陆金所上半年盈利提速 资管规模下降16.6%

网贷 孙艳利 零壹财经 2018-08-24
2018年8月21日,中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称"平安")公布2018年中报。报告显示,2018上半年,公司实现归属于母公司股东的营运利润593.39亿元,同比增长23.3%;归属于母公司股东的净利润580.95亿元,同比增长33.8%。

其中,陆金所业务所属的金融科技与医疗科技板块,上半年实现营运利润46.07亿元,占集团营运利润的7.0%,同比提升6.4%。值得注意的是,报告提到陆金所盈利快速增长,但具体盈利占比未披露。

不过,年中报给出了部分营运数据。数据显示,截至2018年6月30日,陆金所注册用户数3684万,同比增长18%;活跃投资用户数990万,同比增长11.7%;累计借款人数879万,同比增长58.7%。

今年上半年,陆金所资产管理规模为3852.12亿元,较年初下降16.6%,主要是受资产管理结构调整,产品主动清理影响。此外,财富管理交易规模同样出现了下滑,金额为9249.23亿元,下降15.8%,主要受整体去杠杆和监管新规的影响。相对下滑的资产管理和财富管理,陆金所贷款余额增长了8.8%,新增贷款增长了10.7%。
 
图1:陆金所用户数量变化

图2:陆金所资产管理规模变化

图3:陆金所交易规模变化
盈利还是亏损?

看着纷繁复杂的数据,从业者疑惑陆金所上半年究竟是延续了去年的盈利态势,还是转为亏损?

从中报提供的主要交易与应收应付款项余额数据来看,截至2018年6月30日,陆金所利息收入与其他收入之和大于支出,金额为7.6亿元;同时,今年上半年陆金所收入项目均大于去年同期,而支出均小于去年同期。从这些数据看,陆金所处于盈利状态。
图4:陆金所主要交易数据(金额单位为人民币百万元)

图5:陆金所应收应付款项余额(金额单位为人民币百万元)
众所周知,今年6月开始,网贷行业爆雷事件频出,唐小僧、善林、联壁……数百家平台接连跑路,不仅造成了行业恐慌,同时对投资人信心形成一定冲击,整个网贷行业资产属于净流出状态。据零壹数据统计,截至2018年6月30日,陆金所旗下网贷平台陆金服累计成交额为4960亿元,成交创新高。

也就是说,在行业发展的关键时刻,较为棘手的网贷,并没有拖陆金所后腿。不过,陆金所一直在剥离网贷业务,最大限度的降低风险已是尽人皆知。年中报也提到公司在调整产品结构,到6月末清理调整完成,其中或涉及网贷。同时,近期陆金所被爆料其代销的资管计划出现违约问题,陆金所调整及盈利之路漫漫。

背后的力量

在互金行业发展的关键时刻,陆金所持续盈利,离不开母公司(中国平安)的支撑。根据天眼查和企查查的相关资料,中国平安拥有1788家参控股公司,其中有300家为控股公司。在金融牌照方面,中国平安布局较早,是中国第一家拥有金融全牌照的金融集团。

齐全的牌照布局为陆金所发展提供了有力背书,尤其在行业调整期,牌照布局在增强平台抗风险能力的同时,也成为凝聚投资者信心的关键武器。此外,中国平安年中报中提到,陆金所运用人工智能等科技,推出智能投资组合产品和投资人智能服务系统,科技技术的应用将是平台盈利的另一个关键因素。

不过,未来盈利能否继续下去,那就要拿平台运营能力和抗风险能力来说话。
 

零壹财经将于2019年1月10日在北京JW万豪酒店,以全面独立的研究,联合银行、保险、证券、基金、互联网金融、金融科技等众多领域的学者领袖,召开以“新银行、新互金、新技术、新连接”为主题的新金融年会,探索新金融的变化与机会。本次年会,银行成为真正的主角;金融科技兵器谱榜单(第一期)、商业银行数字客户旅程探究报告、中国银行业运营效率报告&排行榜和区块链产业发展年度报告等多项成果也将在年会上发布。


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