租赁公司案例 | 平安租赁总资产规模达2779.61亿元 科技租赁引领行业升级

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平安国际融资租赁有限公司（下称“平安租赁”）成立于2012年9月27日，现注册资本145亿人民币，是中国平安保险（集团）股份有限公司（“平安集团”)下属专门从事融资租赁业务的全资子公司，是集团投资板块内的重要成员。

平安租赁2020年总资产规模达2779.61亿元，净利润达38.02亿元。平安租赁以“金融+科技”战略发展导向，依靠智能化系统，革新传统融资租赁模式，打造科技租赁、智能租赁、联动租赁。

公司除持续深耕工程建设、教育文化、能源冶金、制造加工、公共交通等传统领域，还大力拓展小微企业、汽车租赁等创新业务，借助“金融+科技”实现租赁方式的科技化转型。

平安租赁融资正逐渐由银行融资向债券融资过渡，截至2020年三季度末，平安租赁债券融资金额超400亿元，平均利率为3.285%。

01丨公司概况：获平安集团资金等多方面支持

平安租赁是由在中国依法注册设立的平安集团和在香港依法注册设立的中国平安保险海外（控股）有限公司（“平安海外控股”）在上海市共同发起设立的台港澳与境内合资企业。其中平安集团占69.44%，平安海外控股占30.56%。

平安租赁股权结构

来源：平安国际融资租赁有限公司2021年公开发行公司债券(第一期)募集说明书

平安租赁历经多次增资，现注册资本金145亿元，实收资本为142.38 亿元。

平安租赁历次增资表

来源：零壹租赁智库、平安租赁

平安租赁隶属于平安集团，集团背景强大，资金实力雄厚。平安租赁在平安集团内与平安银行属于平行子公司，为集团重点支持对象。自公司成立以来，平安集团不断对平安租赁进行增资，公司注册资本已从成立初期的3.15亿元增加为145亿元，跃居行业前列。此外，借助集团优势，平安租赁在多方面都能与集团发挥协同效应：

营销方面：平安租赁能够借助平安银行、平安保险等兄弟公司的客户资源进行交叉式营销。据平安租赁统计，目前约15%的客户均来自集团内部公司的推荐；

资金方面：平安租赁能够得到平安保险、平安资管、陆金所等集团同属公司的资金支持，通过险资入租、资产证券化等手段扩充公司的融资渠道；

产品方面：通过与集团内其他公司的联动，平安租赁能够对产品进行组合设计，以创新性的产品满足客户个性化的融资需求，为客户提供综合的金融服务。

02丨业绩概况：总资产突破2700亿 不良资产率保持较低水平

中国平安2020年年报显示，平安租赁2020年实现营业收入199.58亿元，同比下降2.7%；净利润38.02亿元，同比下降15.1%。总资产规模达2779.61亿元，同比增长9.1%，不良资产率达1.24%。

2017年至2020年第一季度，平安租赁不良资产金额分别为12.75 亿元、17.43 亿元、23.63 亿元和26.13 亿元，不良资产率分别为0.91%、0.89%、1.10%和1.15%。不良资产金额增加，不良率有所上升，主要系平安租赁整体资产规模、业务投放量增长所致。分行业板块来看，主要系能源冶金、健康卫生、制造加工等板块不良资产率增长导致的。

平安租赁2017年营业收入为93.49亿元，2018年营业收入为151.48亿元，2019年营业收入为196.68亿元。近几年，公司营业收入保持较好增长。资产负债率在2018年小幅上升后，2019年降至85.22%，总资产规模不断壮大。

2017-2019年平安租赁资产负债及净利情况

来源：企查查，零壹租赁智库

平安租赁收入业务构成（单位：万元、%）

来源：平安国际融资租赁有限公司2021年公开发行公司债券(第一期)募集说明书

平安租赁业务收入主要系来自于公司主营业务融资租赁、保理及委托贷款业务产生的利息收入。

平安租赁业务板块主要以融资租赁业务为主，最近三年及一期融资租赁业务产生的收入占该板块总收入的比例分别为81.94%、86.20%、85.41%和 85.99%，占比保持基本稳定。保理业务量增长明显，从应收保理款利息收入来看，从2017年度的6.52%增长至2020年三季度的8.22%。

