一周报告精选：未来十年全球财富管理和私人银行趋势解读；红杉中国成立百亿元碳中和技术基金-零壹智库Pro

一周报告精选：未来十年全球财富管理和私人银行趋势解读；红杉中国成立百亿元碳中和技术基金

所属专栏：零壹周报合集

上周报告聚焦：私人银行趋势、人工智能核心技术产业白皮书、亚太金融服务监管展望等。

本栏目精选过去一周内8份热门报告，重点关注数字科技及相关赛道，并提炼出核心观点，希望能够对您的工作或学习有所帮助。所有报告来自01FINDs找报告平台，10W+精品报告，扫码即可查看。

一、红杉中国《迈向零碳—基于科技创新的绿色变革》

作为世界上最大的发展中国家，中国提出了在2030年前碳达峰（排放达到峰值）、2060年碳中和（净零排放）的目标，仅用30年从峰值降至零排放，中国的中和斜率会远陡峭于欧美，减排速度要超出欧盟一倍，未来四十年的碳中和任务时间紧、任务重。同时，不同于欧美“先污染、后治理”的策略，中国“碳达峰、碳中和”目标采取低碳或者零碳的绿色技术和产业体系，同时实现高生产率，力争减碳和增长双赢。

表1：碳中和目标的全方位分解

报告对中国2021-2060年的碳中和资金需求及缺口进行建模预测，测算结果表明，在此期间我国绿色投资年均缺口约3.84万亿元，主要存在资本来源单一与资本结构失衡两大问题，其中，2021-2030年平均缺口约2.7万亿元，2031-2060年平均缺口约4.1万亿元，碳达峰以后资金缺口呈现明显扩大趋势。

报告指出，实现碳中和目标，必须依靠突破性技术。红杉中国除了持续推动碳中和创新技术在新能源、数字经济、智慧交通等领域的价值重构外，还通过和新能源领军企业联合设立专项基金，推动创新技术的研发与落地。2021年3月29日，红杉中国与远景科技集团宣布共同成立总规模为100亿元人民币的碳中和技术基金，投资和培育全球碳中和领域的领先科技企业。这是目前国内首支创投机构和绿色科技企业共同成立的碳中和技术基金，旨在加快形成碳中和技术和产业链，推动零碳转型。

图1：红杉零碳生态圈

在低碳技术浪潮中，政府与市场需要对现有技术有较为清晰的了解、对新技术或潜在的技术可能进行前瞻性预判，更需要关注技术背后应用产业所处的生命周期，判断其市场前景，持续优化碳中和路径选择。此外，在推动新技术持续赋能碳中和、促进市场化资本助力碳中和的同时，政府应完善相关配套性基础政策，建立统一规范的核算体系与脱碳关键技术的综合成本收益分析框架，因地制宜推进区域差别化低碳转型。

二、北京大学数字金融研究中心《北京大学数字普惠金融指数》

普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，通过加大政策引导扶持、加强金融体系建设、健全金融基础设施，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当的、有效的金融服务。当前，中国普惠金融的实践与创新型数字金融显示出很强的关联性，新型数字金融模式已经成为普惠金融的重要源动力和增长点。

本套指数编制了中国内地31个省/市/自治区、337个地级以上城市、约2800个县域三个层级的数字普惠金融指数。以省级数据为例，中国数字普惠金融业务在2011-2020年间实现了跨越式发展，2011年各省数字普惠金融指数的中位值为33.6，到2020年增长到334.8，指数值平均每年增长29.1%，即便是受新冠疫情冲击的2020年，指数仍然比2019年增长5.6%，显示出中国数字普惠金融的快速发展趋势和强大韧性。

来源：北京大学数字普惠金融指数

图2：2011-2019年省级数字普惠金融指数的均值、中位值和增速（%）

从南北经济关系来看，中国北方地区数字普惠金融发展水平略低于南方地区，且总体上有追赶南方地区的趋势；从地区来看，上海市、北京市以及数字经济活跃的浙江省，数字普惠金融指数明显比其他地区高，处于第一梯队，而地处西部地区或东北地区的省份，数字普惠金融发展水平明显较低；具体而言，普惠金融的数字支持程度的地区差距最小、数字金融覆盖广度次之，数字金融使用深度地区差异最大，且数字金融覆盖广度、使用深度都与城市化水平高度正相关。

