P2P网贷平台如何试水外贸供应链？

网贷王蔚 · 互联网金融 2018-05-28

关键词：供应链 p2p 网贷平台 外贸 中小微企业

目前，中小微企业占外贸市场主体数量不断攀升，由于供应链上游的厂商与下游分销商之间的中间环节多且信息不对称。

目前，中小微企业占外贸市场主体数量不断攀升，由于供应链上游的厂商与下游分销商之间的中间环节多且信息不对称，导致资流通的层级多、资金周转周期长，而且缺乏抵御风险的能力，阻碍了整个外贸行业的发展。针对中小外贸企业面临的痛点，外贸供应链应运而生，其利用互联网等信息技术手段帮助中小企业提升通关、外汇、物流、退税、金融和信用保险等流程的效率，提升中小企业的国际贸与度和竞争优势，发展前景十分广阔。本文将从介绍外贸业务环节入手，引出供应链金融的可能切入点，然后聚焦涉足外贸供应链的P2P网贷平台，最后指出外贸供应链发展中存在的风险与应对之策。

善用外贸供应链金融，提升中小企业资金周转速度

外贸业务流程分为售前、售中和售后环节。售前环节需要进行一些准备工作，例如办理进出口经营许可、开立外币账户、商检及海关备案等。售中环节主要包括采购、商检和报关流程。售后环节分为收汇/结汇和退税流程。

在国际贸易供应链中，虽然已有不少地方政府开始实行解决中小企业融资难题的措施，例如与各大银行签署“出口退税质押融资”等合作协议，但银行并不能满足中小企业融资小额化且高频化、客户及交易数量多、单笔业务规模小，期限短等特性，出口型中小企业往往很难从银行获得融资。随着国际贸易的增多，大量的中国企业需要走出去。外贸供应链金融平台根据特定行业供应链上的真实贸易背景和供应链核心企业的信用水平，以贸易自偿性中未来预期的现金流为直接还款来源，以控制物流及资金流为风险控制手段，对供应链上位于不同国家或地区的核心企业或上下游中小企业进出口贸易提供的融资服务，使得贸易链上的企业得以扩大进出口规模，提升在供应链环节中的竞争实力。

具体来说，很多中小外贸企业接到大额的偶发性订单时，往往会因为生产资金不足而受到影响，可以采用信用证融资，为企业提供资金进行采购和生产，提升企业资金周转速度。在国际贸易中，由于买卖交货的周期较长，对供货商的资金周转造成很大的影响，应收账款融资可以为中小企业改善资金流。此外，提供外贸供应链金融的平台可以和核心企业或中国出口信用保险公司深度合作，积累出货单、报关单、物流记录、还款记录等交易数据，从而完善中小微企业的信用。图1列出了外贸业务的详细流程。

8家P2P网贷平台布局外贸供应链

外贸供应链融资潜在需求巨大，并且未被深入挖掘。目前涉及外贸供应链的P2P网贷平台数量较少，主要有利得行、、、虎融宝、、有融网、和。我们从布局外贸供应链的P2P网贷平台的基本信息、金融产品及业务模式入手分析。

1 基本信息

下表2中列举了布局外贸供应链金融的8家P2P网贷平台的基本信息，包括上线时间、所在地区、实缴资本、银行存管情况、股东背景、成交金额及注册用户数。

从上线时间上来看，外贸供应链P2P网贷平台成立时间较短，成立最早的中瑞财富运营时间超过4年，其他平台成立时间基本上是在4年以内。从平台地域分布上来看，集中分布在一线城市和省会城市，为经济相对较发达的地方。从实缴资本来看，所有平台都在1000万以上。从银行存管情况来看，包括利得行、蜂融网、元宝365、中瑞财富在内的4家平台已上线银行存管。从股东背景来看，布局外贸供应链的P2P网贷平台的股东多是民营企业，风投和上市公司背景的平台各有一家。从累计成交额来看，除两家综合性的平台外，总体体量较小，未来发展空间较大。从注册人数来看，仅有融网超过100万人次。

2 金融产品

下表3中列举了上述8家布局外贸供应链的P2P网贷平台产品情况，包括产品名称、产品类型、预期收益率和投资期限。

从表3中我们可以看到，从产品类型上来看，主要围绕服装、电气、煤炭、农业等外贸企业的应收账款、退税款展开。例如，利得行产品模式设计主要基于企业出口后国税应退还该货物在国内生产流通环节所缴纳的税款、出口企业实际出口贸易的应收账款。除利得行专注于外贸供应链外，其他平台均只有部分产品涉足外贸供应链；从产品投资期限和收益率来看，期限基本都在12个月以内，以短期为主；平台收益率多为6-12%。

