3205家上市公司一季度研发投入榜：中石油投入近40亿，韦尔股份同比增速超12倍

根据国务院新闻发布会数据显示，2019年我国全社会研发支出达2.17万亿元，占GDP比重为2.19%。世界知识产权组织（WIPO）评估显示，我国创新指数位居世界第14位；整体创新能力大幅提升，创新型国家建设取得新进展。

但自新冠疫情爆发以来，全球企业受到了严重的冲击，停工停产、购销渠道受阻、现金流紧张。在企业经营困难的情况下，作为科技创新重要参与者的上市公司，一季度在科技创新方面的支出究竟怎么样呢？本报告试着从上市公司财务报表的数据中寻找答案。

根据我国会计准则，企业研发项目上的支出，应当划分为研究与开发阶段，企业在研究阶段的支出应当费用化，在开发阶段的支出符合相关条件时，可以进行资本化处理确认为无形资产研发投入。可见，研发费用可以彰显企业的科技创新潜力。为此，零壹智库选取研发费用这一数据，试图探究一季度上市公司在科技创新方面的支出情况。

经统计，零壹智库发现，在2020年一季度与2019年一季度都披露了研发费用的3205家上市企业中，共有1607家企业2020年一季度研发费用同比上升，占比50.17%。总体看，一季度上市企业的研发费用情况总体较好，具体情况如下：

一、1607家企业研发费用同比上升

根据零壹智库统计，2020年与2019年一季度报均披露了研发费用的3205家企业中，1607家企业研发费用同比上升。

1、1607家研发费用同比上升企业的省际分布

零壹智库统计的1607家研发费用同比上升的企业在各省市区的分布情况如下。前十名省市区中，前7名均属于东部地区，华东地区六省份（江、浙、沪、皖、闽、鲁）均进入前十名。
 

图1：1607家企业在各省份的分布

资料来源：wind,零壹智库

2、1607家研发费用同比上升企业名单

1607家企业中，1138家企业属于制造业，占比70.82%；信息技术业（指“信息传输、软件和信息技术服务业”，下同）有171家，为研发费用同比上升的企业第二多的行业。此外，值得注意的是，“中字头”的企业共有28家研发费用同比上升，占“中字头”企业总数的63.64%。

表1：1607家研发费用上升的企业

资料来源：wind,零壹智库

二、各省市区总研发费用排名：北上广分列前三，多数省份同比上升

零壹智库统计了各省市区的上市公司2020年Q1、2019年Q1的总研发费用，情况如下：

根据各省份的总研发费用排名，北京市所有上市公司的总研发费用136.32亿元，排名第1；上海市的总研发费用为135.71亿元，排名第2；广东省总研发费用为125.77亿元，排名第3。此外，排名前十的省份中，除了重庆市和福建省，均为东部地区的省份。

表2：各省市区上市公司总研发费用排名（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

此外，各省份总研发费用的同比增长排名中，江苏省的增速为16.58%排名，排名第1；上海市的增速为10.63%，排名第2；四川省为9.23%，排名第3。在统计的31个省份中，仅有5个省份增速小于0，且这五个省份仅有宁夏回族自治区同比增长小于-1.00%。

三、2020第一季度研发费用TOP100：制造业表现优异，仅6行业有企业上榜

截至2020年6月11日，零壹智库关注了3879家上市公司的2020年第一季度研发费用情况，将研发费用前100名的企业列出，情况如下：

表3：2020年Q1研发费用TOP100（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

一季度，从事采矿业的中国石油（601857.SH）研发费用为39.8亿元位列第1，同比增速为11.03%。制造业的中兴通讯（000063.SZ）研发费用为32.4亿元，位列第2，增速为4.79%。同为制造业的上汽集团（600104.SH）研发费用为30.9亿元，位列第3，增速为-12.24%，系公司受疫情影响营收同比下滑了47.08%。

TOP100中有74家制造业企业，12家信息技术业企业，8家建筑业企业。其中只有6个行业有企业研发费用排名前100：制造业、建筑业、采矿业、信息技术业、交运业（指“交通运输、仓储和邮政业”，下同）、批发和零售业。TOP100中广东省的公司一共有22个，排名第1；北京市有20家企业，排名第2；上海市有10家企业，排名第3。

四、分行业2020第一季度研发费用排名

1、采矿业

采矿业研发费用最高的是中国石油（601857.SH），总榜第1名（指3879家上市公司的研发费用排名榜单，研发费用越高排名越靠前，下同）主营业务是原油和天然气的勘探、开发、运输、炼制等。

