数字金融蓝皮书：数字金融行业或将重新洗牌，进入新发展阶段

资讯零壹财经零壹财经 2021-06-21 阅读：2723

关键词：数字金融蓝皮书 数字金融 金融科技 数字金融监管

零壹财经参与撰写的《数字金融蓝皮书》已正式发布。

2021年6月5日，中央财经大学中国互联网经济研究院及社会科学文献出版社共同发布了《数字金融蓝皮书：中国数字金融创新发展报告（2021）》。零壹财经·零壹智库参与了本书的撰写，零壹财经创始人柏亮担任本书的联合主编。

2020年是中国数字金融发展的转折点，出现百年不遇的新冠肺炎疫情，新型基础设施加快建设，监管层重建规则，鼓励创新与风险防范并重。2021年是“十四五”规划的开局之年，未来两年，金融科技加速渗透金融行业，金融科技巨头将重塑商业模式和生态，监管科技将迎头赶上金融科技发展，重构金融监管与金融业务之间的逻辑。数字金融行业或将重新洗牌，进入新发展阶段。

一、数字金融监管走向法治化、规范化和数智化

在金融数字化转型趋势下，金融监管层将进一步加强顶层设计，完善风险全覆盖的监管框架，完善相应的法律法规和标准规范体系，运用数字技术增强监管的穿透性，监管沙盒试点持续推进，促进数字金融进入合规稳健、更加有序、创新发展的新时代。

二、大型金融科技企业拥抱监管、稳步推进上市

强化反垄断和防止资本无序扩张、反对滥用市场支配地位，金融科技头部平台或将面临审查，有可能面临被拆分，非金融企业投资形成的金融控股公司将依法准入并被纳入统一监管。强监管持续推进，金融服务必须持牌经营，消费信贷业务的高杠杆模式将无法延续，联合贷款的放贷能力将大幅下降。

我国金融科技企业上市步伐不会停滞，达到上市要求的金融科技企业积极拥抱监管，金融科技细分领域龙头企业有望成功IPO，上市金融科技企业将获得更好的发展机会。、数科、马上消费金融等标杆企业，有可能在未来两年上市。

三、重塑服务实体经济的商业模式

在国内国际双循环发展格局下，数字金融模式创新将由消费金融向产业金融迁移，小微金融、供应链金融及“三农”金融等领域，将成为数字金融商业模式创新的主阵地。蚂蚁集团、百度、京东、美团、小米、众安等旗下的网络小贷公司或需大幅增加注册资本，一半以上的网络小贷公司将面临转型、转让、引进战略股东甚至退出，服务实体经济成为网络小额贷款发展的重要方向。否则，网络小额贷款业务经营许可证有可能得不到银保监会续展。异地网络贷款将被严格规范，联合贷款业务模式将被重塑，不得帮助合作机构规避异地经营等监管规定将出台。具有金融科技基因的创新型金融机构将持续得到监管层的支持，消费金融获政策支持将增强可持续发展能力，盘活信贷存量，扩充融资渠道，进而拓展业务。

四、数字技术加速金融数字化转型

数字金融是技术驱动的金融创新，随着5G、区块链等新技术加速金融科技深化发展，大数据、人工智能、区块链、云计算等底层技术的相互融合更加明显，5G时代有望为区块链的应用提供更多的创新场景。基于区块链技术的“自金融”将对监管提出新挑战，根据客户的数字身份划定数字司法辖区，以智能合约为重点实行去中心化金融业务监管，是应对金融科技风险的正道。在线化、数字化、智能化的非接触式金融服务，倒逼银行业等金融机构加大金融科技投入，在强大的数字技术支撑的场景中构建金融服务。

金融科技将支持银行积极探索线上预约与线下服务的无感式对接，银行业务的贷款决策更加智能，更多的个人和小企业贷款将通过人工智能支持的自动化流程发放，银行将更多地通过智能化贷后管理解决方案来优化不良率。金融科技将加速从信贷向保险、证券、资管等领域渗透，逐渐从线上向线下场景渗透，提升金融科技的应用广度和深度，推动更多传统业务场景和传统金融机构数字化转型。