3 业务模式

布局外贸供应链金融的平台产品多以核心企业、核心资产和核心数据为出发点，为供应链上下游的中小企业提供融资服务，其风控关键是有信誉担保的应收账款、退税款以及积累的交易数据。外贸供应链金融产品相比于其他的金融产品具有一定的优势，首先，所有的外贸出口都需要报关，因此需要通过海关的查验。只要把报关单与平台上的标的一一对应，就能保证平台发布标的的真实性。其次，国家为了鼓励外贸出口，专门设立了中国出口信用保险公司，保险范围囊括了国外客户不能按期付款、拒收货物、拖欠货款等。最后，由于融资需求方主要是中小企业，外贸赊销账期短，标的期限短，金额较小，客观上违约风险小。

（1）核心企业模式

以核心企业切入外贸供应链金融，其模式是基于我国外贸产业链上的相关企业融资需求，以核心企业的上下游为服务对象，将资金注入处于上下游中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题。平台通过为外贸行业的中小企业融资，与供应链核心企业达成战略合作。同时，平台还可以通过获取核心企业上下游的生产和销售数据，来完成定价、风控等措施。

（2）核心资产模式

信用证融资是进出口企业有效融资途径之一。对于进口商来说，信用证融资的主要方式有提供信用证融资额度、担保提货、进口押汇、承担信用额度。对于出口商来说，信用证融资的主要方式有打包放款、票据贴现、出口押汇、包买票库和利用出口信用险融资。其中，打包放款、票据贴现是出口商在完成货物出口并交单的情况下，凭进口商开具的信用证或远期信用证作抵押，获取平台垫付货款，从而取得用于该信用证项下出口商品的进货、备料、生产和装运所需周转资金。出口信用保险是政府为鼓励企业扩大出口，保障企业出口收汇安全而开设的政策性保险，承保出口企业以信用证支付方式出口的收汇风险。在出口企业按照要求提交相关单据后，平台对投保了出口信用险的企业提供相应的融资服务。

出口退税贷款是指平台向出口企业提供的以出口退税作为还款保证的短期贸易融资贷款。多年以来，政府为鼓励出口贸易，在应税商品出口后的一定期限内会将所收税款退还给出口企业，即出口退税。由于退税手续繁琐且到账周期长（企业自出口报关之日起，到收到出口退税款需要2-6个月），企业在流转资金的控制上处于被动地位，时常面临资金短缺的问题，需要进行融资贷款。

以供应链金融服务平台利得行为例，其开展了基于债权出口退税融资等业务，将互联网金融与跨国贸易领域紧密地结合在一起，形成完整的贸易供应链。平台的外贸融资服务主要包括出口订单融资、退税融保融资，即外贸出口企业通过出口订单、国家退税相关材料和投过保单的货物单据通过平台融资。产品“速贸通”和“退税融”是基于出口企业实际出口贸易的应收款和退税款进行融资，可以增强企业资产流动性，帮助实体企业解决贸易过程中的资金短缺问题。在风控方面，平台构筑起了基于外贸行业物流、信息流、资金流的闭环风控体系，并且通过出口信用险进行贸易保障。

（3）核心数据模式

供应链上的每个贸易企业都要在同一个链条上进行贸易活动。核心企业和金融服务平台易于获取交易过程中的物流、资金及信息等数据，并且通过对数据进行整合和分析，建立和完善中小企业的信用模型，有助于缓解融资难的问题。

外贸供应链金融也存在一定的风险，例如，核心企业和中小企业的信用风险、贸易纠纷中的法律法规风险、国际市场环境和政策风险。因此，P2P网贷平台应对供应链及融资企业进行严格准入评估，对经营稳定，贸易背景真实，货物流或应收款可控的企业链群提供供应链融资服务。平台应适度控制供应链的长度，尽量选择与核心企业具有直接供需关系和贸易直接往来的上下游企业进行融资，以能更好地控制供应链间的资金和信息。同时平台应做好供应链授信前资信调查工作，防范企业的信用风险。此外，可建立专门地法律力量应对诉讼或协调各种法律事务，加强对违约事件资产的控制效力，从而有效保护资产不受侵害。最后，需要密切关注国内外市场变化导致的风险。

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