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嘉银金科一季报:降本增效业绩平稳 有望二季度完成转型

上市公司 姚丽 零壹财经 2020-06-18 阅读:3884

关键词:一季报业绩嘉银金科转型

嘉银金科一季度撮合交易金额28.96亿元,环比持平。
2020年6月11日,美国纳斯达克上市的金融科技公司嘉银金科(NASDAQ:JFIN)发布了未经审计2020年一季度财报。嘉银金科于2019年5月登陆纳斯达克,是一家线上贷款平台,致力于从对接个人资金向对接机构资金转型。

一季度是国内疫情最为严重的时期,各地为控制疫情而实施的封锁给经济带来严重冲击。从此前披露一季报的同行业上市公司看,一季度业绩多受到疫情影响,出现环比下滑。但嘉银金科采取了更加审慎的经营策略,提高精细化运营能力,降本增效效果明显,业绩平稳,净利润环比不降反增,在疫情中展现了较强的经营韧性。

财报显示,一季度嘉银金科撮合交易金额28.96亿元,环比持平;实现营业收入3.135亿元,环比略降11.1%;在降本增效策略下,各项费用环比下降,总体降幅超过营业收入降幅;实现净利润3945万元,环比大幅增长74.9%。

同时,嘉银金科在机构资金接入方面取得突破性进展,3月机构资金占比达44.5%,并有望在二季度末达到100%,实现全面转型。

一、疫情下降本增效、业绩平稳,展现了较强的经营韧性

在业务规模方面,主要受疫情影响,多家上市平台,如360金融(NASDAQ:QFIN)、乐信(NASDAQ:LX)、趣店(NYSE:QD)及信也科技(NYSE:PPDF)等在一季度撮合贷款规模均出现了不同程度的环比下滑。而嘉银金科在疫情期间表现平稳,财报显示,嘉银金科一季度撮合贷款28.96亿元,与去年四季度持平。

在业绩方面,嘉银金科一季度实现营业收入3.135亿元,较去年四季度略降11.1%。在收入略降的情况下,由于嘉银金科在一季度加强精细化运营能力,各项成本开支得到有效控制,公司运营效率显著提高,从而净利润环比不降反升,净利润率也环比大幅提升。财报显示,一季度嘉银金科实现净利润3945万元,环比大幅增长74.9%,净利率由去年四季度的6.4%提升至一季度的12.6%,接近翻倍。

财报显示,嘉银金科一季度的各项费用环比明显下降,整体降幅远低于营业收入的降幅,降本增效效果明显,从而使净利润及净利润率环比大幅增加。各项费用中,营销费用9344万元,环比降低29.5%;管理费用3826万元,环比降低49.6%;研发费用3637万元,环比降低5.8%。

值得注意的是,在各项费用中,研发费用的环比降幅最低。一季度,研发费用占营业收入的比重从2019年全年的9.03%上升至11.6%,显示出在不利的经营环境中,嘉银金科保持了对研发以及科技实力的重视。

嘉银金科CEO严定贵表示:“面对新冠肺炎疫情的爆发,我们进行了审慎的成本控制,提高了经营效率,保持了稳健的经营与盈利能力”。
 
二、转型稳步推进,有望在二季度实现100%对接机构资金,机构业务贡献收入大幅增长

在监管“三降”的要求下,嘉银金科早在2019年9月即停止新增个人资金,同时与机构资金的合作在稳步推进。公开信息显示,嘉银金科的机构资金占比在2019年9月末为10%,11月末为25%。至2020年3月已达44.5%。

嘉银金科CEO严定贵表示:“依靠我们强大的品牌认知度及坚定的业务执行力,机构合作业务实现了'里程碑式'的突破,并有望在二季度末实现新增资金中机构资金占比100%这一历史性目标”。与此同时,传统业务在逐步退出。根据中国互联网金融协会登记披露的信息,嘉银金科旗下网贷平台你我贷的借贷余额已经由2019年底的101.6亿元降至2020年5月末的58.4亿元。

嘉银金科的机构业务主要通过旗下金融科技品牌“极融”展开。极融是2016年由嘉银金科内部孵化的金融科技公司,致力于通过大数据、云计算、人工智能等技术在消费场景内连接消费者与金融机构;除了国内的机构业务,极融还负责海外业务的推进,帮助小贷公司出海东南亚。

2019年三季度,极融并入嘉银金科财务报表,2019年四季度嘉银金科首次披露机构合作贷款服务费为4570万元,今年一季度为7720万元,环比大幅增长69.0%,占贷款撮合服务收入的30%。

三、转型中的战略收缩使得风险敞口可控,利于平稳过渡及疫情下的风控

受疫情冲击,此前披露一季报的上市网贷平台的逾期率均出现了较大幅度的上升,显示疫情对这些平台资产质量的冲击较为明显。而资产质量的下滑,对业绩也带来了直接影响,有平台受计提准备金影响,净利润出现大幅下滑甚至转亏。

而嘉银金科的一季报显示,损益表中计提准备金(Allowance for uncollectible account receivable and contract assets)3041万元,低于去年四季度的5603万元,显示计提准备金未对本期净利润带来负面影响。显然这与2019年以来的战略收缩是相关联的。

嘉银金科自2019年以来在转型中采取了审慎的收缩策略,2019年撮合贷款191亿元,同比减少19.5%;其中2019年第四季度撮合贷款29亿元,环比减少38.6%。在业务规模已经大幅收缩的情况下,2020年一季度撮合贷款规模环比持平,实际上是这种审慎战略的持续。战略收缩使其在疫情中的风险敞口可控,在困难的外部经营环境下风控更为从容,也为平稳转型及长期的可持续发展打下基础。

对于未来的发展前景,嘉银金科CEO严定贵表示,“尽管新冠肺炎疫情和经济不确定性带来了前所未有的挑战,但我们坚实的风险管理体系和稳健的资产质量,使我们能够保持平稳向好的财务业绩和可持续的盈利能力。中国消费市场正在复苏,消费者需求正在反弹,嘉银金科有信心度过这一特殊时期,实现我们的长期发展目标。”

ps:本文观点仅供参考,不构成任何投资建议。
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