定是过剩产能淘汰，行业集中的过程。在融资租赁行业中，头部企业具有规模优势，具备更大的发展空间。

b.专业化：融资租赁行业未来将不断培育核心竞争力，选择细分的行业甚至具体的产品不断深耕，提高产融结合的水平。

c.精细化：未来要实现精细化管理，如客户分析、风险控制等，实现高质量的经营反馈，提升运营效率。

d.数字化：数字化在租赁行业的发展中扮演重要角色，未来应该深入到行业与产业链中去，基于数字化科技手段，拓展业务范围，针对不同的应用场景，形成生态闭环。

《陆家嘴》杂志是由上海世纪出版集团主管、上海人民美术出版社主办的财经类杂志。自2021年9月起，零壹财经·零壹智库作为协办单位，支持《陆家嘴》杂志以新的定位、新的面貌，服务广大读者。杂志将聚焦数字发展和绿色发展两个主线，研究和报道金融投资、科技创新和产业发展的现状与趋势。杂志每月将围绕封面专题举办“《陆家嘴》交流会”，敬请关注。

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