那些完成香港上市的境内融资租赁公司

融资租赁周善良 · Jack看租赁 2018-07-28 阅读：8442

关键词：融资租赁 上市模式 香港上市公司 资产 营收

本文从资产收入、营业收入与上市模式三个方面细数那些完成香港上市的境内融资租赁公司。

作者简介：周善良，毕业于上海财经大学，取得法律硕士学位。德衡律师集团联席合伙人，北京德和衡律师事务所北京办公室证券二部律师。执业领域为境内和香港IPO、私募基金以及境内外投资并购业务。作为百应租赁香港上市的公司中国律师全程参与项目。

➤香港上市境内融资租赁企业总述

以下为截至2018年7月18日已在香港上市的融资租赁企业列表：

单位：港币

➤香港上市境内融资租赁企业分述

一. 远东宏信

1.资产和收入

单位：港币

根据远东宏信披露的2017年度财务报表，其2016和2017年度财务数据如下：

单位：人民币千元

2.营业收入分析

根据远东宏信招股书的披露：

（1）业务角度

单位：美元千元

（2）行业角度

单位：美元千元

3.上市模式

远东宏信以红筹模式实现了香港上市。由于远东宏信上市时涉及国企背景（中国中化集团公司），因此是通过大红筹的方式实现境外上市。

二.中国飞机租赁

1.资产和收入

单位：千港元

根据中国飞机租赁披露的2017年度财务报表，其2016和2017年度财务数据如下：

单位：千港元

2.营业收入分析

根据中国飞机租赁招股书的披露：

（1）业务角度

单位：千港元

（2）行业角度

于2011年、2012年及2013年，中国飞机租赁的客户包括其出租飞机的承租人及其出售飞机的买家。于2011年、2012年及2013年，中国飞机租赁分别将飞机出租及交付于中国三家、四家及六家航空公司。截至最后可行日期，中国飞机租赁出租及交付中国八家航空公司。中国飞机租赁出租及交付飞机的现有航空公司包括中国国航、南方航空、深圳航空、成都航空、山东航空、四川航空、东方航空及青岛航空，均为中国飞机租赁独立第三方。

3.上市模式分析

中国飞机租赁采用红筹模式实现香港上市。由于整个架构自开始起，即为完整的红筹架构，因此在香港上市前只对境外的架构进行了调整，未涉及境内部分的调整。

三.融众金融

1.资产和收入

单位：港元

根据融众金融披露的2017年度财务报表，其2016和2017年度财务数据如下：

单位：港元

2.营业收入分析

根据融众金融招股书的披露：

单位：港元

3.上市模式分析

融众金融采用红筹模式实现香港上市。由于境内运营实体有限公司（下称“中国融众”）自2008年5月5日成立之日，为由融众国际融资租赁集团有限公司（香港）持有的全资子公司，为外商独资企业。因此不适用《关于外国投资者并购境内企业的规定》（下称“10号文”）的规定。中国融众的股权变更适用《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》以及2016年出台的《外商投资企业设立及变更备案管理暂行办法》（合称“外商投资企业股权变更的规定”）。

融众金融实际控制人中的谢先生为中国居民，按照当时有效的《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》的规定，于2013年6月29日完成了登记手续。

四. 国银租赁

1.资产和收入

单位：人民币千元

根据国银租赁披露的2017年度财务报表，其2016和2017年度财务数据如下：

单位：人民币千元

2.营业收入分析

根据国银租赁招股书的披露：

（1）业务角度

单位：人民币百万元

（2）行业角度

单位：人民币百万元

3.上市模式

国银租赁是投资成立的金融租赁公司，是国家开发银行旗下唯一的租赁平台，采取H股方式登陆香港资本市场。

五. 富银融资租赁

1.资产和收入

单位：人民币元
·

2.营业收入分析

根据富银融资租赁招股书的披露：

（1）业务角度

单位：人民币千元

（2）行业角度

单位：人民币千元

3.上市模式

富银融资租赁的境内运营实体富银融资租赁（深圳）股份有限公司于2015年9月10日改制为股份有限公司，其成立时为外商投资的融资租赁公司。以H股方式登陆香港资本市场。

六. 富道集团

1.资产和收入

单位：人民币千元

2.营业收入分析

根据富道集团招股书的披露：

（1）业务角度

单位：人民币千元

（2）行业角度

单位：人民币千元

3.上市模式

富道集团采用红筹模式实现香港上市。由于境内运营实体富道（中国）融资租赁有限公司（下称“富道租赁”）自2012年4月5日成立之日，为外商独资企业。不适用10号文的规定。富道租赁的股权变更适用外商投资企业股权变更的规定。

根据《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2014]37号）（下称“37号文”），境内居民个人以其持有的境内资产或权益通过设立境外特殊目的公司进行投融资并返程投资的，需要在境内主要权益所在地省级外汇主管部门办理外汇登记。而之后的《国家外汇管理局关于进一步简化和改进直接投资外汇管理政策的通知》（汇发[2015]13号）（下称“13号文”）简化了相关流程，将境内居民个人特殊目的公司外汇登记的权限下放至银行，因此，境内居民个人在向境外特殊目的公司出资前，应当向境内权益所在地银行申请办理外汇登记（“37号文登记”）。富道集团招股书披露本次重组不适用37号文及13号文规定，但未解释具体原因。

七. 紫元元

1.资产和收入

单位：人民币千元

2.营业收入分析

根据紫元元招股书的披露：

（1）业务角度

单位：人民币千元

（2）行业角度

单位：人民币千元

3.上市模式

紫元元采用红筹模式实现香港上市。由于境内运营实体紫元元（深圳）国际融资租赁有限公司（下称“紫元元深圳”）自2014年5月28日成立之日，为外商投资融资租赁公司，不适用10号文的规定。紫元元深圳的股权变更适用外商投资企业股权变更的规定。

紫元元与小米集团同一天上市（2018年7月9日），但与小米集团首日破发不同的是，紫元元上市首日盘中一度飙升涨逾120%，高见1.75港元。截至2018年7月16日，最高曾见过2.37元，较招股价高2.11倍。

八、百应租赁

1.资产和收入

单位：人民币元

2.营业收入分析

根据百应租赁招股书的披露：

（1）业务角度

单位：人民币元

（2）行业角度

单位：人民币千元

2016年

2017年

3.上市模式

百应租赁采用红筹模式实现香港上市。由于境内运营实体有限责任公司（下称“百应租赁有限”）自2010年3月9日成立之日，为外商投资融资租赁公司，不适用10号文的规定。百应租赁有限的股权变更适用外商投资企业股权变更的规定。

除以上公司外，有限公司拟借壳中国有色金属（08306.HK）于香港创业板上市，由于借壳在香港被视同为新的IPO，中国有色金属已于2018年7月4日向联交所递交了招股书。

2018年5月14日，商务部办公厅发布了《关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》；2018年6月7日，银保监会又发布名为《依法履职尽责，做好三类机构监管工作》的通知。是否预示着融资租赁行业的整个监管架构和制度会发生变化，以及对融资租赁企业境外上市会造成哪些影响，仍需持续关注。

专题推荐：金融毛细血管

零壹智库推出“金融毛细血管系列策划”，通过系列文章、系列视频、系列报告、系列研讨会和专著，系统呈现“金融毛细血管”的新状态、新功能、新价值、新定位。