大部分头部保险公司将进行新一代核心系统的升级改造。与此同时，金融科技服务商将迎来更大的市场空间，为金融机构与金融科技公司建立合作提供更多便利性支持的“金融科技即服务”平台将兴起，金融科技产业链将更加丰富、运转更加顺畅。

五、数据合规性驱动数字金融创新

监管机构将根据国家将要颁布的个人信息保护法、数据安全法等新的法律，及时推出“个人金融信息保护暂行办法”。更多的持牌个人征信机构将得到批准成立，规范个人信息的采集和使用，推动个人征信相关市场和业务的发展。

随着《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法》实施，金融机构将在消费者信息安全管理上承担主体责任，中国人民银行坚持对侵害消费者金融信息安全行为“零容忍”，对侵犯金融消费者合法权益的违法违规行为将依法严厉打击。金融机构信息内部控制机制将进一步健全。随着政府数据开放共享的深入实施，国家政府数据统一开放平台的建成，金融领域将迎来政府数据开放的红利。

六、数字人民币试点城市和场景继续扩大

数字人民币的二元架构体系有利于央行实现穿透式监管并加强宏观经济的调控，打通C/B/G三端即零售端、企业端、政府端的多种应用场景。数字人民币研发工作受到国家高度重视，2020年11月1日，习近平在《求是》杂志发表重要文章，指出要积极参与数字货币国际规则制定。“十四五”规划建议指出，要稳妥推进数字货币研发。未来，数字人民币研发工作将继续稳步推进，试点城市和应用场景范围逐渐扩大，在跨境支付上或将实现首次实践。

（参见《数字金融蓝皮书：中国数字金融创新发展报告（2021）》p37-40，社会科学文献出版社2021年6月）

关于「数字金融蓝皮书」

蓝皮书以「加快金融数字化转型、提升金融服务实体经济水平、防范化解金融风险」为研究目标，以数字金融创新发展为主题，从理论创新、技术创新、模式创新和治理创新四个层面论述数字金融的发展和治理，分析国外数字金融发展态势，强调和突出理论性、实证性和实践性。

在蓝皮书中，数字金融被定义为，持牌金融机构运用数字技术，通过数据协作和融合打造生态系统，精准地为客户提供个性化、定制化和智能化的金融服务。目前主要包括数字货币、数字支付、互联网贷款、数字信贷、数字证券、数字保险、数字理财等金融业态。

2019年以来，我国数字金融的发展特点是，数字金融行业整体回归合规经营，金融科技赋能数字金融取得新成效，数字金融模式创新亮点纷呈，互联网巨头在金融必须持牌经营的严要求下谋求转型，监管科技提升了数字金融的治理能力，我国数字金融的监管框架和体系逐渐清晰。

科学把握发展趋势，蓝皮书提出引导数字金融回归本源、理性发展，监管层要构建更加强大的线上监管平台，政府稳步推动数据有序开放共享，防范「大而不能倒」的市场风险，更加重视金融消费者权益保护，不断完善以数据体系为重点的金融基础设施。

蓝皮书还收录了全国研究数字金融和金融科技的专家学者的报告，深入探讨了数字金融的新理论、新技术、新模式、新治理和新趋势。

其中，理论篇综述了数字金融的总体研究情况，以及金融科技惠民利企、监管科技等研究情况；技术篇梳理了数据融合安全应用、普惠金融智能化、区块链应用和金融风险技防能力的发展情况、存在的问题和发展建议；模式篇分析了非接触金融服务模式、数字货币、金融科技投融资、银行业金融科技等情况；监管篇研究了《金融科技（FinTech）发展规划（2019～2021年）》实施情况、数字金融监管框架建设、网贷平台治理、中国版监管沙盒等情况；借鉴篇分析了全球金融科技发展、美国数字金融模式、荷兰监管沙盒实施情况，以及国外数字金融监管政策和框架。