信而富发布三季报，客户维护和成本优化能否抓住机遇？

商业资讯零壹财经零壹财经 2018-12-04 阅读：2646

关键词：信而富三季报 客户维护和成本优化 借款人

行业正经历寒冬，挑战与机遇并存。

11月21日，美股上市P2P公司（NYSE：XRF）发布未经审计的2018年第三季度财务业绩报告。在行业和监管的双重影响下，信而富的业绩出现下滑，但单个客户的借款额和公司的运营效率在第三季度得到提高。

01丨第三季度营收和净利润有所下降，单笔借款平均金额达到新高

在收入方面，业绩报告显示，信而富2018年第三季度营业收入约为1756.7万美元，与去年同期相比下跌35.38%，较上一季度下跌23.49%；三个季度累计营业收入约为4816.0万美元，同比下跌8.78%。

在净利润方面，信而富2018年第三季度净亏损1103万美元，较上一季度的1055万美元净亏损扩大。

财报披露，营业收入降低和净亏损增大主要原因是撮合借款交易总额降低导致的毛收入和净收入下降，抵消了运营效率的提升。

在借款交易总额方面，信而富第三季度撮合借款交易总额减少52%，净收入的缩减幅度小于撮合借款交易总额。

第三季度公司的单笔借款平均金额达到2017年以来的最高水平242美元。对此，信而富CFO沈筠卿表示，“我们的单笔借款平均金额较去年同期增长65%，这体现出信而富经营战略的核心要素之一，即我们不仅撮合借款，更赢得客户，以及服务他们的需求。”

在资产方面，截至2018年9月30日，信而富的现金和现金等价物为3920万美元，具有一定的流动性。其他流动资产1380万美元，股东权益1470万美元。

02丨注重客户维护和优化成本结构，盈亏平衡点环比降低46%

报告显示，信而富第三季度贷款数量总计80万（件），比上一季度下降54％，新借款人增加5.1万人，较上一季度减少了30％。

对于贷款数量和新借款人增速减缓的原因，信而富联席首席执行官兼副董事长RussellKrauss归纳为两点：一是行业整体有增速放缓，交易额下降的趋势，二是信而富业务方针的调整，即更加注重审慎经营、同时重点维护最为成熟的长期借款人。

第三季度信而富仍然维持了较高的用户复借率，75%的复借率与去年同期及上一季度持平，用户的忠诚度已经形成。

长期借款人的数量对于保证公司良好运营和减少信用风险具有重要作用。截至2018年9月30日，现金消费类借款的年化损失率为4.8%，较上年下降一个。

除了注重长期、成熟客户的维护外，信而富还于今年一季度实行事业部制改革，持续开展成本管理。第三季度信而富的运营效率得到提高，运营费用较去年同期和上一季度都有所减小。其中，服务性费用、销售和营销费用环比下降都超过20%，而管理费用的下降幅度也有10%。产品开发费用环比增加7%，新产品相关技术的投资有所增加。

据RussellKrauss介绍，通过重点服务重复借款人，优化成本结构，以及推出新的产品，信而富实现盈亏平衡所需的撮合借款交易总额大幅下降，环比降低46%。信而富的净收入率（净收入/撮合借款交易总额）也在继续优化，本季度的净收入率较去年提升3倍，达到9.1%。

在业务量下滑的情况下，信而富的盈利性保持稳定，让市场看到了它在客户维护和成本优化方面的努力。

03丨行业正经历寒冬，挑战与机遇并存

不光信而富第三季度业绩出现了波动，其他赴美上市的互金公司的三季度营业收入与净利润也表现不佳。

、、、营业收入分别为19.3亿元、17亿元、11.21亿元、11.04亿元，环比涨跌分别为-13.99%、-4.65%、-26.00%和5.44%。除了拍拍贷外，其他公司营业收入都是负增长，其中宜人贷的业绩下滑最严重，其第三季度净利润较去年同期减少50%。

从近期网贷行业的动荡也不难理解各企业经营业绩为何下滑。

根据国家互联网技术平台监测，在2018年上半年，国内运营的P2P平台合计有2835家，而消亡的平721家，平均每月消亡120家，平均每天有5家P2P平台出现问题，比很多人每天申请的平台还多。可见P2P平台正在经历行业的冬天，能够存活下来的平台已经经过了市场的一轮考验。

P2P网贷平台的艰难不仅来源于行业内部，也来自于政府部门的监管。政府出于对网贷行业的担忧，同时也为了保护投资人的资金安全，制定了一系列政策来对行业进行整治，包括严禁新增网贷机构、启动网贷自查和备案工作、把借款人逃废债信纳入征信、推出银行存管白名单等措施。更有消息称，部分地区将会清除存量小于1亿的小型网贷平台。

在P2P网贷平台频频爆雷，国家监管逐渐加强的大背景下，投资人信心大减，相关企业也难免受到冲击。

面对网贷行业的“内忧外患”，公司要想生存，只有夯实基础、创新产品、服务客户、合规经营。

在产品创新方面，信而富已经加大了研发投入；在合规经营方面，信而富CEO征宇表示已经积极向相关监管机构提交备案自查报告，预计相关检查和核查有望在年底前完成。

在行业的变革时期中，信而富的表现虽不突出，但很持重。面对逆风，信而富似乎选择了韬光养晦，试图通过产品的创新和业务模式的优化，在行业尘埃落定后脱颖而出。这一选择是否正确有待时间的检验。

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