李爱君：金融创新要保持对法律的敬畏心

互联网+ 零壹财经零壹财经 2017-01-10 阅读：3097

关键词：金融创新 法律法规 监管 新金融 P2P

中国政法大学教授李爱君参会并发表演讲。李爱君教授认为，新金融在实质上是对目前金融现象的一个表达，在本质上还是金融。

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今日，由零壹财经主办，宝象金融和协办的“零壹财经新金融年会·年度新金融思想汇”在北京正式召开。

2016年是规范发展之年，互联网金融在多年的野蛮生长之后，走进了监管时代；Fintech、金融科技，取代互联网金融、P2P成为热门关键词；消费金融、汽车金融、互联网保险、供应链金融等细分领域亮点纷呈。这场波澜壮阔的新金融浪潮，才刚刚开始。

中国政法大学教授李爱君参会并发表演讲。李爱君教授认为，新金融在实质上是对目前金融现象的一个表达，在本质上还是金融。

李爱君教授表示，对于消除金融创新所带来的风险最有力的的工具就是制度，可以通过制度来消减风险。金融创新也需要从几个方面来规避风险：

一、尊重金融自身的规律
二、对现有的法律法规保持敬畏
三、防范金融风险的最终目的是通过保护机构和行业的安全来维护社会稳定。

以下为速记原文：

谢谢大家，我这里边讲几个问题，由于时间的关系，第一个什么是新金融？刚才郭教授也说了什么叫新金融？那么新金融实质上，我觉得在应对一个概念来说，它既不是金融学的概念，也不是法学的概念，可能是大家形象的一个现象的一个表达，就是一种金融创新的一种表象，第二个问题我谈一下，新金融的本质和特征，那么新金融的本质实质上还是金融。它并没有改变金融原有的本质，就像互联网金融发展的时候，你从互联网新互联网金融也是金融创新的一种形式，那么新金融是包括了各种金融创新所表现的一种形式，那么它的本质即使是金融，那么它还是以风险为核心特征的，那么这是第二个问题。

第三个问题就讲下新金融的风险，大家都在聊新金融，那么新金融风险是什么？实质上它还没有去改变金融的风险，用金融的风险不外乎市场风险，还有道险法律风险，还有国家风险等等，那么都是约定俗成的，他是200多年的发展的历史，那么新兴金融本身和传统的金融的风险，又有什么区别？那就看他新在什么地方，所以提的新金融不外乎说，从金融结构的几个角度来说，比如说市场，市场出现一个新的金融市场，实质上新金融所表现出来的市场，主要在民间金融市场的创新，传统金融创新，远比不上民间金融的创新，所谓的p2 p还有股权众筹，这些都属于一个民间金融的范畴。

第三方支付，比如说网络支付，它也是非银行的支付或者非金融机构的支付，那么这就是市场的一个创新，那么机构创不创新，实质上这次的创新在机构层面也有创新，比如说网络借贷信息中介机构，这就是一种新金融的一个机构的出现。虽然没有给他一个金融的牌照，但是他从事的金融的服务的这种业务，还有第三方支付，他也是非金融机构从事了支付的业务，那么工具上有没有创新？工具是大量的创新，实质上这次利用互联网的技术也好，或者其他的信息技术也好，他的创新主要体现在产品的创新，这次是传统的创新是，结构化的设计，而且复杂，风险隐蔽，那么这是在工具上，那么这种事有没有创新？其实2016年我们的制度上开始了进行了创新，为了规范这种创新的风险，因为创新就夹带的风险，消解风险最有力的，这个工具就是利用制度，来消减它的风险。

那是从金融结构这几个层面，我们看新金融的，他的创新，那么我们再看，那怎么去规避这些新金融的风险？实际上从几个大的层面：第一，尊重金融的自身的规律，它是以风险为核心特征的；第二个就是要对我县有一成立的法律制度，要有敬畏心，创新并不是违法创新，创新你可以规避法律制度的创新，当你规避了法律制度，创新它的风险不可控的话，靠你行业自律，自身的自律，你的合规还有现有的法律制度，都不能去消减的风险，影响了整个秩序的社会秩序的稳定，那么就要出台监管制度，那么2016年出台监管制度就是说，靠你自身的合规，靠我现有的法律制度，都不能去消解你的风险，那就出台的监管制度，另外新金融的风险特征和传统的金融机构的风险特征，它也有它的不同。

最近我一直在不同场合再说，原有的防范，金融的风险的目的，终极目标是什么，维护社会稳定，并不是保护你的行业的稳定，也不是保护你机构的安全，是通过保护机构的安全，保护行业的稳定，导致最后我们实现一个社会的稳定，但我们现在新金融发生的风险和传统金融机构的风险，他确实有着和原有的这种风险的传递到，影响社会的不稳定是不同的，原来是个体发生风险产生系统性风险，最终导致危机，从危机导致社会的不稳定，我们现在新金融是，当一个课题产生了风险，那么它并不产生系统性风险，就已经传递到影响到社会的不稳定，是因为新金融所面对的服务的对象，他没有风险认知，没有风险承受能力，那么这样就是说，从个体的不安全就直接进入了社会不稳定，这是新金融目前的一个特征。

所以，有两个层面要防范风险。第一，尊重金融的发展的客观规律，第二，已成立的法律制度，要有敬畏心，那么第六个就是合规，我这里边并没有讲监管，监管是行政监管，合规可以说在你合法的基础上，要有企业的这种伦理价值，企业的伦理文化，那么法律是对你最低的要求，合规是高于法律的要求，我卖一个企业，如果都能做到合法合规，那么这个企业会持续发展，行业会持续发展，社会会稳定发展，最终也保护我们投资者的利益，那么新金融就能发挥它的更大的长处，为实体经济给予助力。好，谢谢大家。

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