三、普华永道《2020年中国银行业回顾与展望》

2020年我国经济实现“V型”反转，经济总量101.6万亿元，同比增长2.3%，为全球唯一增长的主要经济体，与此同时，上市银行整体业绩增长先抑后扬，全年仅轻微下滑，盈利在二、三季度负增长的情况下，四季度有所回稳，两者共同划出一道“微笑曲线”。此外，广义货币供应（M2）及社会融资规模继续上扬，增速均创近4年新高。

2020年上市银行营业收入增长主要依靠利息净收入提振，中间业务收入受减费让利政策影响，对利润贡献有限。同时，伴随年内金融市场的波动，汇率、利率及资产价格波动导致其他非息收入下降，在市场利率整体下行、银行业让利实体经济的大背景下，各类上市银行的净息差和净利差不同程度收窄，且资产规模主要以信贷投放引领增长。

图3：上市银行净利润与GDP增长趋势比较

截至2020年末，报告统计的38家上市银行不良贷款余额为1.7万亿元，较2019年末增加15.37%；不良率微升至1.51%，但随着上市银行风险识别能力提升、风险分类标准不断提高及不良处置力度加大，资产质量指标保持稳定，且在不良额与不良率“双升”的情况下，逾期率却有所回落，下降至1.49%。

未来，上市银行仍将是为支持实体经济、支持普惠型小微及重点项目提供金融支持的中坚力量，对此，银行业需持续密切关注资产质量变迁，积极应对和化解在中长期可能面临的不良压力。此外，银行业在引导和推动绿色产业发展，助力落实环境、社会及治理（ESG）投资政策方面可发挥重要作用，绿色金融有望成为商业银行的重要业务领域。

四、德勤《2021年亚太地区金融服务监管展望》

2021年，全球仍在共同面对新冠疫情这一严峻挑战，不同地区因疫情造成的经济影响以及各国政府和监管机构应对举措的差异化越来越大，各地区经济前景仍面临着高度不确定性和多变性，并存在巨大下行风险，对于监管机构而言，保持金融机构持续的财务及运营韧性，使其继续服务于客户及整体经济需求仍然至关重要。而金融服务业若要充分发挥作用，赋能客户和社会渡过当下难关，需首先在可持续发展、文化、多元以及包容方面取得进展。

表2：2021年亚太地区金融服务业九大关键主题

未来，金融机构仍将因经济前景的高度不确定性而举步维艰，但其也将努力促进经济复苏。特别就保险公司和投资管理公司而言，其希望提供长期资本以支持中小型企业和基础设施项目，并为某些真正创造长期价值的非流动资产提供融资。此外，银行也将努力确保信贷资金流入实体经济，监管机构和社会应从支持可持续发展目标、培养惠及客户的文化、加强多元化与包容性三个方面审查金融机构的作用及表现，以灵活应对格局变化，战胜市场考验，构建长期的可持续性商业模式。

五、麦肯锡《未来十年全球财富管理和私人银行的趋势及制胜战略》

报告指出，亚洲的财富管理市场总体不及欧美市场发达与成熟，人工专业投顾的普及程度和专业程度也远逊于欧美市场，但是亚洲客户在过往十年间对专业财富管理服务的接纳程度已发生了质的提升。另一方面，亚洲的创新基因使得亚洲财富管理市场在数字化渠道以及数字化投顾等服务上实现了超越式的发展，极大地拓展了可服务市场的边界。

以中国市场为例，诸多玩家通过金融科技不断重塑着财富管理的价值链，推动互联网理财市场规模的高速增长，截至2020年底，中国个人金融资产已达205万亿元人民币，创下历史新高，预计未来仍将维持10%的增速，但对标世界发达经济体，中国居民的金融资产占比明显偏低，资产配置仍存在优化空间，未来财富管理市场拥有巨大发展前景。

图4：中国个人金融资产结构

报告认为，中国财富管理机构所面临的市场需求和监管环境均在快速演变，面对这一历史性发展机遇，从业者们不仅要思考如何把握趋势，更需要思考如何前瞻性地建立相应能力，实现可持续、高质量发展，基于近年对中国财富管理市场的观察以及与成熟市场的对标，报告总结了未来10年中国财富管理市场的五大趋势：

