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工行副行长:e租宝事件暴露托管机制缺乏 建议制定《托管法》

网贷 南瓜 · 零壹财经 2016-03-02

关键词:张红力e租宝托管

张红力建议,参照证券投资基金托管研究制订《托管法》,在国内资产管理领域实行统一的

 

国内大资管行业正在迎来“百花齐放、全面发展”的格局。截至2015年末,行业总规模已达90万亿元,近三年平均增速达到50%。预计2016年大资管行业规模有望达到120万亿元,首次超越银行业信贷总规模。

 

为加强大资管行业的风险管理,全国政协委员、中国工商银行副行长张红力建议,各类资产管理产品应引入规范化、标准化的托管机制,实现托管全覆盖。

 

张红力认为,在大资管行业快速发展的同时,风险不断积累,2015年爆发了e租宝、泛亚等事件,托管机制的缺乏是一个重要原因。建议全国人大参照证券投资基金托管,研究制订《托管法》,在国内资产管理领域实行统一的"全托管"制度。要求各类资产管理产品引入规范化、标准化的托管机制,实现托管全覆盖。

 

同时,他建议金融监管机构推动大资管行业全面引入托管机制,形成资产、流程、产品的全托管。大资管行业各类金融机构应积极参与全托管机制建设,为大资管行业的健康可持续发展创造有利条件。

 

在当前市场大幅波动背景下,大资管行业风险日益显露

 

目前,国内大资管行业正迎来"百花齐放、全面发展"的格局。截至2015年末,行业总规模已达90万亿元,近三年平均增速为50%。预计2016年资管行业规模有望达到120万亿元,将首次超越银行业信贷总规模。

 

但张红力认为,资管行业快速发展的同时,大量潜在风险不断积累,并在"三期叠加"的背景下显露出集中爆发的可能性。

 

2015年爆发的"e租宝"非法集资案涉及金额500多亿元,遍布全国31个省市的90多万投资者利益受损;泛亚"日金宝"事件涉及金额430亿元,22万投资者利益受损;金赛银基金陷入60亿元兑付危机,千名员工离职,董事长"跑路"。截至2015年末,以e租宝、泛亚等为代表,有668家P2P平台倒闭。现存3858家P2P平台中,存在问题的高达1263家,占比为33%。

 

对此,张红力指出,高杠杆、跨行业、强传染是当前国内大资管行业金融风险的三大源头。

 

首先,以基金专户、券商资管、信托计划为例,2015年末三类产品资产管理规模达到34万亿元,而全行业三类机构注册资本金仅1750多亿元,杠杆倍数高达190多倍。

 

其次,大资管行业的混业经营方式,在当前金融分业监管体系下以更加隐秘的风险传导方式呈现出跨产品、跨市场、跨行业的链式传导特征,防控难度往往较大。

 

最后,尤其值得关注的是,大资管行业与银行体系存在千丝万缕的联系,在资金端、产品端、资产端等都有许多交集。大资管行业的金融风险可能通过各种渠道传导至整个银行体系,甚至可能诱发系统性金融风险。

 

资产托管机制对维护金融稳定意义重大

 

利率市场化和人民币国际化进程提速、多层次资本市场日臻完善的趋势下,经济领域的改革和创新不断加快,金融稳定机制的建设与金融风险的应对,关系到我国经济改革的成败。

 

张红力表示,资产托管机制的引入,从微观层面上保护投资者权益,从宏观层面上协助监管部门加强监管,从而成为防范金融风险、确保金融安全的重要手段。

 

在微观层面,资产托管机制以信托法理为基础,通过在投资人和投资管理人之间建立独立第三方的监督与制衡,能够有效解决信息不对称和道德风险,提高交易及投资管理效率,有效避免投资资金被非法挪用、占用和滥用,保障各类投资者财富安全。

 

在宏观层面,资产托管机制有利于实现社会资金规范化运作,提升社会信用水平,促进资本市场繁荣,防控金融市场风险,推动国民经济健康发展。

 

张红力指出,虽然资产托管在管控金融风险、维护市场稳健发展方面具有独特的优势,但目前大资管行业的资产托管机制却并不健全。泛亚事件、e租宝事件的爆发,资产托管机制的缺乏是一个重要原因。

 

2015年出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,对P2P网贷平台要求建立"客户资金第三方存管制度",即将客户资金或平台风险备用金等存放在第三方机构的账户上,但却未明确第三方机构的托管监控要求,未能有效避免平台非法集资、私设资金池以及恶意挪用客户资金的风险。

 
 

区块链技术的应用发展目前在全球受到普遍关注,相关的技术创新及模式创新不断涌现,并催生了一批在全球产生影响力的区块链企业。 为了对数量众多的全球区块链企业在当前一段时期内的创新发展有清楚的认识,零壹智库、01区块链联合上海金融信息行业协会等机构特别推出《2021全球区块链创新50强》评选活动。
 
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