三年超过300起：红杉中国投了哪些数字科技企业？

资讯朱梅胤零壹财经 2022-04-11 阅读：51120

关键词：红杉资本 数字科技投融资 股权投资 企业数字化

2019到2021年间，红杉中国数字科技投融资占比达到46.3%。

以人工智能、大数据、云计算、区块链等为代表的数字科技，正在深刻改变人类生产方式和生活方式，对于当下的数字经济以及可持续发展，数字科技也将带来关键助力。

近些年，数字科技领域的投融资活动日趋活跃。股权投资机构，是数字科技企业背后的重要支持者，他们调动资金和资源，推动数字科技创新风起云涌，推动技术在各行各业的加速应用。

那么，哪些股权投资机构在数字科技领域最活跃，他们更青睐哪些数字科技公司？《陆家嘴》杂志联合零壹智库将持续推出数字科技投融资相关内容，包括数字科技投融资峰会、报告和榜单评选等，欢迎各类机构积极提供案例。

表1 2019-2021年布局数字科技企业最多的十大PE/VC机构

资料来源：零壹智库、陆家嘴杂志

本文将对数字科技的领军投资机构——红杉资本中国基金（包括红杉资本、红杉基金、红杉种子基金和红杉宽带跨境数字产业基金，下称“红杉中国”）的相关投融资布局做一分析。过去十年，红杉中国一直积极参与和推动中国的数字化浪潮。一方面通过在数字科技领域的大量投资，推动数字科技的创新和应用，参与各行各业的数字化实践；另一方面积极推动红杉成员企业拥抱数字化，在各自的业务中积极应用数字科技，并于2020年成立了全职的红杉数字化赋能团队，全面赋能企业，助力他们提升数字化能力。

零壹智库的不完全统计显示，2019到2021年间，红杉中国总共参与的投融资事件为658起，其中投向数字科技企业的数量为305起，数字科技投融资占比达到46.3%。

一、致力于初创科技公司，人工智能备受青睐

红杉资本中国基金成立于2005年，由沈南鹏、张帆与红杉资本共同创办。红杉中国以高质量、快速增长的公司为投资目标，重点关注科技与传媒、消费品及现代服务业、健康产业、能源与环保四个方向。

作为“创业者背后的创业者”，17年来红杉中国投资了900多家具有鲜明技术特征、创新商业模式、具备高成长性和高发展潜力的企业。据数据显示，红杉中国目前管理总额约20亿美元和约40亿人民币的总计7期基金。

关于数字化，红杉中国在2021年发布的《2021企业数字化年度指南》中表示，数字化已经成为企业的“必修课”，而红杉中国同样坚定投资中国数字化进程，致力于推动社会信息化、数字化、智能化。据零壹智库不完全统计，2019至2021年间，红杉中国投向数字科技企业的投资事件为305起，排在所有投资机构的首位，尤其是2021年，投资数量大幅上升，较2020年增长100个，涨幅达到133%。

图1 红杉中国2019至2021年投资数字科技企业事件次数

资料来源：零壹智库、陆家嘴杂志
说明：不完全统计

若按照行业分类，红杉中国投资的主要数字科技行业涉及到人工智能、大数据、区块链、物联网等领域，其中人工智能领域为红杉重点布局对象，近三年人工智能行业投资占比达到30%，投资了包括、、等多家明星AI企业。

在2021年世界人工智能大会上，红杉中国创始及执行合伙人沈南鹏表示，在算力成指数级增长的前提下，生活细分场景的数据挖掘还有很大提升空间，AI应该将应用落地更多聚焦在生活消费场景中，AI的发展需要承担起赋能生活、提升人类幸福感的使命。

图2 红杉中国2019至2021年投资数字科技不同领域情况

资料来源：零壹智库、陆家嘴杂志
说明：不完全统计
注：“其他”包括VRAR、物联网、企业云服务、医疗信息化等众多领域

红杉中国投资的多为初创成长性较高的优质企业。据零壹智库不完全统计，红杉中国近三年中仅天使轮投融资比例占到10%，A轮占到21%，若将Pre-A、A+及A++共同纳入，其A轮投融资占比高达39.3%，其中不乏一些受市场高度关注的企业，如、星云Clustar等。

图3 红杉中国2019至2021年投资数字科技企业轮次分布

资料来源：零壹智库、陆家嘴杂志
说明：不完全统计

二、沈南鹏引领多位明星合伙人

红杉中国如今有两百多人，其中合伙人将近20人。红杉中国从创立之初就开始设立合伙人制，在投资会上，红杉中国没有Boss，不是某一个人说了算，而是集体决策。沈南鹏曾说，“对一家投资公司来说，比看到一批被投企业成功上市更重要的是 Partnership（合伙人制度）的演变和成熟。”

部分合伙人名单 LIST

沈南鹏作为创始人之一，有着丰富的投资和创业经历，除了红杉中国，沈南鹏还是携程旅行网和如家连锁酒店的创始人。作为创投人，多次获福布斯“中国最佳创投人”以及“中国最具影响力的30位投资人”等荣誉。2021年，沈南鹏在HICOOL全球创业者峰会上表示，红杉中国坚持“投早、投小、投科技”，秉承“半公益”的态度去支持天使轮、种子轮等早期企业的发展。这种“半商业、半公益”的投资理念，将有助于打造“更有活力、更具价值”的创业生态。

