零壹研究院院长李耀东解读P2P监管细则（征求意见稿）

12月28日下午，国务院法制办公室在官网发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知，业界期盼已久的P2P监管细则（征求意见稿）终于公开。

以下为零壹研究院院长李耀东对《征求意见稿》的解读：

第三条【基本原则】

从目前最高法院关于非法集资的司法解释来看，P2P网贷符合其特征，该条款尚未明确借款人和平台的责任，也可以说仍未解决借款人一旦涉嫌非法集资，平台的责任问题。

第四条【管理机制】

从该条款来看，行业自律组织在协助监管的过程中的作用被弱化了，并未像此前业内预测的那样，行业自律组织承担部分信息报送等职责。而是中央金融监管机构和地方金融监管机构承担该职责。

第二章【备案管理】

关于平台注销后如何对存续业务进行管理，即是否需要建立以及如何建立机构的生前遗嘱，是一个重要的问题，该条款未涉及。

第九条【机构义务】

网络借贷被要求接入中央数据库这一要求，比此前某些行业自律组织所要求"产品登记"要求更为严格，这意味着平台不仅需要将项目信息接入中央数据库，还需要将借贷双方的真实信息接入该数据库。

第十条【禁止行为】第四项：向非实名制注册用户宣传或推介融资项目。

该条款意味着，只有经过实名注册的投资人才能浏览平台的借贷项目和详细。平台不得向游客推介其项目信息。

第十条【禁止行为】第七项：发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品

明令禁止P2P平台进行保险、基金产品的代销，意味着一大批平台要在P2P业务和理财产品代销两者中做出抉择。

第十条【禁止行为】第十项：向借款用途为投资股票市场的融资提供信息中介服务

该条款明确规定P2P平台不得进行股票投资业务。但不足之处在于该禁止范围过于狭窄，应规范要求贷款用途不得用于风险投资。

第十三条【借款人禁止行为】第三项：在网络借贷信息中介机构以外的公开场所发布同一融资项目的信息

禁止了一人多贷行为，但其执行、监管难度较大。

第十六条【线下业务】

该条款意味着线下寻找出借人的行为被禁止，但线下发展借款人的行为未被限制。