P2P网贷活跃投资人约1150万资金主要流向四大领域

网贷沈拙言,素履零壹财经 2018-08-17

关键词：网贷投资人 P2P网贷 创新发展峰会 金融科技

日前，青年企业家创新发展国际峰会于2018年8月6日至8日在济南召开。

日前，由共青团中央、国务院发展研究中心、山东省人民政府指导的"青年企业家创新发展国际峰会2018"（以下简称"峰会"）于2018年8月6日至8日在济南召开。1500多名青年名士、专家学者、商界翘楚、高端智库相聚济南，共谋发展。

其中，"金融改革创新与实体经济协调发展"主题论坛由零壹财经创始人柏亮主持。

论坛看点：

1）宏观金融形势未来何解？

2）金融如何配合创新？

3）金融科技理应为谁服务？

4）P2P服务了多少对象？存在的具体意义？

5）如何理性看待网贷风险？

6）金融科技未来发展趋势如何？

宏观经济走势不佳，未来将产生何种变化？

恒大集团首席经济学家兼恒大经济研究院院长任泽平对未来中国宏观经济和金融的形势抒发见解。

任泽平认为世界经济处在新的增长周期，中国的改革开放还有很多工作没有完成，金融产业依旧存在着创新创业的活力。二季度政治局会议上提出了积极的财政政策，这些政策将在扩大内需的基础上发挥更大的作用。

同时希望所有金融从业者不要对杠杆抱有幻想，杠杆是一定要去的。

金融如何配合创新？

中国金融改革研究院院长刘胜军认为，落实IPO注册制改革是重中之重。只有实现这一点，中国的资本市场才能是一个优胜劣汰的市场，不然则是圈钱的市场；其次银行要为中小微服务；再者，要控制资产价格的泡沫。整个企业从迷恋金融投机的短期信贷中摆脱出来，回到创新创业的正路上。最后是减少资源的错位，做到企业资源的平均分配。

金融科技的本质是什么？

关于概念的认知，世界各地不一。

巴塞尔委员会，采用了FSB的定义，认为金融科技是非银机构做的事情。并将其进一步划分为支付结算、存贷款与资本筹集、投资管理和市场措施等四大类型。

美国国会的经济委员会认为金融科技是以金融科技涵盖不同种类的技术创新，这些技术创新影响着各种各样的金融活动，包括支付、投资管理、资本筹集、存款和贷款、保险、监管合规以及金融服务领域。

零壹财经创始人柏亮认为，金融科技的本身是技术依赖的金融创新，它能够产生新的商业模式、应用、过程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式产生重大影响。

在金融科技领域，其实有很多基础的应用。比如说人脸识别，还有其他的比如说声纹，瞳孔等等。生物识别技术使人作为一种科技的载体，在金融业务中的作用大大的加强。

金融科技应服务那些方面？

柏亮认为，金融科技服务于实体经济。落地点第一个是支付，第二个是贷款，第三个是保险，第四个是征信。

金融科技带来的最大改变是第三方支付，这些年第三方支付的发展非常迅猛。自2013年以来，第三方支付机构支付笔数和金额都在快速增长，到2017年，第三方支付机构发生的支付业务有2867.47亿笔，金额143.26万亿元，同比分别增长74.9%和44.3%。

2013—2017年末非银行支付机构支付总量情况

支付渗透了普通民众的日常生活，日常的生活是由实体经济构成的。实体经济无非就是两项，第一个是生产，第二个是生活。这种高频率地服务，给民众带来极大的便捷，这是金融科技服务实体经济一个巨大变化。

其次是贷款，P2P网贷居多，P2P增长最快的的是2015年,这一年上线平台有超过2000家。截至2018年7月31日，零壹数据监测到P2P借贷平台共6100家，其中正常运营的有1497家，仅存1/4左右。

历年P2P网贷平台数量走势（单位：家）

然后是保险，互联网保险从2012年1100亿元增长到2017年期末的1835亿元，6年间翻了约17倍。现在也通过保险方式来实现。互联网保险的分类中，第二个比较大的就是保证保险，主要就是给前面一些小的贷款提供担保。可以看到互联网保险能真正地落到实体经济的每一个细节里去。

最后是征信。中国的征信包含企业征信与个人征信，最困难的就是个人征信的牌照，由于涉及到民众征信隐私问题。的成立解决了这一问题，之前试点的8家个人征信机构都成为了百行征信的股东。到6月份的时候，有15家互联网金融公司，已经接入到百行征信系统，其中还有P2P机构。

这对于中国的征信体系来说，是非常大的进步。第一产生了数据，第二真正产生了需求。有几千万没有征信记录的人在借贷，这些人需要有征信的信用，他们的借款需要才能提上来。所有这些数据，2500万实际的借款人，实际上远远超过这些量，其实也是来自于实体经济，是最结实的一些成果。