表4：采矿业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

研发费用第2名是中国石化（600028.SH），总榜第16名，值得注意的是其研发费用同比下降了16.18%，系公司总营收受疫情影响同比下降22.59%。第3名是淮北矿业（600985.SH），总榜第104名，主营业务为煤炭勘探、开采和精洗煤产销。

2.电力业（指电力、热力、燃气及水生产和供应业，下同）

电力业由于受疫情影响不大，故多家企业研发支出同比增长较大，如京能电力（600578.SH）研发费用增长37976.19%，其总营收同比增长33.77%，且其2019年一季度研发费用仅为984元。

表5：电力业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

此外，国网信通（600131.SH）由于未披露2019年Q1研发费用，故增速栏为NA（下同）。其中电力业研发费用第1为中国核电（601985.SH），总榜115名。第2名为中国广核（003816.SZ），总榜第201名，主营业务为核电站及售电业务。第3名为广州发展（600098.SH），总榜446名，主营业务为能源、节能及相关的金融业务。

3.房地产业

房地产业研发费用第1的企业是万科A（000002.SZ），总榜第231名。第2名是绿地控股（600606.SH），总榜第272名，其研发费用大幅增长的原因是其2019年Q1计提的研发费用过少，仅占全年研发费用的1.68%。第3名是冠城大通（600067.SH），总榜第1026，主营业务为房地产、漆包线的开发与销售。

表6：房地产业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

4.建筑业

建筑业研发费用排名前6名均为“中字头”的企业，第1名为中国交建（601800.SH），总榜第5名，主营业务是基建建设、设计以及港口机械制造。第2名为中国铁建（601186.SH），总榜第6名，主营业务为工程制造、承包等。第3名为中国中铁（601390.SH），总榜第11名，主营业务为基建建设。

表7：建筑业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

5.交运业（指交通运输、仓储和邮政业，下同）

交运业研发费用排名第1的企业是顺丰控股（002352.SZ），总榜排名第63名。中国国航（601111.SH）排名第2，总榜排名第181名，其研发费用涨幅巨大系2019年Q1计提的研发费用过少，仅占全年研发费用的4.49%。南方航空（600029.SH）排名第3，总榜排名第250名。

表8：交运业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

值得注意的是，主营物流行业的企业研发费用在业内较高，而且均同比上涨，如顺丰控股、韵达股份（002120.SZ）等企业。

6.教育业

教育业研发费用排名第1的企业是中公教育（002607.SZ），总榜排名第206名，非学历职业就业培训服务。排名第2的是开元股份（300338.SZ），总榜第1354名，主营业务是职业教育。排名第3的紫光学大（000526.SZ）总榜第1551名，主营业务是教育培训。

表9：教育业研发费用排名（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

7.金融业

金融业的企业披露第一季度研发费用的企业较少，研发费用第1的东方财富（300059.SZ）总榜第321名，主营证券、金融资讯和互联网广告。第2名经纬纺机（000666.SZ）总榜第525名，主营纺机的产销。第3名是仁东控股（002647.SZ），总榜第1723名，主营第三方支付、保理、金融科技业务。

表10：金融业研发费用排名（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

8.科学研究和技术服务业

科学研究和技术服务业受疫情影响较小，研发费用排名第1的药明康德（603259.SH），总榜排第171名，主营抗乙肝病毒药的研发与销售。排名第2的华大基因（300676.SZ），总榜第265名，主营精准医学检测和医学研究业务。排名第3的华测检测（300012.SZ），总榜第384名，主营贸易保障、消费品、工业品的测试业务。

表11：科学研究和技术服务业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

9.农、林、牧、渔业

农、林、牧、渔业研发费用排名第1的是温氏股份（300498.SZ），总榜排名第124，主营畜牧业。第2名是牧原股份（002714.SZ），总榜排名第740名，主营业务是生猪的养殖与销售，因为猪肉价格波动营收同比增长164.75%，故研发费用高。排名第3的隆平高科（000998.SZ），总榜第1317名，主营杂交水稻、蔬菜的高科技种子与高科技农药的产销业务，名誉董事长为袁隆平教授。

表12：农、林、牧、渔业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

10.批发与零售业

批发与零售业研发费用排名第1的苏宁易购（002024.SZ），总榜第26名，主营综合家电连锁销售，由于总营收受疫情影响同比下滑故研发费用减少。排名第2的上海医药（601607.SH）总榜第60名，主营药物和医疗器械的产销业务。排名第3的华东医药（000963.SZ），总榜排名第79名，主营医药的研发、生产、销售业务。