翟佳，作为红杉中国董事总经理。在2014年加入红杉之前，翟佳曾在知名互联网企业和早期投资机构任职，主导了多个互联网项目的投资与管理，涉及的领域包含电子商务、移动社区、社交、O2O等。在进入风险投资领域之前，翟先生在谷歌任职，为谷歌全球合作伙伴提供咨询与合作，还曾负责广告产品及运营。

合伙人周逵专注于TMT、医疗健康、工业科技为投资方向，负责投资的许多早、中期公司已发展成为各细分市场的领导企业，其中近十家成为美国、中国香港和内地A股资本市场的上市公司。

合伙人刘星专注于科技传媒和消费领域的投资，在2007年加入红杉之前，他曾任美林集团亚洲投资银行部的副总裁，服务过携程旅行网、神州数码、海王星辰连锁药店等客户；在此之前，刘星曾任职于美国施乐(Xerox)和硅谷的创业型科技公司，先后担任技术研发、产品管理、战略规划与管理咨询等工作。

合伙人郭山汕，专注互联网科技和消费升级的投资。在红杉中国主导投资项目包括中通快递，拼多多，摩拜单车，达达-到家等，投资历练丰富。

除了上述合伙人之外，还有郑庆生、计越等多位明星投资人，各合伙人的投资业绩都可圈可点，红杉中国的巨大成功，离不开他们的“护法加持”。

三、投资多个超百亿的科技企业，最高达240亿元

2005年成立至今，红杉中国投资了900多家具备高成长性和高发展潜力的企业，其中成功在全球各地上市的企业超过百家，包括（XPEV.N）、百-W（6608.HK）、（2618.HK）等众多优秀企业。若以2019至2021年红杉中国投资的200多家数字科技企业为样本，短短三四年中已有多家企业目前已成功登陆资本市场，分别为Boss直聘（BZ.O）、叮咚买菜（DDL.N）、容联云（RAAS.N）和小鹏汽车（XPEV.N）。

2019年至2021年间，红杉中国投资的多家数字科技类企业，单轮投资额超百亿的有三次，最高达到190.7亿元。

表2 红杉中国2019至2021年规模前十大的数字科技投资

资料来源：零壹智库、陆家嘴杂志

注：美元融资金额按照1美元=人民币6.36元的汇率折算成人民币；本表仅统计已披露融资金额的投资记录。（下同）

红杉中国2019年至2021年间对数字科技企业投资曾多次对一家企业进行复投，复投企业高达44家之多，包括兴盛优选、、图灵机器人等。若将复投事件合并，单家企业投资金额最高达241.6亿元，超百亿的有四家分别为兴盛优选、作业帮、货拉拉和极兔速递。

表3 红杉中国2019至2021年合并复投后规模前十大的数字科技企业

资料来源：零壹智库、陆家嘴杂志

红杉中国所投企业已经有多家在自身所在领域脱颖而出。

兴盛优选作为一家互联网新零售独角兽企业，其估值超过10亿美元。平台主要定位是解决家庭消费者的日常需求，依托社区实体便利店，通过“预售+自提”的模式为用户提供服务。

作业帮始终致力于用科技手段助力教育普惠，针对中国教育市场的特点和痛点，解决中国课外辅导市场的巨大需求。

货拉拉是一个主打同城送货的叫车软件，业务定位为同城即时整车货运，意在整合社会运力资源，搭建快速、平价、安心、专业的同城货运交易平台。

圆心科技是中国“互联网+医疗”及慢病管理领域独角兽企业。圆心科技通过对行业的深度理解，建立创新的诊疗路径。成为国内领先的就医、用药、支付综合性服务平台。

第四范式是企业级人工智能领域的行业先驱者与领导者，第四范式提供以平台为中心的人工智能解决方案，并运用核心技术开发了端到端的企业级人工智能产品，提升企业的决策水平。现已广泛应用于金融、零售、制造、能源与电力、电信及医疗保健等领域。

叮咚买菜主打前置仓生鲜电商模式，致力于通过产地直采、前置仓配货的服务模式，通过技术驱动产业链升级，为用户提供品质确定、时间确定、品类确定的生鲜消费体验。

SHEIN是一家跨境电商平台，主营快时尚女装，主要面向欧美、中东、印度等消费市场，目前融资估值已超3000亿元的独角兽。

小鹏汽车是一家专注未来出行的科技公司，一直坚持饱和式研发投入，构建全栈自研的核心能力，小鹏汽车如今已经成为中国领先的智能电动汽车公司之一。

四、总结

在《未来简史》中，尤瓦尔•赫拉利认为“数据主义”将是人类历史的下一个落脚点。在“数据基座”变得日益坚实的当下，数字化已成为驱动企业增长的核心源动力之一。

在数字科技化的浪潮之中，红杉中国紧紧抓住时代机遇，近三年来以投融资的方式积极助力企业进行数字化升级，尤其是2021年针对数字科技企业的服务数量倍增。红杉中国不仅设立科技赋能部门专业支持企业数字化赋能落地，同时将内部体系打通，实现从投资人到品牌市场部、人力资本部门等多维度的高效协同。

红杉中国官网中写道，企业数字化无法一蹴而就，需要持续的投入和不断的迭代创新，思考底层问题、真正有耐心、愿意长期陪跑的投资人，才能真正帮助创业企业实现数字化的价值增量。

END.