这么多P2P平台，已经服务了多少人？

7月25日，零壹财经发布了一个报告，截至7月20日，P2P平台大概满足了2500万左右借款人的需求，尤其是面向大部分的个人和小微企业，共借了7.2万亿左右，不包含线下的理财平台，扣除了净值标还有假标之后，借款依然有5万亿到6万亿，这其实相当于一家大型企业，甚至两家大型银行，数量还是很庞大的。

P2P贷款的累计投资人有4000多万，赚取了有4000多亿的收益，这还不包括待收和返利等。这十多年来，P2P网贷为实体经济做了扎扎实实的事情。

2017年的时候，活跃的借款人有1350万左右，活跃的投资人大概有1250万左右。今年上半年，活跃的借款人数有1150万人左右。但是人均借款额在下降，去年的人均借款额有20万，今年只有9万。

民众借来的钱流入了哪些领域？

一是车贷，主要是车辆的抵押贷款。截至今年6月份，P2P的历史车贷交易规模是6626亿，去年有2477亿元，今年相比去年实际上有所下降，因为今年上半年很多的车贷平台转型。

图：P2P车贷交易规模变动趋势单位：亿元

二是消费信贷，从2015年国家大力发展消费金融开始，出台很多政策。除了20多家消费金融公司之外，市场上还有其他的金融机构包括P2P，在消费金融领域下沉。2015年的时候，P2P的消费金融资产，同比增长就达到4倍，当年就达到500多亿。

图：P2P消费信贷交易规模变动趋势单位：亿元

三是涉农贷款。大型金融机构，包括很多大型互联网公司，都出过涉农金融的试点，但是比较艰难。P2P也是一样，但是也取得了比较大的资产规模，到2017年的时候，涉农贷款也达到了500亿。涉农贷款的特别之处在于其资产获取对线下渠道的依赖程度较重，但线上化程度也在快速提高。

四是供应链金融，2016年它的交易规模达到了接近1700亿，但是到2017年，整体规模明显下降，由于2016至2017年P2P对企业大额资产进行了压缩。

在借贷方面，除P2P之外，就是网络小贷公司。其实很多是经营范围由传统小额贷款变更至网络小贷业务的公司，包括阿里、都有，比如现在支付宝里面用的花呗和借呗，这些都是通过网络小贷公司来运营的。

现在统计到的有280家网络小贷公司，无法想象他们的交易额有多大。仅阿里和京东的小贷公司，一年的放贷额度可能达到几千亿。

网络小贷公司全国分布情况单位：家

以P2P为例，看金融科技风险

现在P2P正在经历一个危机，7月份，歇业/清盘、立案等类型的问题平台数量至少有123家，涉及待还本金至少在500亿元以上。7月P2P网贷行业交易额约为1236亿元，环比大幅下降19.48%，降幅在一年之内达到了最低值。更加强大，行业造成P2P危机的原因有很多。

第一个是来自实体经济的影响。主要有两点：1、商业银行不良率时隔5个季度以来的首次上升。2、企业债违约概率上升。这个形势说明了实体经济在下降。

第二个是居民消费杠杆大幅度提高，近年来我国居民部门杠杆率呈逐年上升趋势，2017年底已达49%，在货币紧锁情况下，居民杠杆率提高，势必使居民获得周转贷款的渠道减少，其生产经营可持续性削弱，进而在一定程度上导致网贷平台逾期增加。

第三是来自行业内部的因素：1、同质竞争导致次级资产增多。2、期限错配致流动性压力加大。3、部分借款人恶意拖欠。4、自融和平台关联担保等隐患致风险累计。5、刚兑导致窟窿越滚越大。

P2P危机总结

1、服务实体经济是金融科技生命力的源泉。

2、实体经济的风险是金融科技的风险源头。

3、脱离实体经济的金融设计，加剧和放大金融风险。

4、金融科技不等于科技金融。

未来趋势：重构金融科技生态

在今年上半年，京东和蚂蚁金服都宣布是科技公司，是为金融提供服务。做金融必须要有科技，不然就得落后。

金融科技的发展趋势可以大体预测为：

1、金融科技的在实体经济中。

2、科技与金融"分家"与"合流"：不是有科技就能做金融，但做金融一定要依赖科技。

3、通过金融牌照审慎监管，合理控制杠杆率及其他金融指标。

4、通过科技提高金融效率，扩大数字普惠金融的版图，深化数字普惠金融的内涵。

5、全新的金融科技生态，正在重构。

现在的导向是，金融还是持有金融牌照的机构才能做，技术是为持有金融牌照的机构提供服务。金融科技原来认为是一体的，即用新科技做新金融服务，现在可以理解为是用新技术为金融机构开展新的金融业务提供支持服务。持有牌照的金融机构，需要有科技能力的公司对这些数据进行评估和验证，这个生态会变得越来越大。

中国整体的市场前景巨大，因为有非常深厚的市场基础。如果能够更好地理解金融科技与实体经济的关系，相应的去调整监管政策，金融科技在未来的机会是不可估量的。