表13：批发与零售业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

11. 水利、环境和公共设施管理业

水利、环境和公共设施管理业研发费用排名前3的企业均因总营收下滑幅度较大而减少了研发费用。研发费用排名第1的盈峰环境（000967.SZ），总榜第580名，主营环境监测和治理业务。第2是岭南股份（002717.SZ），总榜第674名，主营园林的规划、施工、养护。第3是铁汉生态（300197.SZ），总榜第880名，主营生态环境建设工程施工和园林建设业务。

表14：水利、环境和公共设施管理业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

12. 卫生和社会工作业

卫生和社会工作业研发费用排名第1的金域医学（603882.SH），总榜第322名，主营医学检验及病理诊断外包。第2名为迪安诊断（300244.SZ）总榜第506名，主营医学诊断服务外包。第3名是（300347.SZ）泰格医药，总榜第623名，主营医药产品研发的I 至IV 期临床试验业务。

表15：卫生和社会工作业研发费用排名（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

13. 文化、体育和娱乐业

文化、体育和娱乐业研发费用排名第1的中文传媒（600373.SH），总榜第310名，主营传统出版、新媒体等业务。第2的天舟文化（300148.SZ），总榜第613名，主营青少年读物的策划、设计、制作与发行。第3的华数传媒（000156.SZ），总榜第799名，主营传媒信息服务。

表16：文化、体育和娱乐业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

14.信息技术业

信息技术业由于受疫情影响较小、技术强密度，研发费用偏高。研发费用排名第1的是三六零（601360.SH），总榜第34名，主营互联网安全技术的研发、互联网安全产品的设计与广告。

表17：信息传输业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

第2名是科大讯飞（002230.SZ），总榜第44名，主营语音支撑软件等业务。第3名是世纪华通（002602.SZ），总榜第51名，主营汽车零部件和互联网游戏，由于疫情期间游戏产业的兴旺，其总营收同比上涨75.17%，故研发费用大幅上涨。

15.制造业

制造业研发费用普遍偏高，研发费用排名第1的中兴通讯（000063.SZ），总榜第2名，主营安全芯片和通讯芯片业务。第3名是上汽集团（600104.SH），总榜第3名。第3名是美的集团（000333.SZ），总榜第4名。

表18：制造业研发费用前20（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

16.住宿和餐饮业

住宿和餐饮业由于自身行业特性和疫情影响营收下降，研发费用普遍偏低，研发费用排名第1的锦江酒店（600754.SH），总榜第957名。第2名是首旅酒店（600258.SH），总榜第2158名。第3名是岭南控股（000524.SZ），总榜第2831名，主营旅馆业、餐饮业、场地出租。

表19：住宿和餐饮业研发费用排名（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

17. 租赁和商务服务业

租赁和商务服务业受疫情影响严重，研发费用排名前3的企业都因为总营收同比下滑从而研发费用减少。研发费用排名第1的传化智联（002010.SZ），总榜第361名，主营市场营销策划、企业投资管理等业务。

表20：租赁和商务服务业研发费用排名（单位：亿元）

资料来源：wind,零壹智库

第2名分众传媒（002027.SZ），总榜第721名，主营信息技术咨询服务等业务。第3名是省广集团（002400.SZ），总榜第815名，主营广告营销业务。

四、小结

综上，受疫情影响较轻、政策支持力度较大或技术强密度的行业，如半导体等高科技制造业、信息技术业等企业的研发费用较高。此外，传统的重工业如核电、交通运输、汽车制造、石油开采等行业的研发费用也较高。此外，响应国家的号召，以与基建相关的“中字头”的企业为代表，各大国企的研发费用十分可观，将继续为我国科技发展做出重大贡献。

根据各省份上市公司的总研发费用情况，我国科技创新欣欣向荣，研发费用呈现持续上升趋势，少部分（5个）省份降幅不足1%，仅宁夏回族自治区下降幅度为2.32%，总研发费用同比上升的省份里，有18个省份涨幅为5%以上。

华东地区仍为我国科创重心，华东地区的上海市、江苏省、山东省、浙江省、福建省均排名总研发费用前十；江苏省、上海更是分列同比增速的前两名，分别为16.58%、10.63%。西南方面，成渝城市圈初显成效，重庆、四川省分列总研发费用榜第8名、第16名，分列总研发费用同比增速榜第3名、第8名。