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金融危机、物价、股市、汇率......一行两会最新发声

监管 零壹财经 零壹财经 2020-03-23

关键词:金融危机企业融资成本通胀网贷风险A股

当前断定全球进入金融危机为时尚早
国务院新闻办公室于2020年3月22日(星期日)上午10时举行新闻发布会,请中国人民银行副行长陈雨露、中国银行保险监督管理委员会副主席周亮、中国证券监督管理委员会副主席李超、国家外汇管理局副局长宣昌能介绍应对国际疫情影响,维护金融市场稳定有关情况,并答记者问。

这场发布会上,一行两会的相关领导就人民币汇率、物价、A股、房地产等热点问题进行了回应。

当前断定全球进入金融危机为时尚早

陈雨露表示,国际金融危机通常有三个基本的特征:一是是否存在国际金融市场跨市场的持续的恐慌性下跌。二是是否出现大量的金融机构,特别是系统重要性金融机构倒闭。三是看全球的实体经济运行是否受到了严重破坏。从这三个特征看,现在断定全球进入金融危机还为时尚早。

陈雨露称,从理论上讲,国际金融市场的动荡会通过三个基本的传导渠道,可能会影响到我们国内的金融市场。一是境外的悲观情绪通过预期传导的渠道来影响。二是通过国际资本流出这个渠道来传导影响。三是一些跨国企业和境外的金融机构资产负债表恶化,也可能会传导到国内金融市场来。

然而,陈雨露表示,从实际情况看,国际金融市场动荡发生之后,我国金融市场经受住了考验,表现出高度稳定性,波动幅度很小,我国金融市场运行平稳正常,市场预期稳定正常,宏观政策储备充足。

我国企业实际融资成本已下降
 
就中国情况来看,陈雨露指出,此前出台的3000亿元专项再贷款重点保障企业已经超过5000家,获得贷款超过2000亿元,实际融资成本只有2.27%左右。同时,人民银行还积极引导市场利率下行。企业贷款利率水平明显下降,目前一般贷款利率5.49%,这个水平已经比LPR改革之前下降0.61个百分点
 
对于下一阶段货币政策,陈雨露指出,货币政策主要是分阶段地把握力度、节奏和重点,始终保持流动性合理充裕;充分发挥好结构性货币政策的独特作用;充分发挥政策性金融作用,用好3500亿元专项政策性银行信贷额度;加大对中小银行补充资本和发行金融债券的支持;继续推进LPR改革。

预计未来人民币对美元汇率还是在1:7上下波动

陈雨露表示,近期受国际疫情的影响,国际外汇市场出现比较大波动,人民币汇率虽然也有一些波动,但总体上来说,保持了在合理均衡水平上的基本稳定。人民币对美元的汇率未来预计还是在1:7附近上下波动、有贬有升,继续双向浮动。外汇市场是运行平稳,汇率的预期也是稳定的。
 
国家外汇局副局长宣昌能也表示,人民币不存在大幅贬值的基础。

我国不存在长期通胀或者通缩的基础

陈雨露表示,今年1月、2月的CPI同比上涨5.3%,既有结构性因素拉动,又叠加受到了疫情对供给的影响,疫情对供给和通胀的影响可能还会短期持续一段时间。随着国民经济复工复产有序推进,商品供给正在逐步改善,预计物价在二、三、四季度会出现逐季下降的态势。

物价能不能够稳定取决于经济的基本面,目前我国宏观经济运行平稳,总供给和总需求是基本平衡的,所以不存在长期通胀或者通缩的基础。

对有条件的保险公司适当放宽权益类投资比重30%限制

周亮表示,中国股市实际还是以境内的投资者为主,外资占比相对比较小。现在中国的融资结构中直接融资相对较低,间接融资占大头。资本市场的发展有两个重要方面,一是长期稳定的资金来源,二是要有众多的、健康的机构投资者。

保险公司已经成为了中国资本市场的第二大长期机构投资者,目前保险资金的运用余额已经达到了18.8万亿元,投资股票和基金的规模达到2万亿元左右,占到保险资金运用余额的10.8%。

周亮表示,下一步银保监会也会积极支持保险公司遵循市场化的原则依法合规地开展投资运作,开展长期稳健的价值投资,同时还会深化保险资金运用的市场化改革,在审慎监管的原则下,赋予保险公司更多的自主权。对偿付能力充足率比较高、资产匹配状况比较好的保险公司,允许其在现有权益投资30%上限的基础上,还可以适度提高权益类资产的投资比重。

此外,还将适当的增设理财子公司,建立完善养老保障第三支柱,积极支持直接融资,为促进中国的资本市场长期稳定健康发展而努力。

坚决落实房住不炒要求

周亮表示,银保监会将坚决落实房住不炒的要求,促进房地市场平稳健康发展,同时配合地方政府稳妥处置地方隐性债务问题。
 
未来,银保监会将积极支持保险公司遵循市场化的原则,依法合规开展投资运作,支持保险公司开展长期、稳健的价值投资,同时深化保险资金市场化改革,在审慎监管的原则下,赋予保险公司更多自主权,对偿付能力充足率较高、资产负债匹配度较好的保险公司,在有良好的风控为基础的前提下,允许其在现有30%上限的基础上适当提高权益类资产的投资比例。

网贷风险大幅压降 在营平台较3年前降90%

周亮表示,从数据看,全国的宏观杠杆率保持了基本稳定,金融风险也已经从原来的发散状态转为了收敛。

近三年,银行业共处置不良资产达到5.8万亿元,影子银行和交叉金融这种高风险的业务压降了16万亿元,有一批出问题的金融机构已经得到了有序的处置。

网络借贷风险也大幅的压降,目前在运营的网贷机构的数量比三年前已经减少了90%。此外,还有一批非法的集资案件也得到了严厉的查处,对有关人员也进行了惩处,市场的秩序不断在好转。

与境外市场相比 A股展现较强韧性

李超表示,国际金融市场的波动对我国金融市场的影响有必然性,直接影响有两方面:一方面是对境内投资者心理的影响,一方面是对资本流动性的影响,这方面影响有限。A股整体估值比较低,投资价值显现,市场流动性充裕。
 
李超还表示,资本市场改革开放的工作不会受疫情影响。目前,证监会已经对创业板改革进行了研究论证,并在一定范围内征求了意见。
 
他介绍,创业板改革将重点抓好注册制改革这一主线,同时在发行、上市、信息披露、交易、退市等基础性制度方面作出改革安排,目前相关工作正在有序推进。

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