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互联网金融一周热点分析:看一看那些新融资的消费分期平台

互联网+ 朱倩雯 · 零壹财经 2016-01-14

关键词:消费金融消费分期平台

预计未来一段时间里,各平台仍将结合自身优势深入解决传统消费金融服务的痛点,深耕垂直市场,不断下沉业务渠道。

 

上周,专注于大学生购物分期平台趣分期宣布完成VIE架构拆分回归国内资本市场,早在去年8月便获得2亿美元的新一轮融资,这个上线不到2年时间的消费金融平台目前估值已超10亿美元。

 

回顾2015年我们可以发现,消费金融这个万亿级市场已经逐步打开,消费分期业务呈井喷式增长态势,仅去年下半年国内先后就有7家消费金融平台获得新一轮融资,分别是趣分期、信通袋、爱学贷、菠萝袋、什马金融、美利金融和爱交子。

 

消费分期平台一般围绕特色人群或特定场景开展业务,上述获得融资的7家平台中,趣分期、信通袋、爱学贷、菠萝袋主要针对大学生消费,什马金融主要针对农村消费,美利金融主要针对3C产品和二手车市场,爱交子主要针对租房市场。

 

与其它信贷业务类似,消费分期也包括资金和资产两端,获客、定价和风控是各平台的核心竞争力。传统消费金融的“痛点”也集中于这两端三要素上,例如:

 

资金周转问题一直是限制消费金融公司快速拓展业务的重要因素。传统消费金融公司的资金来源包括自有资金、同业拆借和资产证券化等,但是由于同业拆入资金余额不得高于资本净额的100%,而资产证券化过程复杂、融资周期长,使得消费金融公司的资金来源受限,容易遭遇放贷资金不足的情况。

 

消费金融虽然服务于消费,但由于传统消费金融公司经常不掌握或不使用消费场景、消费对象的详细数据,消费贷款的定价基本上是无差别的,更接近于纯信用贷款,未充分利用消费信息进行个性化、精细化定价,对优质客户的吸引力比较低。

 

消费金融的服务对象很多为没有征信记录的群体,借款人的数据不足,风险较难评估和控制,逾期催收的难度较大。

 

零壹研究(微信号:)对去年下半年获得融资的7家消费分期平台进行简要回顾后发现,利用自身某一项或者多项特点解决传统消费金融的瓶颈或痛点,是这些分期平台的主要创新,也是其获得融资的重要原因,具体表现在:research01

 

资金端创新

 

如前文所述,随着消费金融市场的爆发,仅利用自身资金或者同业拆借,消费分期平台很难满足快速拓展业务规模的需求。因此,利用互联网把资产端与资金端直接对接,实现资金的快速回笼,成为部分分期平台解决自身放贷资金不足问题的突破口。这类平台对接资金端通常有两种方式,一是自主开发P2P借贷平台,二是对接第三方P2P理财机构。

 

美利金融是自主开发P2P借贷平台的典型代表。它的全资子公司力蕴汽车金融和有用分期布局资产端,产品包括二手车购置分期和3C产品消费分期,美利金融平台自身则作为P2P中介对接有投资需求的投资人,打通理财端和借款端,形成资金闭环。

 

趣分期、爱学贷则是对接第三方P2P理财的典型代表。趣分期利用全网分期覆盖、商家直达物流等优势进行大范围市场开拓,并与支付宝芝麻信用等合作深耕大学生消费金融生态圈,大力开发资产端;然后把资产与金蛋理财(与趣分期存在关联)对接;爱学贷则与米庄理财合作,快速转让资产、回笼资金。

 

风控创新

 

1、增加借款人还款渠道

 

评估借款人风险的两类指标分别为还款能力和还款意愿。存在借款人还款意愿强烈但还款能力不足的情况,如果不增加借款人的还款能力,很容易形成坏账,大学生是这类人群的一个代表。面对大学生无稳定收入来源、还款能力可能存在不足的风险,部分大学生消费分期平台通过搭建或对接兼职、创业平台,为平台上的借款学生寻找兼职、创业机会,这对学生用户来说不仅增加了一项还款来源,还可以培养其自力更生的能力,增加后续分期消费的动力和信心。菠萝袋和爱学贷自主开发了校园兼职和创业平台,信通袋则选择与同学帮帮兼职平台达成合作。

 

2、催收方本地化

 

农村金融业务的一大难点在于征信信息极度匮乏,借款人风险很难评估,逾期催收难度大,因而对风控的专业能力要求很高。专注于农村消费金融的什马金融建立了金融村支书风控体系,利用本地化商家作为第一催债方。

 

在风控体系构建上,什马金融选用下沉式等级梯队:首先什马金融在全国范围内寻找几十位事业合伙人作为A层;什马金融和事业合伙人共同在全国找到当地有一定实力的电动车、摩托车代理商作为金融合作人,形成B层;再往下延伸,每个金融合作人管辖数百县级代理,而县级代理下管辖着数千个乡镇网店小老板,即什马的金融村支书,形成C层。

 

这样,一旦用户出现逾期,第一催收方是商家本身,这些商家大多认识用户,催收相对有效。同时,过高的用户逾期率会影响商家自身的信用评级,对其以后的业务形成制约,迫使其积极投入催收。

 

定价机制创新

 

1、自定义借款利率

 

借款利率基本固定是我国金融机构长期沿袭下来的“特点”,对传统消费金融公司来说也是如此。但在实际生活中,根据资金需求的紧急程度,有些借款人愿意承受一定比例的利率浮动。信通袋允许学生用户在一定范围内自定义借款利率,用户可以依据自己的负债能力,设定8%到20%的利率,利率定得越高越容易满标,借款到账时间越短。同时,在资金端,投资人也可以设定具体收益率定向提供贷款。通过利率自定义的方式,借贷双方的需求得到更加人性化的匹配。

 

2、利息转嫁

 

农村金融的另外一个特点是个体消费能力有限且对价格极为敏感。同时,很多农村用户从未体验过金融服务,也没有赊购习惯,因此以8%-12%的年利率向农村用户推广分期消费产品有很大的难度。什马金融采用了利息转嫁模式,利用“免息宝”为农民用户提供6个月的免息分期购买电动车服务,这是什马金融打入农村金融的重要利器。“免息宝”对农民免息,但这部分资金成本由各级商家承担,因为商家可以借此显著提升销售额。在业务实践中,这些资金成本有些由代理商和经销商承担,有些则由品牌厂商承担。

 

总体来说,消费金融分期业务作为互联网金融的新生业态,仍处于各方厮杀、跑马圈地的早期成长阶段,除综合性电商消费金融之外尚未形成行业性垄断,著名平台均拥有自己的显著特色或独家资源,正逐渐打磨产品、培育核心竞争力。

 

零壹研究(微信号:research01)预计在未来一段时间里,各平台仍将结合自身优势深入解决传统消费金融服务的痛点,深耕垂直市场,不断下沉业务渠道,采用线上线下相结合的方式建立竞争壁垒,从而避免过早遭遇电商金融巨头的冲击。在电商金融巨头与传统消费金融机构覆盖的市场之间,仍存在大量空白区域和商业机会,未来可能有更多机构进入这些区域。

 

 


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