中国影子银行报告：部分高风险影子银行可能借不当创新卷土重来

资讯零壹财经 · 银保监会官网 2020-12-09 阅读：10137

关键词：影子银行 中国影子银行报告 信用风险 监管套利

监管部门首次对影子银行的概念、影响等发布全面的分析报告。

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中国银保监会工作论文2020年第9期：《中国影子银行报告》.pdf 下载在线阅读

在即将出版的2020年第11期《金融监管研究》中，中国银保监会首次给出影子银行的官方定义，并全面系统梳理影子银行规模、风险及三年治理情况与监管方向。

数据显示，自2017年开始集中整治，影子银行规模从历史高位大幅下降。截至2019年末，广义影子银行规模降至84.80万亿元，较2017年初的100.4万亿元历史峰值缩减近16万亿元。影子银行占GDP的比例从2016年底的123%下降至2019年底的86%，降幅达37个百分点。狭义影子银行规模降至39.14万亿元，较2016年底缩减了11.87万亿元。

《报告》提到，受金融体系结构、金融深化程度以及监管政策取向等因素影响，我国影子银行在经历快速发展的同时，也呈现出一些与其他经济体不同的特点。第一，以银行为核心，表现为“银行的影子”；第二，以监管套利为主要目的，违法违规现象较为普遍；第三，存在刚性兑付或具有刚性兑付预期；第四，收取通道费用的盈利模式较为普遍；第五，以类贷款为主，信用风险突出。

《报告》提出了我国影子银行范围的判别标准，并按照风险程度高低，广义影子银行和狭义影子银行，分别确定属于其范围的业务活动。《报告》认为，影子银行界定标准主要包括四项：一是金融信用中介活动处于银行监管体系之外，信贷发放标准显著低于银行授信；二是业务结构复杂、层层嵌套和杠杆过高；三是信息披露不完整，透明度低；四是集中兑付压力大，金融体系关联性和风险传染性高。

银保监会课题组相关负责人表示，治理影子银行主要是抓住影子银行的关键。总的来说要把握几个方面，一是治理高风险机构、压降高风险，降低整个金融系统的风险；二是治理链条长、资金空转套利、脱实向虚，通过治理让资金直达实体经济；三是治理市场秩序，净化金融市场不规范业务，遵守“有证驾驶”原则，实施一致性监管。

对于未来监管方向，《报告》表示，我国影子银行积累时间长，存量风险较大，相当多的金融机构仍然存在规模情结，各类隐性担保和刚性兑付没有被真正打破，“卖者尽责，买者自负”尚未真正建立，部分高风险影子银行可能借不当创新卷土重来。但也应看到，影子银行不会消失，将和传统金融体系长期共存，不同类型的影子银行的作用和风险水平差异较大。因此，必须建立和完善对影子银行的持续监管体系。

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