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人大普惠金融研究院贝多广:普惠金融关键是“为谁服务”,需市场主导

观点 零壹财经 零壹财经 2017-11-27

关键词:普惠金融金融研究院普惠消费金融IPO

普惠金融的建立不光对调整现有的金融结构有重大的意义,对宏观结构平衡也有重大的意义,我们现在做的消费金融,本身就是促进了整个宏观经济的平衡的一个重要步骤。
11月27日,在京东金融与工商银行的联合发布会上,中国人民大学中国普惠金融研究院院长贝多广针对普惠金融问题发表演讲。

他认为中国现在进入普惠金融的快速发展期,普惠金融的关键不是小额而是为谁服务,普惠金融的建立不光调整现有的金融结构有重大的意义,对宏观结构平衡也有重大的意义,我们现在做的消费金融,本身就是促进了整个宏观经济的平衡的一个重要步骤。

至于普惠金融体系的建立方式,他认为要把现有的金融体系改造成更包容的普惠金融体系,不而是另起炉灶。

他同时指出,线上线下融合是普惠金融的发展趋势,另外还要借助数字化。

附演讲速记:

贝多广:谢谢主持人,谢谢京东金融的陈总邀请我来参加这个活动,非常荣幸,因为我跟京东金融也有一点渊源,我们在建立人民大学普惠金融研究院的时候一直获得京东金融的支持,每年举办国际金融普惠论坛京东金融都是我们的支持者,我也非常感谢工商银行,我跟工商银行也有相当的渊源,11年前我在中金公司工作的时候工商银行的全球上市IPO就是我主持来完成的,所以跟工商银行建立了非常密切的联系,所以我也借此机会祝贺工商银行和京东金融在战略合作的进程当中取得了今天的实质性进展,我表示热烈的祝贺。

今天我想借此机会谈一点我最近的一些想法,最近我在回顾中国金融发展的将近40年的历程,我发现今天站在了一个新的历史阶段,也就是普惠金融的快速发展期,我们讲金融有它的发展次序,中国金融过去40年发展次序是怎么过来的呢,我本人年纪大一点,我都经历过,改革开放之前中国可以说基本上没有金融,大家知道三里河的人民银行,当今的人民银行是隶属于财政部的,当年中国是财政主导的资源配置的经济,所以到了78年改革开放之后我进入大学,我们所研究的就是怎么样建立现代的金融体系,要引进发达国家的一套体系,做的第一件事情就是建立中国的银行体系,它的标志就是在1985年成立了中国银行,也就是中国人民银行,在这个之后把所有的银行,包括当年工商银行分出来的,包括建设银行、农业银行,那几大银行全部变成商业银行,而且银行要企业化的运营,不光在北京,在全国各地建立各种城市的,当年叫信用社,现在发展成城市的商业银行。在80年代到90年代中国基本上完成了银行体系的建立。

在90年代初的时候我也非常有幸,我介入了中国资本市场的形成,1991年中国上海证券交易所建立起来,以他为标志中国经历了大概20年资本市场的快速发展期,这个过程我相信在座很多40岁左右的人都应该经历过,这个过程是非常高昂的,跌宕起伏的,但是是非常快速的发展。

到了今天中国已经进入了普惠金融的发展期,而且是一个快速发展期,这个历史的时期早在大概10年前中国已经开始了,中国人民银行、银监会已经推出中国的小额信贷的试点,中国的证监会推出了中国的小型企业的创业板上市,这个都是普惠金融的色彩。但是到了今天普惠金融进入到高速的发展期。

普惠金融发展过程当中大家一定会问为什么要发展普惠金融,我们有银行,有资本市场,为什么还用普惠金融,重大意义在于我们的经济,我们有几千家大型企业,我们有几万家中型的企业,可能几十万家,小型企业可能有几百万家,微型的企业可能有几千万,甚至上亿的规模,如果把农户看成一个企业的话,农户都有上亿,他们都在做经营性的生产,他们需要发展。另外一方面我们看消费的阶层,我们有高端的人士,有中产的人士,也有最近讨论的低端人士,甚至到农民,这个社会是由非常少数的高端人士和比较少量的中端人士,还有大量的低端人士组成的,这是我们的经济结构,我们的银行体系和资本市场主要是为最高端人士服务的,红色的虚线反应的是金融服务的结构,它的结构对高对大,它对应是过剩的供应,我本人有深刻的体会,我在投资银行做企业IPO的时候,我们刚开始可能是一家主承销商,后来是两家,现在如果做一个海外的上市,我们有十家主承销商,甚至于更极端的有20家主承销商,完全是过剩的供应,但是我们在中小微,尤其农村大家可以看到金融服务相对来说是贫乏的,我们对低端的人士,对农户的金融服务相对比较贫乏。从这个角度来说,我们今天已经有了的银行和资本市场是一个比较纵向的,比较高端的市场,我们今后要建立的是一个更广泛、更包容的普惠金融体系,这就是我们要建立普惠金融体系的重大意义。

