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京东金融、弘毅夹层基金认购买单侠ABS产品,场外ABS到底是什么?

消费金融 士小文 零壹财经 2017-03-28

关键词:夹层基金消费金融场外abs京东金融ABS

在监管上,场外ABS存在真空地带.


近日消息,消费金融服务商买单侠完成首笔5亿元场外ABS产品,产品名称为买单侠蓝领3C—信托受益权ABS,此产品基础资产为买单侠生产的3C消费分期贷款,渤海信托为项目基础资产受托机构;买单侠运营公司上海秦苍信息科技有限公司为资产服务机构;京东金融(主要是资产证券化云平台,以下简称ABS云平台)提供资产交易服务。

同时,此交易中京东金融、弘毅夹层基金分别认购上述产品的优先A级和优先B级,买单侠则认购次级部分。

2016年,消费金融行业发展的特点之一是资产证券化大热,场内场外交易迅速升温,场内一般是指在上海证券交易所、深圳证券交易所和全国银行间债券市场交易的ABS,其门槛较高,审核条件复杂;就目前发行的情况看,以消费金融公司、依托电商的消费金融服务商蚂蚁金服与京东金融等主体为主;

场外是金融机构或企业等通过私募方式在场外份额化转让债权,参与主体主要是地方金交所、互联网金融平台等,其基础资产可以包括信托收益权、小额贷款应收债权、融资租赁债权、商业保理、票据等;相较而言,其门槛较低,流程较便捷,受到市场欢迎,以初创型消费金融服务商为主,例如乐信集团、米么金服中腾信及此次买单侠等,其都推出场外ABS产品,有些甚至常态化。

值得注意的是,随着场外ABS产品的需求升温,市场上出现了一些基础服务商,包括京东金融的ABS云平台、众安保险的宇宙立方ABS对接系统、厦门国金的ABS云平台、招银前海ABS交易系统等。

在提供服务方面上述服务商有所差异,但基本上是既提供交易系统技术支持,又会投资劣后等提供增信服务。

这一方面说明了市场的资产荒问题,另一方面也表示二级市场环境的逐步改善与创新发展。场外ABS交易可能会继续快速发展。

同时,场外ABS的风险传导也值得注意,通常情况,各地方性股权交易中心、金融资产交易所等机构在地方金融办备案,并没有全国性统一的规范。因此,其风险点在于,场外ABS的基础资产质量、品种和产品模式难以界定,评级增信、信息披露标准不统一;在监管上,存在真空地带;如果操作不当,投资者的利益无法得到保障。

场内与场外ABS的区别:


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