03丨公司战略：“金融+科技”战略引领业务升级

平安租赁紧跟平安集团战略，引领行业发展，已完成从产业租赁到创新租赁，再到科技租赁的变迁和崛起，为融资租赁行业的发展探索出了新方向。平安租赁以“金融+科技”战略发展导向，依靠智能化系统，革新传统融资租赁模式，打造科技租赁、智能租赁、联动租赁：

1. 打造“智能系统”。平安租赁构建了一套全线上化、智能化的中小企业智能金融服务平台，实现了线上申请、智能审批、电子签约、远程监管等全流程的智能化服务，包括“智能运营管理系统”、“智能财报系统”等。

2. IOT设备手环，掌握企业经营动态。设备手环通过获取设备的电流，测算设备开工率分析、设备产能调配，了解企业的生产经营状况，通过分析生产设备的运营状态，可实现对机器智能维护保养提醒，延长生产设备的使用寿命。

3. 全新共享模式尝试——“梦工场”项目。“梦工场”的设想是在物联网时代下所产生的全新经营性租赁合作新模式，具体由平安租赁提供闲置设备和客户订单，设备技术方提供厂房和系统管理，地方政府和厂商解决人工，四方各自发挥自身的独特优势，为小微企业一站服务，彻底解决设备资金、订单容量、人工成本等投资风险，同时带动“梦工场”当地的就业。

04丨业务板块：实现科技租赁转型 “科技+”助力汽车租赁发展

平安租赁持续深耕成熟业务，不断拓展创新领域。平安融资租赁在工程建设、教育文化、能源冶金、制造加工、公共交通等领域保持行业领先地位，并朝着业务全面科技化持续迈进。除此之外，平安租赁不断扩展以小微租赁和汽车租赁为代表的创新业务线，并逐渐发展为以科技引领行业升级，赋能实体经济。

截至2020年9月平安租赁业务板块分布（单位：笔、%、亿元）

来源：平安国际融资租赁有限公司2021年公开发行公司债券(第一期)募集说明书

平安租赁2020 年三季度城市发展板块租赁金额占比高达14.82%，其次分别是企业融资、汽车金融、能源冶金，占比分别为13.31%、12.29%、11.17%。平安租赁融资租赁投放金额主要集中在汽车金融、企业融资、商用车和城市发展等业务板块。

汽车作为消费市场的“顶梁柱”，受国家政策支持，汽车租赁近年来在国内迅猛发展，已发展成为融资租赁的重要业务板块。汽车租赁作为平安租赁的业务线之一，截至2020三季度末投放金额达199.96亿元，已成为平安租赁投放金额最高业务板块。尽管受疫情冲击，汽车金融业务发展态势仍然强劲，以汽车租赁智能化平台为支撑。

汽车租赁智能化流程

来源：平安租赁、零壹租赁智库

汽车融资租赁业务实现科技化与智能化，在有效提升业务全流程运转效率的同时，以“科技+”不断探索汽车金融发展新方向：

1.“科技+营销”：汽车融资租赁业务已实现智能推荐、智能选址、智能调度等；

2.“科技+风控”：组建“AI部队”进行租前识别申请、租中防范、租后监管，有效控制风险；

3. “科技+运营”：实现业务全流程高效运转，全线上化审批、电子签约等智能化高效运营，最大限度保证客户在足不出户的情况下，完成订单交易；

4. “科技+服务”：依托上线智能客服、自主机器人等多样化智能服务；

5. “科技+资产管理”：从模式上实现创新，围绕汽车租赁物，升级打造物件管理体系；

6. “科技+技术”：探索车联网技术及应用，创新打造智慧车队运营。

05丨融资情况：债券融资已成为第一融资方式

截至2020年9月末平安租赁主要融资来源构成表（单位：亿元、%）

来源：平安国际融资租赁有限公司2021年公开发行公司债券(第一期)募集说明书

平安租赁融资方式主要为银行融资、非银机构融资以及债券融资三大类。

截至2020年9月末，平安租赁负债资金的来源主要为：银行借款708.29 亿元，占融资总额的42.74%；非银行金融机构借款222.23 亿元，占融资总额的13.41%。发行债券726.86 亿元，占融资总额的43.86%，相较2019年发行债券666.53 亿元，融资总额占比39.42%有所提升。

据平安租赁公开报告显示，截至2020年三季度末，平安租赁共发行约401.5亿元债券，平均利率为3.285%。

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