· 高净值及以上客户财富增长加速，客层内需求分化加剧、客群细分经营刻不容缓

· 商业模式向“客户需求驱动的投顾模式”、“开放产品平台”转型

· 线上线下无缝客户体验日益重要，构建全渠道覆盖模式将成为获客留客的关键抓手

· 贯穿财富管理价值链的端到端数字化应用炙手可热，未来将向专业化和智能化发展

· 全球化时代，跨境财富管理业务和离岸资产配置需求将提速

六、中国信通院《人工智能核心技术产业白皮书》

2020年，人工智能的新算法不断涌现，深度学习仍为发展主线，尝试解决更为复杂的应用任务，人工智能的产业格局与生态体系更为明晰，开源开发框架格局逐步确立，以科技巨头引领的生态系统垂直整合速度加快。然而，由于人工智能技术成熟周期相对较长，资本热度开始减退，产业似乎显现出“陷入困境”与“高速发展”的矛盾现象，整体而言，人工智能核心技术产业发展总体态势呈现以下三大特点：

· 深度学习技术进入升级优化阶段，产业开始步入高速发展阶段

· 资本寒冬并非发展低谷，产业生态已现加速构建态势

· 人工智能以空前广度与深度推动社会发展，加速产业结构升级进程

来源：中国信息通信研究院

图5：人工智能技术发展阶段

当前，中国人工智能技术创新处于前所未有的活跃期，但基础理论、原创模型等颠覆型、阶跃型技术仍缺乏引领能力。报告认为，十四五期间，中国应加快AI基础原创技术的创新突破，构建一批行业智能软件平台，将产业轴心从前沿技术向行业应用转变，加快人工智能和各产业深度融合，打造人工智能产业集群，同时深化国际合作，主动融入全球人工智能治理框架，为全球人工智能发展贡献中国智慧。

七、中国电子信息产业发展研究院《关键软件领域人才白皮书（2020年）》

关键软件领域主要包括关键基础、大型工业、行业应用、新型平台、嵌入式五大类软件，整体来看，五类关键软件基本覆盖各类软件产品，且软件与各行业领域的深度融合持续推动跨领域技术产品创新、业务流程重构和产业模式变革，加速软件人才向泛在化、融合化、特色化方向发展。

近五年来，中国软件产业持续稳中向好，规模效益同步增长，研发投入不断增强，软件从业人员队伍不断壮大，关键软件领域从业人员规模稳中有增，超八成的软件人才分布于华东、华北、华南三大区域，高度集聚于软件产业发达城市。但与发达国家相比，我国产业人才价值体现、人才培养模式均相对落后，软件人才需求持续提升，人才短缺问题日渐突出，报告预测，2025年中国关键软件领域人才新增缺口将超80万人，人才引培成为产业发展的重中之重。

来源：赛迪智库测算

图6：2012-2019年关键软件领域从业人员规模

目前中国关键软件领域人才发展仍有不足之处，从供给侧来看人才培养体系有待完善，从需求侧来看人才要求高但行业吸引力不足，从供需匹配来看校企合作人才培养机制尚不健全，报告指出，未来关键软件领域人才发展应注重产教融合，强化紧缺人才培训评价，在创新人才培养、探索人才培养“多元模式”的同时，引导人才认证，逐步与国际标准接轨，以助力人才发展。

八、第一财经《2020跨境出口电商行业白皮书》

近两年，政府鼓励跨境电商发展，提供一系列优惠政策，不断激励着跨境电商成长，同时跨境电商借助新零售系统对接物流与海关，通过多元零售场景与分销渠道，提高经营效率。政策和新零售的加持，让中国跨境电商进出口贸易迅速发展：2020年我国跨境电商进出口1.69万亿元，同比增长31.1%，经海关跨境电子商务管理平台验放的进出口清单达24.5亿票，同比增长63.3%，且中国跨境电商以出口占主导，2020年出口的占比接近七成，后疫情时代，跨境出口贸易正强势来袭。

来源：海关总署

图7：2021Q1vs2020Q1跨境电商进出口贸易规模

从全球布局来看，北美和欧洲仍然是超过五成跨境电商卖家的选择，同时东南亚市场在近年来十分火爆，跨境电商企业正在深度融入全球市场；从用户布局来看，疫情驱动购买力集中转移到线上，形成“不可逆渗透”，同时微型商家们充分利用数字经济成长机会，兼顾灵活性与效率，受到跨境企业的广泛青睐；从消费品类来看，疫情背景下，中国成为全球抗疫物资的最大供应国，“跨境宅经济”相关产品是中国外贸出口在疫情期间逆势增长的另一大功臣；从企业渠道来看，跨境电商已经进入立体化渠道布局阶段，具有精准、灵活优势的独立站成为企业打破业务天花板或者扩展新市场的重要渠道。

END.

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