网贷《办法》出台半年：存管上线102家 成交额环比上升23%

到2017年2月24日，距离2016年8月24银监会等14部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《办法》）已经过去整整半年时间。

半年以来，互联网金融风险专项整治已经完成摸底和现场检查、进入整改期；厦门、广东、上海等地也相继发布地方版网贷管理办法和网贷备案登记指引。2月23日银监会正式发布了《网络借贷资金存管业务指引》（下称《指引》）。网贷行业在各大政策的出台中迎来合规潮。
 
监管政策连续出台 行业受影响明显
 
监管政策的出台，网贷平台受影响明显。对比网贷暂行办法出台前、后半年时间，可以看到的明显现象是：正常运营平台数量急剧下降，问题平台凸显。即便如此，网贷行业的整体交易额不降反升。
 
据零壹研究院数据中心显示，从2016年8月24日至2017年2月24日间，网贷行业交易规模较网贷办法出台前的半年，环比增幅达23%；平均投资利率则下降了0.23个百分点，平均投资期限小幅上升了10天。另外新增平台环比下降了49%，问题平台的爆发也环比下降了37%。
 
麦麦提金融董事长熊雄表示，交易额和平均投资期限上升说明网贷行业被投资者进一步看好，投资人对整个行业的信心也增强；另外，网贷行业也是对传统金融的一个重要补充。
 
就新增、问题平台和投资利率下降问题，熊雄认为，“随着网贷行业的逐步规范，大公司几乎都有互联网金融平台；网贷行业成本的加大，对于新进入网贷行业的公司来说难度也较大，如银行存管指引的发布，没有实力的企业很难运作；风险减小，投资利率下降很正常，风险与投资利润总成正比。”
 
据熊雄介绍，《办法》出台后半年，其所在平台平均投资利率和平均投资期限均环比下降；新注册用户数大幅增长了近900%。按照监管要求，其也在2016年下线了校园贷产品，转而上线瞄准白领消费金融、农村金融的产品。
 
小额分散成趋势 资金存管成合规标配
 
2月23日，银监会正式发布《指引》，确立网贷资金进行商业银行存管的原则，并要求网贷平台作为委托人需指定唯一一家存管人作为资金存管机构，联合存管模式确认出局。
 
据零壹研究院数据中心不完全统计，截至2月24日，上线银行资金存管的网贷平台共168家（不包含联合存管18家）。2016年8月后，存管系统上线明显增速，共102家平台上线银行资金存管。超过了过去几年上线资金存管平台数的总和。
 
资金存管要求，对平台而言面临着较大的合规成本。2015年上线民生银行资金存管系统的积木盒子，曾调遣30多人的团队、历经5个月时间的研发才完成最终上线，而人人贷银行资金存管系统的上线，则历经一年。
 
麦麦提金融董事长熊雄表示，《指引》要求平台采取银行直连或直接存管模式，这种模式要求投资人和借款人开设独立的个人银行存管账户，并进行分账式管理；可以对资金的使用、划付进行管理和监督，操作透明，监督有效，实现平台资金与用户资金的严格隔离，从根源上，可最大程度保障投资者的资金安全。据其介绍，麦麦提和浙商银行资金存管系统的上线经历长达10个多月的系统研发与对接，于2016年9月正式上线。
 
8.24网贷监管暂行办法出台后，确立了小额分散原则，数据方面，零壹研究院数据中心数据佐证了小额分散化趋势的存在，2016年8月24日之前、后半年，网贷行业单笔平均融资额由约11万元下降到约4.8万元。此次资金存管指引的出台，使网贷平台的信息中介定位得到进一步明确。一时间，小额分散、资金存管成为网贷平台是否合规的衡量标准。
 
苏宁金融研究院高级研究员薛洪言在《盈利平台不足1% 面临三大黑洞的网贷平台还能赚钱吗？》一文中表示，合规将是未来一段时间内网贷平台安全和靠谱的代名词。随着各项监管政策的逐步落地，行业规模空间大幅压缩，准入门槛也大幅提升，众多小平台将因合规因素选择退出，一些平台也会因市场空间的压缩而退出，剩下的平台以行业巨头为主，市场竞争将更趋理性化，“本息保障”的隐形规则也有望打破，届时存活下来的平台可能更加容易实现盈利。
 
熊雄认为，2018年将会是网贷平台的春天，届时，真正规范运营的平台应该不会超过100家，整个行业的竞争也将趋于良性。

声明：文章不构成投资建议。