而且这个普惠金融的建立不光对调整现有的金融结构有重大的意义,对宏观结构平衡也有重大的意义,我们现在做的消费金融,本身就是促进了整个宏观经济的平衡的一个重要步骤,千万不能低估它。同时更重要的是,如果我们的金融结构不断往下沉的话,我们经济结构会发生质的变化,从金字塔的形状慢慢变成一个橄榄型的状态,橄榄型的状态就是中产阶级的人数会大幅度的上升,而如果一个社会中产阶级的人数成为主导力量的话,那个时候这个社会才是比较长治久安的。所以这个是我们做的普惠金融的最大的意义。

但是普惠金融现在说的非常多,什么人都说我在做普惠金融,普惠金融到底有哪些核心要素:第一条宗旨,普惠金融是为中小微弱服务的,中小微企业和弱势群体,有的说小额就叫普惠,错了,不在于小额,关键在于为谁服务,这些人可能是原有传统的金融体系没有被覆盖的或者这些企业没有被覆盖的,不管金额大小,他们就是普惠金融的服务对象,这一条非常重要,有的时候会模糊不清。

第二点我们建立普惠金融体系,我们不是要重新建立一个体系,要把现有的金融体系改造成更包容的普惠金融体系,不是另起炉灶,不是建立完全一套独立现有的金融体系的东西,不是这样的,我们可能需要新机构,我们也需要现有的机构转型,更包容更普惠,这是我们的目标。

我们也有原则,我们的原则在中国的背景下我们需要政府来引导,为什么会出现结构的失衡的状态,是因为市场适应,我们需要政府来引导,但是千万要注意政府不要越俎代庖,最后还要交给市场,市场是主导的力量,这是我们发展普惠金融的基本原则。手段是什么手段,普惠金融在全球的发展也已经有40多年的历史,我们大家都知道孟加拉的模式,我们也知道拉美的模式,其他国家的模式,但是传统的普惠金融的方式可能有点远水解不了近渴,我们需要更快的速度来解决普惠金融的发展,所以我们提出数字化的普惠金融的方式,能够使得普惠金融的目标快速实现,所以数字化也是非常重要的一条。

未来是怎么样的发展趋势,大家争议也是比较大,而且从市场的表现来看大家也是议论纷纷,我们知道传统的金融机构,工商银行、农业银行也都建立了普惠金融事业部,也都是立志于不管是主动的、被动的,也是要做普惠金融的事情,我们更知道京东金融、蚂蚁金服、电商、腾讯都在做普惠金融,覆盖更多的客户,还有一些新的技术类的公司,不管是苹果、三星、华为还是小米,都建立他们金融事业部,可能他们也想做普惠金融。

未来是什么样子呢?未来鹿死谁手,是谁打败谁呢,根据我这两年的观察,可能不是你死我活,更多是携手共进,这个观察是一个现实,不是一个愿望的东西,因为我们看到了纯粹技术类公司的短板,我们也看到传统金融公司的短板,我们也看到他们各自的强项,他们的强项如果携手在一起,我们的目标是要建立真正包容性的普惠金融体系,这个是我们能够看到的一个发展趋势,我们看到了蚂蚁金服在入股中信,我们今天也见证了京东金融和工商银行的合作,我想未来会日益的表现出来这种合作。

结论,大家一定要高度的重视现在已经进入了普惠金融的快速发展期,我在人民大学跟同学们讲课,很多同学还跟我说贝老师你做那么多年的投行,我们就对投行感兴趣,我说现在已经不是二十年前了,现在金融的热点是普惠金融,你们不要进了投行就赚大钱,现在京东金融一样可以赚钱,一定要让年轻人意识到普惠金融是未来的金融的主题。第二点,普惠金融是个好金融,我们要通过普惠金融建立一个好的社会,发生那么多社会我们看不惯的事情,背后重要的原因就是金融结构的不合理,因为有一位很有名的经济学家,耶鲁大学获得诺贝尔奖的教授——罗伯特·希勒,他提出了一条观点,经济社会的不平等性是由金融结构的不合理造成的,把金融的问题看的非常深刻,所有的不公平是源于金融资源的战略不合理,所以我们一定要做好普惠金融建立一个好的社会。

普惠金融是真正为中小微弱服务,一定记住这一点,而不是已经被服务的非常好的人服务。

第四点,今天来见证这么一个观点,我们将来是一个线上线下融合,这个是普惠金融的发展趋势,刚才陈总讲到O+O,是线上跟线下的融合,我就讲这些,谢谢大家。

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